قام بنك سيتي يوم الثلاثاء بتحديث تحليله لشركة Hub24 Ltd (ASX:HUB)، حيث رفع السعر المستهدف إلى 56.70 دولار أسترالي من 47.00 دولار أسترالي مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم. يعكس هذا التعديل نظرة إيجابية على الأداء التشغيلي للشركة ومكانتها في السوق.
يشير تقييم سيتي إلى تباطؤ كبير في التوظيف لدى Hub24، والذي من المتوقع أن يؤدي إلى رفع قوي في الرافعة التشغيلية بحلول السنة المالية 2025. تتوقع الشركة زيادة في هوامش التشغيل على أساس سنوي بحوالي 390 نقطة أساس. يتعزز هذا التوقع ببداية قوية للعام من قبل Hub24، تميزت بتدفقات صافية أعلى من المتوقع، مما أدى إلى ارتفاع بنسبة 1% إلى 2% في الأموال تحت الإدارة (FuA) على المدى القصير.
على الرغم من إمكانية المراجعة التصاعدية لتوقعات التدفق، يظل موقف سيتي محايدًا بسبب التقييم الحالي للسهم، والذي يبلغ 37.5 ضعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المتوقعة للسنة المالية 2025، معدلة للنفقات الرأسمالية. يعكس السعر المستهدف الجديد هذا التفاؤل الحذر.
وفقًا لسيتي، تجني Hub24 فوائد من أنشطة التوحيد المستمرة في قطاع الاستشارات المالية. ومع ذلك، تسلط الشركة الضوء أيضًا على مخاطرة محتملة: إمكانية انخفاض هوامش الإيرادات على المدى المتوسط. ينبع هذا القلق من تزايد القوة التفاوضية للمستشارين، مما قد يؤثر على أرباح الشركة.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها