قامت CFRA بتخفيض تصنيف شركة Schlumberger Limited (NYSE: SLB) من "شراء" إلى "احتفاظ"، مع تعديل السعر المستهدف إلى 42 دولارًا بدلاً من 59 دولارًا السابق.
يعكس هذا التعديل انخفاضًا في المضاعف المتوقع لقيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المتوقعة لعام 2025، مع الأخذ في الاعتبار التحديات الاقتصادية الكلية المتوقعة.
يستند الهدف الجديد للشركة لمدة 12 شهرًا على مضاعف 7.5 مرة لقيمة الشركة المتوقعة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المتوقعة لعام 2025.
هذا المضاعف أقل من المتوسط التاريخي لشركة Schlumberger، حيث يأتي التعديل نتيجة للرياح الاقتصادية المعاكسة المتوقع استمرارها حتى عام 2025. كما قامت CFRA بمراجعة تقديراتها لأرباح السهم (EPS) لشركة Schlumberger، حيث خفضت توقعات أرباح السهم لعام 2024 بمقدار 0.08 دولار إلى 3.43 دولار، وتوقعات أرباح السهم لعام 2025 بمقدار 0.27 دولار إلى 3.91 دولار.
وضع إجماع الصناعة توقعات هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لعام 2025 في نطاق 26%، مما يشير إلى العودة إلى مستويات الربحية التي شوهدت خلال ذروة طفرة النفط الصخري في 2011/2012.
ومع ذلك، تتوقع CFRA أن النفقات الرأسمالية في قطاع التنقيب والإنتاج ستزيد فقط بنسبة 3% إلى 4% في عامي 2024 و2025، وهو ما يتناقض بشكل كبير مع معدلات النمو ذات الرقمين التي شهدتها فترة التوسع السابقة في النفط الصخري.
وفقًا لـ CFRA، من المرجح أن تواجه شركات خدمات حقول النفط مثل Schlumberger تحديات من عملائها في قطاع التنقيب والإنتاج، الذين من المتوقع أن يخصصوا جزءًا كبيرًا من تدفقاتهم النقدية التشغيلية لعوائد المساهمين من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح، بدلاً من إعادة الاستثمار في التطوير.
بالإضافة إلى ذلك، تتوقع الشركة نموًا اقتصاديًا متواضعًا في الصين، مما قد يؤدي إلى مزيد من الانخفاض في الإنفاق على التطوير.
في حين أنه من المتوقع حدوث بعض التحسن في الهوامش مقارنة بعام 2023، تشير CFRA إلى أن مدى هذا التحسن قد يقل عن توقعات المستثمرين بسبب العوامل المذكورة.
حققت SLB تقدمًا كبيرًا في كل من أدائها المالي وتطوير التكنولوجيا المستدامة. أعلنت الشركة عن نتائج إيجابية للربع الثاني من عام 2024، مع ربحية معدلة للسهم بلغت 0.85 دولار وهامش أرباح معدل قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 25%، متجاوزة التوقعات.
تم تعزيز الأداء القوي أيضًا بنمو في الإيرادات بنسبة 5% على أساس ربع سنوي في جميع المناطق، مما يعكس الحضور القوي لـ SLB في الأسواق الدولية. حافظت شركات التحليل UBS وTD Cowen وRBC Capital وCiti على تصنيفاتها بالشراء للشركة، معربة عن ثقتها في أدائها المالي وتوجهها الاستراتيجي.
كما أعلنت SLB عن التشغيل الناجح لتقنيتها المستدامة لإنتاج الليثيوم في مصنع تجريبي في نيفادا، حيث حققت معدل استرداد بنسبة 96% من الليثيوم من المحلول الملحي. تضع هذه العملية الفعالة، التي تقلل من الأثر البيئي، SLB كلاعب مهم في قطاع الطاقة المتجددة.
تم التأكيد على التزام الشركة بحلول الطاقة المستدامة من خلال حصولها على عقد من Petrobras لتطوير حوض Santos، والشراكة مع Aker Carbon Capture وCO280 Solutions Inc. لمشروع احتجاز الكربون على نطاق واسع في مصنع للب والورق على ساحل الخليج الأمريكي.
ومع ذلك، تم تأجيل عملية استحواذ SLB المقترحة على ChampionX، والتي تقدر قيمتها بـ 7.75 مليار دولار، بسبب طلب معلومات إضافية من وزارة العدل الأمريكية.
رؤى InvestingPro
تسلط البيانات الحديثة من InvestingPro الضوء على عدة مقاييس رئيسية لشركة Schlumberger Limited (NYSE:SLB) والتي قد توفر سياقًا إضافيًا لتحليل CFRA. مع قيمة سوقية تبلغ 55.74 مليار دولار ونسبة سعر إلى الربحية تبلغ 12.75، تقدم الشركة تقييمًا يعكس أرباحها. تظهر نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 انخفاضًا طفيفًا إلى 12.24، مما يشير إلى توقعات مستقرة للأرباح. علاوة على ذلك، بلغ نمو إيرادات Schlumberger خلال نفس الفترة 12.68%، مما يشير إلى زيادة قوية في المبيعات.
تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن سهم Schlumberger يتداول حاليًا بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا، مما قد يكون نقطة اهتمام للمستثمرين الباحثين عن القيمة. بالإضافة إلى ذلك، حافظت الشركة على دفع توزيعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية، مع عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 2.72%، مما يسلط الضوء على التزامها بعوائد المساهمين.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح إضافية حول Schlumberger، بما في ذلك رؤى حول مراجعات الأرباح وتقلبات الأسهم وتوقعات الربحية. في المجموع، هناك 10 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لشركة Schlumberger، مما يوفر نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. لاستكشاف هذه الرؤى بشكل أكبر، قم بزيارة https://www.investing.com/pro/SLB.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها