يوم الجمعة، شهدت شركة PBF Energy Inc. (NYSE:PBF) تخفيضًا في تصنيف أسهمها من قبل Piper Sandler من "محايد" إلى "دون الوزن". كما خفضت الشركة السعر المستهدف لأسهم الشركة إلى 25.00 دولار من 47.00 دولار السابق. يأتي هذا التعديل وسط مخاوف بشأن الأداء المالي المستقبلي للشركة.
أشارت Piper Sandler إلى موقع PBF Energy كشركة صغيرة إلى متوسطة الحجم (SMID-cap) ذات أعلى رافعة مالية في التكرير كعامل رئيسي في تحليلهم. تتوقع الشركة انخفاضًا كبيرًا محتملًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لعام 2025، مقدرة بانخفاض بنسبة 47٪ مقارنة بتقديرات السوق الحالية.
كما سلطت المذكرة البحثية الضوء على المخاوف المتعلقة بالتدفق النقدي لشركة PBF Energy. على الرغم من قوة الميزانية العمومية، تتوقع Piper Sandler أن تواجه الشركة عجزًا في التدفق النقدي من العمليات (CFO) يبلغ حوالي 446 مليون دولار في عام 2025.
قد يشكل هذا العجز، الذي يشمل النفقات الرأسمالية وتوزيعات الأرباح، تحديًا لقدرة الشركة على تنفيذ عمليات إعادة شراء أسهم ذات مغزى في ذلك العام ما لم تختر خفض احتياطياتها النقدية إلى ما دون المستوى المستهدف البالغ 1 مليار دولار.
يعكس تقييم Piper Sandler نظرة حذرة للصحة المالية لشركة PBF Energy وعوائد المساهمين على المدى المتوسط. يشير تحليل الشركة إلى أن الشركة قد تضطر إلى اتخاذ قرارات مالية استراتيجية للحفاظ على ميزانيتها العمومية القوية مع مواجهة ضغوط محتملة على الأرباح.
يمثل السعر المستهدف المعدل البالغ 25.00 دولار تعديلاً كبيرًا من الهدف السابق البالغ 47.00 دولار، مما يشير إلى نظرة أكثر تشاؤمًا لقيمة السهم. قد يتأثر أداء سهم PBF Energy ومعنويات المستثمرين بهذه التوقعات المعدلة مع استيعاب السوق لتداعيات التخفيض.
في أخبار أخرى حديثة، تميز الربع الثاني من عام 2024 لشركة PBF Energy بسلسلة من التحديات، مما أدى إلى انخفاض الأرباح. واجهت الشركة رياحًا معاكسة مثل انخفاض هوامش التكرير المعدلة وفقًا لـ RIN، وظروف السوق غير المواتية، وأنشطة الصيانة الممتدة.
ومع ذلك، على الرغم من هذه العقبات، حافظت PBF Energy على رصيد نقدي قوي، وتهدف إلى الحفاظ عليه بين 1 مليار دولار و1.5 مليار دولار، وواصلت التزامها بعوائد المساهمين.
لدى الشركة نظرة إيجابية على سوق التكرير العالمي وتخطط لمضاعفة إنتاجها من خط أنابيب Trans Mountain Expansion بحلول نهاية العام. كما تتوقع PBF Energy نمو الطلب في النصف الثاني من العام وهي متفائلة بشأن النظرة المتوسطة إلى طويلة الأجل لأعمال الديزل المتجدد.
في حين أن ضعف الأسواق الآسيوية أثر على الساحل الغربي، لا تزال PBF Energy متفائلة بشأن التحسينات المستقبلية. أصول الشركة في الساحل الشرقي في وضع جيد لمعالجة العجز في الإمدادات، بينما تظل أصول الساحل الغربي في الربع الأعلى.
على الرغم من خسارة فرصة ربح بقيمة 100 مليون دولار بسبب التحول الممتد في Del City وToledo، وخسارة إضافية بقيمة 50 مليون دولار تُعزى إلى ضعف ظروف السوق، لا تزال PBF Energy تركز على القيمة طويلة الأجل.
هذه هي التطورات الأخيرة في رحلة PBF Energy وسط بيئة سوق صعبة. تتنقل الشركة خلال الرياح المعاكسة الحالية بمركز نقدي قوي وتركيز استراتيجي على معالجة العجز في الإمدادات الإقليمية وزيادة الإنتاج.
رؤى InvestingPro
في ضوء التخفيض الأخير من قبل Piper Sandler، قد توفر نظرة أقرب إلى PBF Energy Inc. من خلال بيانات ونصائح InvestingPro منظورًا أوسع حول تقييم الشركة وصحتها المالية. وفقًا لـ InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة PBF Energy 4 مليار دولار وتتداول بنسبة سعر إلى الربحية (P/E) تبلغ 5.21، وهي أقل من نسبة P/E المعدلة لآخر اثني عشر شهرًا اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، عند 4.82. على الرغم من مخاوف السوق، فإن إدارة الشركة كانت تشارك بنشاط في عمليات إعادة شراء الأسهم، وهو ما يعد علامة إيجابية على قيمة المساهمين. بالإضافة إلى ذلك، تتمتع الشركة بعائد مرتفع للمساهمين، مما يشير إلى التزام بإعادة القيمة إلى مستثمريها.
في حين قام المحللون بمراجعة أرباحهم نحو الانخفاض للفترة القادمة، من الجدير بالذكر أنه من المتوقع أن تظل PBF Energy مربحة هذا العام، مع صافي دخل إيجابي على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. تعمل الشركة أيضًا بمستوى معتدل من الديون وأظهرت أن أصولها السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، مما يوفر بعض الاستقرار المالي. علاوة على ذلك، فإن التدفقات النقدية لشركة PBF Energy قوية بما يكفي لتغطية مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ، وهو عامل حاسم في تقييم المرونة المالية للشركة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة تتعمق في جوانب مثل هوامش الربح الإجمالي لشركة PBF Energy، ومضاعفات تقييم الإيرادات، وأداء سعر السهم على مدار الأشهر الستة الماضية. من خلال الوصول إلى هذه الرؤى على InvestingPro، يمكن للمستثمرين تجهيز أنفسهم بفهم أكثر دقة للوضع المالي لشركة PBF Energy وآفاقها المستقبلية.
من الجدير بالذكر أيضًا أن سهم PBF Energy قد شهد انخفاضًا كبيرًا على مدار الأشهر الستة الماضية، كما ينعكس في إجمالي العائد السعري لمدة ستة أشهر البالغ -41.45٪. ومع ذلك، فإن عائد توزيعات الأرباح للشركة وفقًا لأحدث البيانات يبلغ 3.01٪، وهو ما قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. مع تقدير القيمة العادلة من قبل المحللين عند 43.5 دولار و InvestingPro عند 33.86 دولار، يبدو أن هناك تباينًا في وجهات نظر التقييم التي قد يرغب المستثمرون في أخذها في الاعتبار.
بالنسبة لأولئك المهتمين باستكشاف المزيد، يقدم InvestingPro ثروة من النصائح الإضافية للمساعدة في اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة فيما يتعلق بشركة PBF Energy. قم بزيارة InvestingPro للحصول على نظرة أعمق في مقاييس الشركة والوصول إلى القائمة الكاملة من النصائح.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها