يوم الجمعة، خفض بنك Scotiabank تصنيفه لأسهم Telecom Argentina (NYSE:TEO)، منتقلاً من أداء القطاع إلى أداء دون القطاع. كما عدل البنك السعر المستهدف لسهم الشركة إلى 6.10 دولار، بزيادة عن الهدف السابق البالغ 5.70 دولار.
يأتي هذا التخفيض بعد ارتفاع كبير في سعر Telecom Argentina، حيث شهد السهم ارتفاعاً بنسبة 45% منذ منتصف أغسطس. وفقاً لـ Scotiabank، يُعزى هذا الارتفاع إلى المشاعر الاقتصادية العامة في الأرجنتين أكثر من أداء الأعمال الأساسية للشركة.
يشير تقييم Scotiabank إلى بيئة صعبة لـ Telecom Argentina، خاصة في ضوء الضغوط التنافسية. يلاحظ البنك أن America Movil (AMX) تسعى لاتخاذ موقع ريادي في السوق المحلية، مما من المتوقع أن يشكل تحدياً كبيراً لـ Telecom Argentina، خاصة فيما يتعلق بالنفقات الرأسمالية لتقنيات الجيل الخامس وتقنية الألياف إلى المنزل (FTTH).
كما يسلط التقرير الضوء على التفاوت بين عائد الأسهم لـ Telecom Argentina، الذي يبلغ 9.1%، وتكاليف التمويل في المنطقة، والتي تعد أعلى عند 9.8%. هذا التفاوت هو من بين الأعلى في أمريكا اللاتينية ويبرز التحديات المالية التي تواجهها الشركة.
يشير تحليل Scotiabank إلى أن سعر السوق الحالي لأسهم Telecom Argentina عند 8.56 دولار لكل إيصال إيداع أمريكي (ADR) لا يتماشى مع الأساسيات الكامنة للشركة، مما أدى إلى قرار خفض تصنيف السهم.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت Telecom Argentina عن نتائج مالية قوية للنصف الأول من عام 2024، تميزت بارتفاع كبير في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) وصافي الدخل، حيث وصل هامش EBITDA إلى 32.2% وصافي الدخل إلى 859 مليار بيزو أرجنتيني. شهدت إيرادات الشركة الموحدة نمواً كبيراً، حيث بلغت ما يقرب من 1.4 تريليون بيزو أرجنتيني، بزيادة قدرها 229% على أساس سنوي. يُعزى هذا الأداء القوي إلى النمو في عدد مشتركي خدمات الهاتف المحمول والنطاق العريض وتوسع أعمالها في مجال التكنولوجيا المالية، Personal Pay.
كما اتخذت Telecom Argentina خطوات استراتيجية في إدارة ديونها، حيث أصدرت سندات بقيمة 500 مليون دولار وشاركت في معاملات إدارة المطلوبات لتحسين ملف استحقاق ديونها وخفض التكاليف. تتوقع إدارة الشركة انخفاضاً في التضخم واستقراراً في طلب العملاء في النصف الثاني من عام 2024، مع خطط للحفاظ على مركز نقدي قوي، معظمه بالدولار الأمريكي، والاستمرار في توليد تدفق نقدي حر قوي ومستقر.
على الرغم من مواجهة تحديات مثل انخفاض قيمة العملة المرتفع والتضخم، والتي تؤثر على الهوامش والاستقرار المالي، فقد أثبتت استراتيجية إدارة المطلوبات للشركة فعاليتها. تثق الشركة في قدرتها على التنقل في البيئة الاقتصادية الكلية، نظراً لنموها المستمر في أعداد المشتركين والإصدار الناجح للديون الدولية. هذه هي التطورات الأخيرة لـ Telecom Argentina.
رؤى InvestingPro
في ضوء التخفيض الأخير من قبل Scotiabank، يوفر فحص الصحة المالية وأداء السوق لـ Telecom Argentina من خلال عدسة InvestingPro سياقاً إضافياً. من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للشركة تبلغ حوالي 4.67 مليار دولار، وتتمتع بنسبة سعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 9.83. يشير مقياس التقييم هذا إلى أن السهم قد يكون مقيماً بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة للأرباح، وهو ما يدعمه أيضاً نسبة P/E المعدلة للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 عند 11.48.
تشير نصائح InvestingPro إلى أن المحللين يتوقعون أن تشهد Telecom Argentina نمواً في صافي الدخل ونمواً في المبيعات في العام الحالي، مما يضعها كلاعب بارز في صناعة خدمات الاتصالات المتنوعة. هذه الرؤى ذات صلة خاصة للمستثمرين الذين ينظرون في الموقف التنافسي للشركة وإمكانات نموها.
في حين أن السهم قد شهد عائداً مرتفعاً على مدار العام الماضي، مع عائد سعري إجمالي لمدة عام بنسبة 49.07%، من المهم ملاحظة أن الشركة لا تدفع أرباحاً للمساهمين. قد يؤثر هذا على قرارات الاستثمار لأولئك الذين يسعون للحصول على تدفقات دخل منتظمة من حيازاتهم. للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح إضافية حول Telecom Argentina، مما يوفر للمستثمرين فهماً أعمق للوضع المالي للشركة ومركزها في السوق.
لأولئك المهتمين باستكشاف هذه الرؤى بشكل أكبر، هناك ما مجموعه 9 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة، والتي يمكن الوصول إليها لـ Telecom Argentina على: https://sa.investing.com/pro/TEO
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها