في يوم الجمعة، حافظت شركة RBC Capital على تصنيفها لأداء القطاع وسعر السهم المستهدف البالغ 15.00 دولار لشركة Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN). أعربت RBC Capital عن مخاوفها بشأن انخفاض أرقام التسليم لصانع السيارات الكهربائية في الربع الثالث، مما قد يشير إلى تراجع الطلب.
أشارت الشركة إلى أن سيولة Rivian هي موضوع متكرر بين المستثمرين، مؤكدة على أهمية صفقة الشركة مع Volkswagen AG. تتضمن الاتفاقية، التي تعتبر محورية للتحديات المالية التي تواجهها Rivian، دفعة بقيمة مليار دولار متوقعة بحلول نهاية العام مشروطة بتحقيق معايير مالية معينة.
سلط المحلل الضوء على هدف Rivian لتحقيق ربح إجمالي إيجابي في الربع الرابع من عام 2024، مشيرًا إلى تقدم الشركة من ربح إجمالي سلبي قدره 504 مليون دولار في الربع الأول إلى سالب 434 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024.
سيتطلب تحقيق ربح إجمالي إيجابي تحسينات كبيرة في التكاليف، والتي قد تتعقد بسبب انخفاض أرقام التسليم. كما ذكر التقرير المشهد التنافسي المتزايد للسيارات الكهربائية البطارية (BEVs) في الولايات المتحدة، مشيرًا بشكل خاص إلى سيارة Equinox من جنرال موتورز التي لاقت استحسانًا بسعر 27,000 دولار ومدى 300 ميل.
تكهنت RBC Capital بأن سيارة R2 متوسطة الحجم من Rivian، والتي يبلغ سعرها 45,000 دولار مع مدى أقل، قد تواجه صعوبة في المنافسة في هذا السوق. تتوقع الشركة أن يشهد سهم Rivian انخفاضًا حادًا اليوم بسبب هذه المخاوف. يأمل بعض المستثمرين أن تحقق Rivian هدفها للربح الإجمالي في الربع الرابع من عام 2024، ربما من خلال تعديلات محاسبية، ولكن هناك شكوك حول قدرة الشركة على الحفاظ على الربحية حتى الربع الأول من عام 2025.
في أخبار أخرى حديثة، تواجه Rivian Automotive تحديات في الإنتاج بسبب نقص في المكونات، مما أدى إلى إنتاج وتسليم أقل من المتوقع للربع الثالث، وفقًا لشركة Truist Securities. أدت هذه المشكلة أيضًا إلى خفض توقعات الإنتاج لعام 2024 بالكامل لشركة Rivian بنحو 16%.
وسط هذه المشاكل في الإنتاج، خفضت Morgan Stanley تصنيف سهم Rivian من "زيادة الوزن" إلى "الوزن المتساوي"، مع خفض السعر المستهدف بسبب الزيادة المتوقعة في النفقات الرأسمالية المتعلقة بتطوير تكنولوجيا السيارات ذاتية القيادة.
على نحو واعد، أعلنت Volkswagen AG عن استثمار يصل إلى 5 مليارات دولار في Rivian، وهو تطور يمكن أن يعزز احتياطيات النقد لدى Rivian ويساعد الشركة في تحقيق أول ربح إجمالي لها بحلول الربع الأخير من عام 2024.
حافظت شركتا التحليل Jefferies و مجموعة غولدمان ساكس إنك على تصنيفاتهما لشركة Rivian، حيث ركزت Jefferies على تحسينات التكاليف المتغيرة في الربع الثالث وسلطت مجموعة غولدمان ساكس إنك الضوء على محركات النمو المحتملة مثل إدخال منصة R2 وتوسيع مبيعات المركبات التجارية.
تأتي هذه التطورات الأخيرة في الوقت الذي تخطط فيه Rivian لبناء مصنع تجميع آخر في جورجيا، على الرغم من مواجهة انتكاسات مثل حريق في مصنعها في إلينوي وتوقف في إنتاج شاحناتها الكهربائية للتسليم بسبب نقص القطع. مع تكشف هذه الأحداث، تسعى Rivian جاهدة للتغلب على هذه التحديات ومواصلة عملياتها.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الوضع المالي لشركة Rivian، بما يتماشى مع مخاوف RBC Capital. تبلغ القيمة السوقية للشركة 10.87 مليار دولار، مما يعكس التقييم الحالي للسوق لصانع السيارات الكهربائية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Rivian "تحرق النقد بسرعة" و"تعاني من هوامش ربح إجمالية ضعيفة"، مما يؤكد تركيز المحلل على تحديات السيولة والربحية للشركة. بلغ هامش الربح الإجمالي للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 -41.1%، مما يؤكد التحسينات الكبيرة المطلوبة للوصول إلى هدف الشركة المتمثل في تحقيق ربح إجمالي إيجابي بحلول الربع الرابع من عام 2024.
على الرغم من هذه التحديات، لا يزال نمو إيرادات Rivian قويًا عند 68.2% للاثني عشر شهرًا الماضية، مما يشير إلى أن الشركة لا تزال توسع وجودها في السوق. ومع ذلك، تباطأ نمو الإيرادات الفصلية إلى 3.3% في الربع الثاني من عام 2024، مما قد يدعم المخاوف بشأن احتمال تراجع الطلب.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لشركة Rivian، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا