حافظت شركة أوبنهايمر على تصنيفها "أداء متفوق" وسعرها المستهدف البالغ 48.00 دولار لشركة Barnes Group (NYSE:B)، في ضوء المناقشات الجارية بين الشركة المصنعة للمنتجات الصناعية والفضائية وشركة Apollo Global Management بشأن عملية استحواذ محتملة.
تشير المحادثات إلى سعر شراء يتجاوز 45 دولار للسهم، لكن أوبنهايمر تعتبر عرضًا بقيمة 55 دولار للسهم "معقولاً".
يستند موقف الشركة إلى الأرباح المتوقعة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لقطاعي الفضاء والصناعة في Barnes Group. من المتوقع أن تبلغ EBITDA لقطاع الفضاء لعام 2025 242 مليون دولار، بزيادة عن 221 مليون دولار المتوقعة في عام 2024. وبالمثل، من المتوقع أن تصل EBITDA للقطاع الصناعي لعام 2025 إلى 111 مليون دولار، ارتفاعًا من 103 مليون دولار في عام 2024.
يعتبر العرض الحالي الذي يتجاوز 45 دولار للسهم في الحد الأدنى، خاصة بالنسبة لقطاع الفضاء. سيعني التقييم عند هذا المستوى حوالي 10 إلى 10.5 ضعف EBITDA المتوقعة لقطاع الفضاء لعام 2025 و8 إلى 9 أضعاف للقطاع الصناعي. تعتقد أوبنهايمر أن قطاع الفضاء، الذي طابق باستمرار نمو الصناعة ويعمل حاليًا بهامش EBITDA يبلغ 24-25٪، يستحق تقييمًا أعلى.
وفقًا لحسابات أوبنهايمر، فإن سعر الاستحواذ البالغ 55 دولار للسهم سيمثل مضاعفًا يتراوح بين 12 و12.5 ضعفًا على EBITDA المستقبلية لقطاع الفضاء، وهو ما تعتبره الشركة معقولاً تمامًا. يأخذ هذا التقييم في الاعتبار المسار المالي الحالي لأعمال Barnes Group في قطاعي الفضاء والصناعة.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت شركة Barnes Group Inc. بعض التغييرات والتطورات الهامة. أبلغت الشركة عن زيادة في الإيرادات بنسبة 13٪ لتصل إلى 382 مليون دولار، وارتفاع بنسبة 14٪ في EBITDA المعدلة إلى 76 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024. وعلى الرغم من هذه الزيادات، شهدت أرباح الشركة لكل سهم انخفاضًا مقارنة بالعام السابق.
كما أعلنت Barnes Group عن تعيين Troy W. Ingianni كمسؤول محاسبة رئيسي جديد، خلفًا لـ Marian Acker التي تنتقل إلى دور المستشار الأول. يتضمن تعويض Ingianni راتبًا أساسيًا قدره 270,000 دولار، ومكافأة سنوية مستهدفة، ومنحة أسهم مقيدة لمرة واحدة.
في قطاعات الشركة، شهد قطاع الفضاء ارتفاعًا كبيرًا حيث زادت المبيعات بنسبة 79٪ ونمت مبيعات ما بعد البيع بنسبة 19٪. في المقابل، شهد القطاع الصناعي انخفاضًا بنسبة 24٪ في المبيعات بسبب عمليات التصفية. عدلت الشركة توقعاتها لنمو المبيعات للسنة الكاملة إلى 10-12٪، مع توقع نمو المبيعات العضوية بنسبة 4-6٪.
رؤى InvestingPro
توفر المقاييس المالية والموقع السوقي لشركة Barnes Group سياقًا إضافيًا لمناقشات الاستحواذ المحتملة. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية للشركة 2.24 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى القيمة الدفترية تبلغ 1.75 في الاثني عشر شهرًا الأخيرة المنتهية في الربع الثاني من عام 2024. يتوافق هذا التقييم مع تحليل أوبنهايمر لقيمة الشركة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Barnes Group حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية، مما يدل على التزام قوي بعوائد المساهمين. قد يكون هذا التاريخ الطويل من توزيعات الأرباح عاملاً جذابًا للمستحوذين المحتملين مثل Apollo Global Management.
علاوة على ذلك، فإن نمو إيرادات الشركة بنسبة 22.02٪ خلال الاثني عشر شهرًا الأخيرة المنتهية في الربع الثاني من عام 2024 يدعم النظرة الإيجابية لأوبنهايمر على قطاعي الفضاء والصناعة في Barnes Group. كما يؤكد نمو EBITDA بنسبة 58.11٪ خلال نفس الفترة على تحسن الكفاءة التشغيلية للشركة، مما قد يبرر سعر استحواذ أعلى كما اقترحت أوبنهايمر.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن الشركة لم تكن مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، يتوقع المحللون أنها ستكون مربحة هذا العام، وفقًا لنصيحة أخرى من InvestingPro. قد يكون هذا التوقع بتحول الربحية عاملاً رئيسيًا في محادثات الاستحواذ الجارية ومناقشات التقييم.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لشركة Barnes Group، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا