أكدت سيتي جروب يوم الاثنين توصيتها بالشراء لأسهم مجموعة إن فيديا (NASDAQ:NVDA) مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 150.00 دولارًا. تستند نظرة المؤسسة على توقع نمو قوي في النفقات الرأسمالية لمراكز بيانات السحابة على أساس سنوي، متوقعة زيادة بأكثر من 40% في العام المقبل. على الرغم من ذلك، من المتوقع أن يبقى سهم NVIDIA ضمن نطاق معين حتى معرض الإلكترونيات الاستهلاكية (CES) في يناير، يليه ارتفاع في المبيعات وهامش الربح الإجمالي في أبريل، مدفوعًا بمنتج الشركة الجديد، Blackwell.
أبرز محلل سيتي أن تبني الذكاء الاصطناعي لا يزال في المراحل المبكرة إلى المتوسطة، مع توقع ارتفاع الطلب على الذكاء الاصطناعي للمؤسسات، مدفوعًا بوكلاء الذكاء الاصطناعي. يتوقعون انخفاضًا مؤقتًا في هوامش الربح الإجمالية إلى حوالي 72% في الربع الأول من يناير، مع استقرار الهوامش على المدى الطويل في نطاق منتصف السبعينات بالمئة بمجرد دمج Blackwell بالكامل.
تناولت المناقشة أيضًا الاختيار بين الدوائر المتكاملة المخصصة (ASICs) ووحدات معالجة الرسومات (GPUs)، مشيرة إلى أن وحدات معالجة الرسومات مفضلة بسبب مرونتها وقابليتها للتكيف مع تطبيقات الذكاء الاصطناعي سريعة التطور. أشار المحلل إلى أن وحدات معالجة الرسومات، على عكس الدوائر المتكاملة المخصصة، تسمح للمؤسسات بكتابة التطبيقات مرة واحدة واستخدامها عبر سحابات متعددة، وهو ما يتماشى مع استراتيجية السحابة المتعددة السائدة.
تم التأكيد على تفوق NVIDIA في إجمالي تكلفة الملكية (TCO) والعائد على الاستثمار (ROI) كعامل رئيسي لمشغلي مراكز البيانات، الذين يقدرون القدرة على تشغيل تطبيقات متنوعة، بما في ذلك الذكاء الاصطناعي، على أجهزة NVIDIA. مع تحول الصناعة نحو التوسع على مستوى النظام بسبب تباطؤ قانون مور، يُنظر إلى تطور NVIDIA من الرقائق إلى الأنظمة كميزة استراتيجية.
أخيرًا، تتوقع سيتي تحولًا في مزيج مبيعات NVIDIA نحو تنسيق GB200، والذي يوفر تكلفة إجمالية للملكية وعائد على الاستثمار أفضل. في حين تدرك المؤسسة الحاجة إلى الصبر مع خلق الذكاء الاصطناعي التوليدي لنماذج أعمال جديدة، فإنها تتوقع ظهور نقاط بيانات إيجابية للعائد على الاستثمار في العام المقبل، خاصة من مزودي خدمة وحدة معالجة الرسومات كخدمة.
في أخبار أخرى حديثة، أفادت شركة Super Micro Computer بأنها تشحن أكثر من 100,000 وحدة معالجة رسومات (GPUs) كل ربع سنة بسبب الارتفاع في الطلب على تقنية الذكاء الاصطناعي التوليدي. كما أعلنت الشركة عن إطلاق مجموعة جديدة من منتجات التبريد السائل. بالإضافة إلى ذلك، حافظ جي بي مورغان تشيس وشركاه على السعر المستهدف لمجموعة إن فيديا عند 155.00 دولارًا، معربًا عن ثقته في منصة وحدة معالجة الرسومات Blackwell من الجيل التالي. تتوقع الشركة إيرادات كبيرة من وحدات معالجة الرسومات Blackwell في ربعها المالي الرابع.
حصلت OpenAI، المعروفة بـ ChatGPT، على 6.6 مليار دولار في جولة تمويل حديثة، لتصل إلى تقييم ما بعد المال قدره 157 مليار دولار. وكان من بين المساهمين الرئيسيين مجموعة مايكروسوفت و Nvidia. ومع ذلك، انسحبت شركة آبل من المفاوضات للاستثمار في نفس جولة التمويل.
أخيرًا، أعلنت شركة Foxconn، أكبر شركة تصنيع إلكترونيات تعاقدية في العالم، أن المديرين التنفيذيين من Nvidia و Google و BMW سيكونون متحدثين رئيسيين في منتدى يوم التكنولوجيا السنوي الخاص بهم.
رؤى InvestingPro
يتم دعم المركز القوي لـ NVIDIA في السوق، كما هو موضح في تحليل سيتي، من خلال بيانات InvestingPro الحديثة. تبلغ القيمة السوقية للشركة 3.18 تريليون دولار، مما يعكس دورها المهيمن في صناعة أشباه الموصلات. كان الأداء المالي لـ NVIDIA استثنائيًا، مع نمو هائل في الإيرادات بنسبة 194.69% في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، بما يتماشى مع توقعات سيتي باستمرار النمو القوي في نفقات مراكز بيانات السحابة.
تؤكد نصائح InvestingPro على القوة المالية لـ NVIDIA. تتمتع الشركة بهوامش ربح إجمالية مثيرة للإعجاب، مما يدعم توقعات سيتي باستقرار الهوامش على المدى الطويل في نطاق منتصف السبعينات بالمئة. بالإضافة إلى ذلك، حافظت NVIDIA على مدفوعات الأرباح لمدة 13 عامًا متتالية، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين على الرغم من تركيزها على النمو والابتكار.
قد تبدو نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 60.22 مرتفعة، ولكن من المهم النظر إلى هذا في سياق النمو السريع لـ NVIDIA وريادتها في السوق في تقنيات الذكاء الاصطناعي. تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن NVIDIA تتداول بنسبة سعر إلى ربحية منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب، مما يشير إلى احتمال انخفاض التقييم على الرغم من الارتفاع الأخير في سعر السهم.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق لإمكانات NVIDIA، يقدم InvestingPro 21 نصيحة إضافية، مما يوفر تحليلاً شاملاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا