يوم الأربعاء، أكد بنك Scotiabank تصنيفه "أداء أفضل من القطاع" لأسهم Sage Therapeutics (NASDAQ:SAGE) مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 17.00﷼. يأتي تحليل البنك في أعقاب الفشل الأخير للتجربة السريرية من المرحلة الثانية LIGHTWAVE، والتي قيمت عقار dalzanemdor لعلاج الضعف الإدراكي المرتبط بمرض الزهايمر.
أشار المحلل من Scotiabank إلى أن النتيجة غير الناجحة للتجربة كانت متوقعة إلى حد كبير من قبل السوق. ومع ذلك، يعتقدون أن النتيجة الأكثر أهمية هي أنها تمهد الطريق لـ Sage Therapeutics لإجراء إعادة هيكلة كبيرة. أكد البنك أنه حتى إذا أظهر dalzanemdor نجاحًا في دراسة DIMENSION من المرحلة الثانية القادمة لمرض هنتنغتون، والتي من المتوقع أن تظهر نتائجها في وقت لاحق من العام، ستظل هناك مخاطر تطوير ملحوظة بسبب زيادة المنافسة في هذا المجال.
أشار Scotiabank إلى أن سهم Sage Therapeutics يتم تداوله حاليًا بحوالي 0.7 ضعف قيمته النقدية. وفقًا للمحلل، تحتاج الشركة إلى تقليل حرق النقد بشكل كبير لتحقيق والحفاظ على أي ارتفاع كبير في قيمة أسهمها.
يختتم التقرير بالإشارة إلى أن مستقبل Sage Therapeutics سيعتمد على قدرتها على تكييف استراتيجيتها وإدارة مواردها المالية بفعالية. يعكس السعر المستهدف المؤكد للبنك الاعتقاد بإمكانية زيادة قيمة الأسهم، شريطة أن تنفذ الشركة خطة إعادة هيكلة ناجحة.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت Sage Therapeutics تحولات ملحوظة في مسار تطوير أدويتها. أبلغت الشركة عن فشل تجربة LIGHTWAVE من المرحلة الثانية لعقار dalzanemdor لمرض الزهايمر، مما أدى إلى إعادة تركيز اهتمام المستثمرين نحو أحد احتمالات الشركة الأخرى، Zurzuvae. أدى هذا التطور إلى قيام Baird و Oppenheimer و RBC Capital Markets بتعديل توقعاتهم بشأن Sage Therapeutics، مع خفض أسعارهم المستهدفة والتعبير عن تفاؤل حذر بشأن الدراسات الجارية.
أعلنت Sage Therapeutics أيضًا عن إنهاء تعاونها مع Biogen على جزيء الدواء SAGE-324، بعد النتائج السلبية من دراسة KINETIC 2 من المرحلة الثانية. على الرغم من هذه النكسة، لا تزال الشراكة قائمة لـ ZURZUVAE®، وهو علاج لاكتئاب ما بعد الولادة.
من حيث الأمور المالية، أبلغت Sage عن إيرادات تعاون بقيمة 7.4 مليون﷼ منسوبة إلى Zurzuvae للربع الثاني من عام 2024، على الرغم من صافي خسارة قدرها 102.9 مليون﷼. تتوقع الشركة، التي لديها 647 مليون﷼ نقدًا، أن يستمر التمويل حتى عام 2026 وتخطط لتوسيع قوتها البيعية في الربع الرابع من عام 2024 لتعزيز مبيعات Zurzuvae في عام 2025.
رؤى InvestingPro
تتوافق بيانات InvestingPro الأخيرة مع تحليل Scotiabank لـ Sage Therapeutics (NASDAQ:SAGE). تبلغ القيمة السوقية للشركة 406.6 مليون﷼، مع نسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 0.65، مما يشير إلى أن السهم يتم تداوله بأقل من قيمته الدفترية. وهذا يتوافق مع ملاحظة Scotiabank بأن السهم يتم تداوله بحوالي 0.7 ضعف قيمته النقدية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Sage "تحرق النقد بسرعة" و"غير مربحة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية"، مما يدعم تأكيد Scotiabank على ضرورة قيام الشركة بتقليل حرق النقد. يؤكد هامش الربح الإجمالي السلبي البالغ -213.59% وهامش الدخل التشغيلي البالغ -462.25% التحديات المالية التي تواجهها الشركة.
على الرغم من هذه المخاوف، تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن Sage "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية"، مما قد يوفر بعض المرونة المالية أثناء تنقل الشركة لجهود إعادة الهيكلة. بالإضافة إلى ذلك، فإن "الأصول السائلة للشركة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل"، مما قد يوفر حاجزًا أثناء عملها على إعادة تنظيم استراتيجيتها.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 8 نصائح إضافية لـ Sage Therapeutics، مما يوفر فهمًا أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا