أكدت شركة Piper Sandler يوم الخميس موقفها الإيجابي تجاه أسهم Salesforce.com (NYSE: CRM)، محافظة على تصنيف "زيادة الوزن" وسعر مستهدف قدره 325.00 دولار للسهم. وسلطت الشركة الضوء على Salesforce كسهم ذو رأسمال كبير مع إمكانية كبيرة لتوسيع الهامش ونمو التدفق النقدي الحر.
على الرغم من تشكك المستثمرين في النمو بشأن الاضطرابات التكنولوجية وتغييرات نموذج التسعير، تشير الشركة إلى أن مستثمري القيمة والنمو + الدخل يظهرون اهتمامًا بسبب إمكانية الشركة لزيادة التدفق النقدي الحر إلى أكثر من 20 دولار للسهم.
تم تحديد Salesforce من قبل Piper Sandler كسهم "من متأخر إلى رائد"، مما يعني أنه على الرغم من أدائه الضعيف سابقًا، فإنه مهيأ للتحول. يأتي توصية الشركة بعد رفع التصنيف إلى "زيادة الوزن" الشهر الماضي، وهي خطوة قوبلت ببعض المقاومة من مجتمع الاستثمار.
تشمل المخاوف التي أثارها المستثمرون الاضطرابات المحتملة من تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، والتحولات في نموذج التسعير القائم على المقاعد، والشكوك حول نمو الهامش في حالة عمليات الدمج والاستحواذ الكبيرة.
على الرغم من هذه المخاوف، تؤكد Piper Sandler على رحلة Salesforce المستمرة خلال "الأشواط الوسطى" من سرد توسيع الهامش متعدد السنوات. تتوقع الشركة أن تحقق الشركة هوامش تشغيل تزيد عن 40٪، والتي يمكن بدورها أن تضاعف تدفقها النقدي الحر إلى ما بين 20 و25 دولار للسهم. يستند هذا التوقع إلى افتراض أن نمو الإيرادات في Salesforce قد يظل معتدلاً.
يشير تعليق المحلل إلى قدرة Salesforce على توليد أكثر من 20 دولار في التدفق النقدي الحر لكل سهم كعامل رئيسي يمكن أن يجذب المستثمرين، خاصة أولئك المهتمين بالقيمة والنمو مع الدخل. يُنظر إلى هذا المقياس المالي كمؤشر قوي على الصحة المالية الأساسية للشركة وقدرتها على توليد النقد من عملياتها.
يتم تشجيع المستثمرين على إعادة النظر في مواقفهم تجاه Salesforce، حيث تشير Piper Sandler إلى أن الآفاق المالية للشركة قوية، على الرغم من النقاش الحالي بين المستثمرين حول مستقبل نمو الشركة وربحيتها. يعكس تصنيف "زيادة الوزن" المؤكد والسعر المستهدف للشركة الثقة في استراتيجية Salesforce المالية وإمكاناتها للنجاح على المدى الطويل.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت Salesforce.com Inc عن أرباح قوية للربع الثاني، مع ربحية السهم البالغة 2.56 دولار، وزيادة 8٪ في المبيعات، وارتفاع 9٪ في إيرادات الاشتراكات والدعم. كما استحوذت الشركة على Zoomin، وهي شركة متخصصة في إدارة البيانات غير المنظمة، و Own Company، وهي مزود لحلول حماية البيانات وإدارتها، مقابل 1.9 مليار دولار نقدًا.
قدمت شركات التحليل وجهات نظر متنوعة حول أنشطة Salesforce الأخيرة. عدلت Wolfe Research نظرتها لـ Salesforce، رافعة السعر المستهدف إلى 320 دولار مع الحفاظ على تصنيف "تفوق الأداء". كما حافظت Wedbush على نظرة إيجابية لـ Salesforce، رافعة السعر المستهدف للسهم إلى 325 دولار.
ومع ذلك، خفضت Erste Group و TD Cowen تصنيف السهم إلى "احتفاظ" بسبب توقعات النمو الأبطأ. أطلقت Salesforce Agentforce، وهي مجموعة من الروبوتات المستقلة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وأبلغت عن نمو بنسبة 130٪ على أساس سنوي في قاعدة عملائها المدفوعة.
كما شكلت الشركة شراكة مع اي بي ام لدمج قدرات الذكاء الاصطناعي المتقدمة في منصتها. هذه من بين التطورات الأخيرة في جهود Salesforce المستمرة للبقاء في طليعة صناعة إدارة علاقات العملاء.
رؤى InvestingPro
تدعم البيانات الأخيرة من InvestingPro النظرة المتفائلة لـ Piper Sandler على Salesforce. تبلغ القيمة السوقية للشركة 275.25 مليار دولار، مما يؤكد وجودها الكبير في صناعة البرمجيات. بلغت إيرادات Salesforce للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2025 36.47 مليار دولار، مع نمو قوي في الإيرادات بنسبة 10.26٪ خلال نفس الفترة.
تسلط إحدى النصائح الرئيسية من InvestingPro الضوء على هوامش الربح الإجمالية المثيرة للإعجاب لـ Salesforce، والتي تتماشى مع توقعات Piper Sandler لإمكانية توسيع الهامش. تظهر البيانات هامش ربح إجمالي قدره 76.35٪ للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2025، مما يدل على قدرة الشركة على الحفاظ على الربحية أثناء توسيع عملياتها.
تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن Salesforce يتم تداولها بنسبة P/E منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب. ينعكس هذا في نسبة PEG للشركة البالغة 0.19، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنظر إلى آفاق نموه. يدعم هذا المقياس وجهة نظر Piper Sandler لـ Salesforce كسهم محتمل "من متأخر إلى رائد".
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية حول Salesforce، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا