الذهب: الانخفاض سيأخذه لهذا المستوى.. هل هذه فرصة شراء؟

• شهد الذهب بداية ضعيفة لهذا الشهر، حيث انخفض بنسبة تقل قليلاً عن 2%.
• ومع ذلك، فقد حافظت التدفقات الداخلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب على اتجاه تصاعدي.
• هل يمكن أن يؤدي هذا التصحيح إلى فرصة شراء عند الانخفاض؟

هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ افتح إمكانية الوصول إلى الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي من InvestingPro بأقل من 9 دولارات شهريًا!

شهد الارتفاع لسعر الذهب الملحوظ في أواخر سبتمبر/أيلول، والذي دفع سعر الأونصة إلى ما يقرب من 2,700 دولار للأونصة، عثرة سريعة مع بدء شهر أكتوبر/تشرين الأول بمرحلة تصحيح.

خففت قوة الولايات المتحدة الأمريكية بيانات سوق العمل من حدة التوقعات من التخفيضات القوية في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما حد من احتمالية إجراء خفض أكبر من المتوقع.

ومع قوة مؤشر الدولار وتراجع المعنويات بشأن التيسير النقدي، يواجه الذهب ضغوطًا على المدى القصير.

ومع ذلك، قد يمثل هذا الانخفاض فرصة للمستثمرين على المدى الطويل للانضمام إلى الاتجاه الصعودي عند نقطة دخول أكثر ملاءمة.

قوة الدولار وعائدات السندات تثقل كاهل الذهب، ولكن الثيران ليسوا خارج السوق

مع بداية هذا الشهر، يشهد الذهب أول تراجع كبير له منذ ارتفاع شهر يوليو، مدفوعًا بعودة الدولار الأمريكي وارتفاع عائدات السندات.

وعادة ما كانت هذه العوامل بمثابة رياح معاكسة للذهب، مما يجعل المعدن الأصفر أقل جاذبية بالمقارنة.

وقد تم تخفيض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي متوقعة إلى 25 نقطة أساس، مما زاد من المعنويات الهبوطية على المدى القصير. من الناحية الفنية، قد تنخفض أسعار الذهب إلى ما دون 2,600 دولار للأونصة على المدى القريب، مما يخلق فرص شراء محتملة.

في حين أن التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط من شأنها أن تعزز أسعار الذهب عادة، فقد تحول تركيز المستثمرين نحو الدولار باعتباره الملاذ الآمن المفضل.

وبعد عدة أشهر من ضعف الأداء، أصبح يُنظر إلى الدولار الآن على أنه أكثر جاذبية، لا سيما مقابل الذهب، الذي يواصل اتجاهه الصعودي.

ولكن على المدى الطويل، من المتوقع أن يرتفع الطلب على الذهب على المدى الطويل، حيث من المتوقع أن يرتفع الطلب على الذهب مع قيام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف السياسة النقدية تدريجيًا في الأرباع القادمة، بغض النظر عن وتيرة ذلك.

تدفق هائل لصناديق تداول الذهب

على الرغم من التصحيحات الأخيرة، لا يزال الطلب على الذهب مرنًا. شهد شهر سبتمبر الشهر الخامس على التوالي من التدفقات الداخلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب، حيث تمت إضافة 18.4 طن متري، وهو ما يمثل 1.4 مليار دولار بالقيمة الاسمية.

يبلغ إجمالي الأصول المدارة في هذه الصناديق الآن 270.9 مليار دولار، وتستحوذ صناديق المؤشرات المتداولة المدرجة في أمريكا الشمالية على الحصة الأكبر.

ستكون بيانات شهر أكتوبر حاسمة في تقييم ما إذا كان هذا الطلب سيستمر أم أن انخفاض الأسعار سيؤدي إلى ترجيح كفة الميزان لصالح البائعين.

هل سينخفض الذهب إلى ما دون 2,600 دولار؟

كما ذكرنا سابقًا، يختبر الذهب حاليًا مستويات الدعم الرئيسية، حيث تحوم الأسعار بالقرب من 2,570 دولار للأونصة.

ويُشير سيناريو الحالة الأساسية إلى استمرار الانخفاض نحو 2,500 دولار، ولكن يبدو أن هذا سيكون تصحيحًا قصير الأجل أكثر من كونه بداية لاتجاه هبوطي أوسع نطاقًا.

وسيعتمد الكثير على كيفية تفاعل المشترين مع هذه المستويات المنخفضة. إذا ارتفع الطلب، فقد يرتد الذهب سريعًا، مما يعزز مساره الصاعد على المدى الطويل.

باختصار، في حين أن الذهب يواجه بعض التحديات على المدى القصير، إلا أن الصورة الأوسع لا تزال إيجابية.

يجب على المستثمرين مراقبة المستويات الفنية الرئيسية وبيانات الاقتصاد الكلي القادمة، حيث يمكن أن توفر هذه المستويات نقاط دخول قيمة لأولئك الذين يتطلعون إلى الاستفادة من قوة الذهب على المدى الطويل.

***

إخلاء المسؤولية: تمت كتابة هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. وليس الغرض منه التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، كما أنه لا يشكل طلبًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يكون على مسؤولية المستثمر نفسه. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.