يوم الخميس، بدأت سيتي تغطية شركة South State Corporation (NYSE:SSB) بتصنيف محايد وحددت سعرًا مستهدفًا قدره 102.00 دولار. يعكس التصنيف الجديد نظرة حذرة على المخاطر التشغيلية للبنك في أعقاب صفقته المعلقة مع Independent Bank (NASDAQ:IBTX).
تقر سيتي بالأداء التاريخي لفريق إدارة CenterState القديم خلال عمليات الدمج السابقة، والذي يبدو أنه يدعم سعر السهم الحالي، متوقعة جدولًا زمنيًا سلسًا للصفقة ومستقبلًا تشغيليًا قويًا.
أشار المحلل إلى أن الاندماج بين CenterState القديم و South State، الذي شكل الشركة الحالية، يحظى بتقييم أعلى من نظرائه عند 2.0 ضعف القيمة الدفترية الملموسة (TBV). وفقًا للمحلل، فإن هذا التقييم المرتفع يترك هامشًا محدودًا للأخطاء في التكامل والتنفيذ. يُعتقد أن سعر السوق الحالي يأخذ في الاعتبار السيناريو الأمثل لإتمام الاندماج وأداء الشركة التشغيلي.
وبالنظر إلى المستقبل، يتفق تحليل سيتي مع توقعات الإجماع بشأن العمليات الأساسية لـ South State والتوقعات المالية بعد الاندماج، والذي من المفترض أن يتم إغلاقه بحلول منتصف الربع الأول من عام 2025. يُنظر إلى توسع البنك في تكساس ودنفر كمصدر محتمل للتحديات التشغيلية بعد الصفقة، مما قد يوفر نقطة دخول أكثر ملاءمة من حيث التقييم.
على الرغم من احتمال حدوث اضطرابات على المدى القصير، تعتبر سيتي أن South State من أفضل المشغلين في القطاع المصرفي. يشير التحليل إلى أن هناك لحظات نادرة داخل كل دورة اقتصادية عندما يمكن أن يقدم تقييم البنك، مقارنة بنظرائه، فرصة مقنعة للمستثمرين. ومع ذلك، يشير التقييم الحالي إلى سيناريو متوازن للمخاطر والعوائد للأرباع القادمة.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة SouthState Corp أن مساهميها قد وافقوا على الاندماج مع Independent Bank Group, Inc.، وهي خطوة من المتوقع أن تكتمل بحلول نهاية الربع الأول من عام 2025. في أعقاب هذا التطور، رفعت شركة الخدمات المالية Stephens سعرها المستهدف لـ SouthState من 88 دولارًا إلى 101 دولار، مع الحفاظ على تصنيف الوزن المتساوي للأسهم. وبالمثل، رفعت DA Davidson سعرها المستهدف لـ SouthState إلى 112 دولارًا، معدلة تقديرات ربحية السهم (EPS) لعام 2024 من 6.40 دولار إلى 6.67 دولار.
كما أعلنت الشركة عن نتائج قوية للربع الثاني، حيث تجاوزت أرباحها التشغيلية للسهم الواحد البالغة 1.79 دولار تقديرات الإجماع البالغة 1.54 دولار، وبلغ إجمالي الإيرادات 425 مليون دولار. على الرغم من حادث إلكتروني حديث كلف SouthState 8 ملايين دولار، من المتوقع أن يغطي التأمين 6 ملايين دولار من هذه النفقات.
تحسنت نسب رأس المال للشركة، مع نسبة TCE تبلغ 8.4% و CET1 تبلغ 12.1%. تُظهر هذه التطورات تركيز SouthState على النمو والتوسع في السوق، مدعومة بجودة قروض قوية ونهج حذر في الإقراض العقاري التجاري.
رؤى InvestingPro
توفر المقاييس المالية والأداء الأخير لشركة South State Corporation سياقًا إضافيًا لموقف سيتي المحايد. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 15.28، مما يشير إلى تقييم معتدل نسبيًا مقارنة بالسوق الأوسع. وهذا يتماشى مع ملاحظة سيتي حول التقييم المرتفع للبنك مقارنة بنظرائه.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن South State قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 12 عامًا متتالية وحافظت على المدفوعات لمدة 28 عامًا، مما يدل على التزام قوي بعوائد المساهمين. قد تكون سياسة توزيع الأرباح المتسقة هذه جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة مع عائد الأرباح الحالي البالغ 2.24%.
يشير العائد القوي للشركة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 24.1%، إلى زخم إيجابي حديث. قد يعكس هذا الأداء التفاؤل في السوق بشأن الاندماج المعلق مع Independent Bank، كما ذُكر في تحليل سيتي.
من الجدير بالذكر أن InvestingPro يقدم 7 نصائح إضافية لشركة South State Corporation، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً للمستثمرين الذين يفكرون في السهم في ضوء الاندماج القادم والتحديات التشغيلية المحتملة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا