يوم الأربعاء، حافظ بنك باركليز على تصنيف "الوزن المتساوي" لشركة Shopify (NYSE: SHOP) مع سعر مستهدف ثابت عند 70.00 دولار. أعربت الشركة عن نظرة أكثر إيجابية تجاه الشركة على الرغم من التقلبات الأخيرة في الأسهم، والتي تُعزى إلى التوقعات المتقلبة حول النفقات التشغيلية والدخل التشغيلي غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً (non-GAAP).
بعد تقرير أرباح الربع الثاني، يعتقد بعض المستثمرين أن المراجعات السلبية للتقديرات قد انتهت بالنسبة لشركة Shopify، على الرغم من استمرار التوقعات العالية للدخل التشغيلي غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً في عام 2025.
شهدت أسهم Shopify زيادة كبيرة، حيث ارتفعت بأكثر من 55% منذ أوائل أغسطس، متفوقة على مكاسب مؤشر NASDAQ البالغة 13% خلال نفس الفترة. يشير هذا الارتفاع إلى أن تفاؤل المستثمرين قد تم تضمينه بالفعل في سعر السهم الحالي.
يقر باركليز بالهيمنة المتزايدة لشركة Shopify في تمكين التجارة الشاملة، مشيراً إلى أن حجم البضائع الإجمالي (GMV) ينمو بمعدل ضعف معدل التجارة الإلكترونية العالمية، مع إمكانية تجاوز 335 مليار دولار في حجم البضائع الإجمالي السنوي بحلول عام 2025.
يشير تحليل باركليز إلى الثقة في النمو المستدام لحجم البضائع الإجمالي لشركة Shopify، والذي من المتوقع أن يستمر حتى قبل النظر في التطورات المحتملة في مبادرات الأعمال بين الشركات والمؤسسات. قد تكون المخاوف بشأن تقدم معدل الاستحواذ لشركة Shopify مبالغاً فيها، حيث تتوقع الشركة زيادة تدريجية نحو 5% على المدى الطويل.
علاوة على ذلك، أظهر هامش التدفق النقدي الحر لشركة Shopify تحسناً من المستويات المنخفضة السابقة، مع مسار نحو تجاوز 20%. يقترح باركليز أن تحقيق حالة "قاعدة الـ 40" المستدامة، والتي توازن بين النمو والربحية، هو هدف واقعي لشركة Shopify.
يختتم التقرير بالإشارة إلى أنه على الرغم من أن Shopify ليست محصنة ضد التحديات الاقتصادية الكلية، إلا أن الأساسيات مواتية للسنوات القادمة. ومع ذلك، تحذر الشركة من أن التقلبات المتعلقة بالأرباح وإدارة التوقعات قد تشكل تحديات، خاصة بالنسبة لسهم يعتبر من أغلى الأسهم في نطاق تغطية باركليز بناءً على عدة مقاييس.
في أخبار أخرى حديثة، كانت Shopify موضوع تقييمات مختلفة للمحللين. حافظت Piper Sandler على تصنيف محايد لشركة Shopify، مشيرة إلى اتجاهات تشير إلى حجم مدفوعات إجمالي ثابت على أساس ربع سنوي. عدلت الشركة تقديرات الربع الثالث والسنة الكاملة، ملمحة إلى احتمال وجود معدل استحواذ ثابت أو متناقص لحلول التجار للربع.
من ناحية أخرى، رفعت Loop Capital السعر المستهدف لأسهم Shopify، بعد استطلاع أظهر اتجاهات إيجابية للتجار. أدى هذا إلى زيادة في تقديراتهم للربع الثالث من عام 2024 للشركة.
كما رفعت Baird السعر المستهدف لأسهم Shopify، مع الحفاظ على تصنيف "الأداء المتفوق". استند هذا القرار إلى الاتجاهات الإيجابية التي لوحظت في استطلاع حديث لمنصة التجارة الإلكترونية. في المقابل، قامت Citi بتحديث نظرتها لشركة Shopify، مع زيادة السعر المستهدف مع الحفاظ على تصنيف الشراء للسهم.
يستند تفاؤل الشركة إلى إمكانية نمو الإيرادات والربحية في النصف الثاني من عام 2024 وحتى عام 2025. أخيراً، حافظت Oppenheimer على تصنيف "الأداء المتفوق" لأسهم Shopify، مستشهدة بنمو التجار الذي يتجاوز وتيرة الربع الثاني.
هذه هي التطورات الأخيرة التي شكلت الخطاب حول Shopify.
رؤى InvestingPro
يتماشى أداء Shopify الأخير وآفاقها المستقبلية مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 105.83 مليار دولار، مما يعكس مكانتها المهمة في قطاع التجارة الإلكترونية.
تظهر بيانات InvestingPro أن نمو إيرادات Shopify لا يزال قوياً، مع زيادة بنسبة 23.18% خلال الاثني عشر شهراً الماضية اعتباراً من الربع الثاني من عام 2024، مما يدعم ملاحظة باركليز حول الهيمنة المتزايدة للشركة في تمكين التجارة الشاملة. يتجاوز هذا النمو اتجاهات التجارة الإلكترونية العالمية، كما ورد في المقال.
تسلط نصيحة من InvestingPro الضوء على أن Shopify هي "لاعب بارز في صناعة خدمات تكنولوجيا المعلومات"، وهو ما يتماشى مع مناقشة المقال لمركز الشركة في السوق. بالإضافة إلى ذلك، تشير النصيحة التي تفيد بأن "الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل" إلى الاستقرار المالي، مما قد يساهم في قدرة الشركة على الاستثمار في مبادرات النمو المذكورة في تقرير باركليز.
هناك نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro تشير إلى أن Shopify قد أظهرت "عائداً قوياً خلال الأشهر الثلاثة الماضية"، مع بيانات تؤكد عائداً سعرياً إجمالياً بنسبة 17.51% خلال تلك الفترة. يتوافق هذا مع ذكر المقال لارتفاع أسهم Shopify بأكثر من 55% منذ أوائل أغسطس، متفوقة على أداء مؤشر NASDAQ.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول الصحة المالية لشركة Shopify ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا