قام بنك دويتشه بتعديل موقفه تجاه شركة RS Group Plc (RS1:LN)، حيث خفض تصنيف السهم من "شراء" إلى "احتفاظ" وقلل السعر المستهدف إلى 8.30 جنيه إسترليني من 9.50 جنيه إسترليني السابق. يأتي هذا التعديل بعد ملاحظات حول أداء الشركة في الربع الثالث، والذي أظهر نتائج إقليمية متباينة وطلبًا ضعيفًا بشكل مستمر.
سلط تحليل البنك الضوء على التفاوت في قطاعات الصناعة، مشيرًا إلى أنه في حين أبلغت شركة Fastenal عن زيادة متواضعة في المبيعات اليومية، كان هناك انخفاض كبير في أداء الموزعين وقوة متناقضة في مبيعات منتجات السلامة. يُنظر إلى هذا المزيج على أنه غير مواتٍ لشركة RS Group، التي لديها مشاركة أقل في قطاع السلامة الأفضل أداءً.
أثيرت مخاوف إضافية بسبب أداء شركة Rexel، التي شهدت انخفاضًا في نمو المبيعات اليومية، خاصة في أوروبا، وبشكل أكثر تحديدًا في منطقة DACH - وهي سوق زادت RS Group تعرضها لها بنحو 40% من خلال الاستحواذ على شركة Distrelec.
كان بنك دويتشه قد توقع سابقًا أن RS Group يمكن أن تتجاوز توجيهاتها للسنة المالية 2025 فيما يتعلق بالمبيعات المماثلة الثابتة. ومع ذلك، تشير بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الضعيفة الأخيرة والتداول الضعيف بين الشركات المماثلة إلى وجود خطر متزايد لضعف الأداء.
بالنسبة للنصف الأول من السنة المالية 2025، يتوقع بنك دويتشه انخفاض الإيرادات المماثلة بنسبة 1%، مع نمو متوقع بنحو 2% للربع الثالث من السنة التقويمية، ويُعزى ذلك فقط إلى الأرقام المقارنة الأكثر ليونة من العام السابق. ومع ذلك، من المتوقع أن تنخفض هوامش التشغيل بمقدار 160 نقطة أساس إلى 9.2%، مما يعكس التأثير السنوي للاستحواذ على Distrelec. وبالتالي، من المتوقع أن ينخفض الربح التشغيلي بنسبة 13% إلى 134.8 مليون جنيه إسترليني، والربح قبل الضرائب (PBT) بنسبة 16% إلى 119.5 مليون جنيه إسترليني، وربحية السهم (EPS) بنسبة 17% إلى 18.6 بنس.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا