أعلنت اليوم شركة Beyond Inc.، المعروفة سابقًا باسم Overstock.com، عن إبرامها عدة اتفاقيات استراتيجية مع شركة Kirkland's Inc. المتخصصة في بيع الديكورات المنزلية. تشمل هذه الصفقات اتفاقية نهائية مادية وإنشاء التزام مالي مباشر.
وافقت شركة Beyond Inc. على تقديم تمويل بالدين لشركة Kirkland's بقيمة 17 مليون دولار، يتكون من سند إذني بقيمة 8.5 مليون دولار وسند قابل للتحويل بقيمة 8.5 مليون دولار. هذا القرض مضمون بأصول Kirkland's، ويأتي في المرتبة الثانية بعد القرض الحالي من مجموعة بنك أوف أمريكا. تعتزم Kirkland's استخدام الأموال لتسديد قرض قائم مع Gordan Brothers، وتغطية رسوم المعاملات، وتعزيز الاحتياطيات النقدية، وتمويل النفقات الرأسمالية، وأغراض مؤسسية أخرى.
يمكن تحويل جزء من السند القابل للتحويل إلى أسهم عادية في Kirkland's بسعر 1.85 دولار للسهم، مما قد يؤدي إلى استحواذ Beyond Inc. على ما يصل إلى 2,609,215 سهم. يعتمد هذا التحويل على موافقة مساهمي Kirkland's، وبعد ذلك قد يتم تحويل السند بالكامل تلقائيًا.
علاوة على ذلك، ستستثمر Beyond Inc. مبلغ 8 ملايين دولار في الأسهم العادية لشركة Kirkland's من خلال اتفاقية اكتتاب، بانتظار موافقة المساهمين. إذا تم إصدار جميع الأسهم وتم تحويل السند القابل للتحويل بالكامل، فقد تمتلك Beyond حوالي 40% من أسهم Kirkland's. كما ستمنح Kirkland's لشركة Beyond الحق في تعيين عضوين مستقلين في مجلس إدارتها ومراقب لمجلس الإدارة بدون حق التصويت.
وقعت الشركتان أيضًا اتفاقية تعاون لترويج منتجات Kirkland's على قنوات التجارة الإلكترونية التابعة لشركة Beyond، حيث ستتلقى Beyond رسومًا فصلية على إيرادات Kirkland's من البيع بالتجزئة والتجارة الإلكترونية بدءًا من السنة المالية 2025. كما تم تضمين رسوم تحفيزية بناءً على نمو إيرادات التجارة الإلكترونية لشركة Kirkland's.
بالإضافة إلى ذلك، ستسمح Beyond لشركة Kirkland's بتشغيل متاجر "Bed Bath & Beyond" ذات التنسيق المحلي و"متاجر داخل متاجر" بموجب اتفاقية ترخيص العلامة التجارية. ستتلقى Beyond عائدات على صافي المبيعات في المتجر، مع رسوم دنيا مضمونة.
في نفس اليوم، أبرمت Beyond Inc. أيضًا اتفاقية قرض وضمان مع BMO Bank N.A.، لإنشاء خط ائتمان متجدد بقيمة 25 مليون دولار لدعم المشاريع الاستراتيجية والاحتياجات المؤسسية العامة. سيكون خط الائتمان، الذي سيستمر حتى 21 أكتوبر 2025، خاضعًا لسعر فائدة يعتمد على معدل SOFR بالإضافة إلى 1.00%.
تعد هذه الخطوات الاستراتيجية جزءًا من جهود Beyond لتوسيع وجودها في السوق وتعزيز النمو من خلال الشراكات. ستقوم الشركة بتقديم وثائق مفصلة بخصوص هذه الاتفاقيات مع تقريرها السنوي على النموذج 10-K للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2024.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت Beyond Inc. تعديلات في هدف سعر سهمها من قبل العديد من الشركات المالية، بعد مكالمة أرباح الربع الثاني وتوقعاتها المستقبلية. خفضت Jefferies السعر المستهدف لشركة Beyond Inc. إلى 11 دولارًا من 14 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف "احتفاظ" بسبب التحديات في تجاوز استراتيجيات الترويج السابقة القوية وتحول في سلوك المستهلك. تتوقع الشركة أن التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة قد تحفز الطلب داخل الصناعة، مما يفيد Beyond Inc. على المدى الطويل.
حافظت Maxim Group، مع الاعتراف بتوقعات أضعف للربع الثالث، على تصنيف "شراء" لشركة Beyond Inc. خفضت الشركة السعر المستهدف إلى 33 دولارًا من 36 دولارًا، استجابة لأداء الربع الثاني الذي تجاوز التوقعات وخسارة EBITDA أقل من المتوقع. تؤكد Maxim Group على مبادرات Beyond Inc. لتعزيز المبيعات، بما في ذلك إعادة إطلاق Overstock.com وإعادة تشغيل Zulily المتوقعة.
خفضت Piper Sandler، التي تحافظ على موقف محايد، سعرها المستهدف من 17 دولارًا إلى 14 دولارًا. أعربت الشركة عن اهتمامها بالتحول المستمر لشركة Beyond Inc. نحو أن تصبح متخصصة في التصفية والتسييل، مع هدف تحقيق ربحية EBITDA في عام 2025. تتطلع Piper Sandler إلى اكتساب المزيد من الرؤى في مؤتمر Growth Frontiers القادم.
هذه هي التطورات الأخيرة، التي توضح تطور إدراك السوق لشركة Beyond Inc. تحافظ كل من Maxim Group و Piper Sandler على تفاؤل حذر فيما يتعلق بمستقبل Beyond Inc.، مع التأكيد على جهود الشركة لإعادة تنشيط المبيعات والعودة إلى ربحية EBITDA.
رؤى InvestingPro
تأتي الاتفاقيات الاستراتيجية لشركة Beyond Inc. مع Kirkland's وخط الائتمان الجديد مع BMO Bank N.A. في وقت حاسم للشركة، كما كشفت بيانات InvestingPro الأخيرة. تبلغ القيمة السوقية للشركة 481.3 مليون دولار، مما يعكس موقفها الحالي في السوق. ومع ذلك، تواجه Beyond Inc. بعض التحديات المالية، كما يتضح من نسبة السعر إلى الأرباح السلبية البالغة -1.35 على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، مما يشير إلى أن الشركة غير مربحة حاليًا.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Beyond Inc. "تستنفد النقد بسرعة" و"تعاني من هوامش ربح إجمالية ضعيفة". تتماشى هذه الرؤى مع الخطوات الاستراتيجية للشركة لتأمين تمويل إضافي واستكشاف مصادر دخل جديدة من خلال الشراكات. يمكن أن يساعد التعاون مع Kirkland's وخط الائتمان الجديد في معالجة هذه القضايا من خلال توفير تدفق نقدي إضافي وتوسيع فرص السوق.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن السهم "يتداول عمومًا بتقلب سعري مرتفع"، وهو ما يجب على المستثمرين أخذه في الاعتبار عند تقييم التأثير المحتمل لهذه الاتفاقيات الجديدة على أداء سهم Beyond Inc. قد تهدف جهود الشركة لتنويع نموذج أعمالها من خلال هذه الشراكات الاستراتيجية إلى استقرار وضعها المالي وتقليل هذا التقلب على المدى الطويل.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لشركة Beyond Inc.، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا