غولدمان ساكس لا تزال متفائلة بشأن سهم ستاربكس رغم ضعف مبيعات الربع الرابع

أكدت مجموعة غولدمان ساكس إنك يوم الأربعاء تصنيفها "شراء" لسهم شركة ستاربكس (NASDAQ:SBUX)، مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 105.00 دولار. جاء تحليل الشركة بعد إفصاح شركة ستاربكس عن النتائج المالية الأولية للربع الرابع والسنة المالية الكاملة 2024. أعلنت شركة القهوة العملاقة عن انخفاض في مبيعات الربع الرابع بنسبة 3.2% على أساس سنوي لتصل إلى 9.1 مليار دولار، بعد تعديلها وفقًا للعملة الثابتة، وهو ما يقل عن تقديرات مجموعة غولدمان ساكس إنك وتوقعات الإجماع بنسبة 2.7% و3.1% على التوالي.

تم عزو المبيعات الأقل من المتوقع إلى ضعف المبيعات المقارنة للمتاجر في الولايات المتحدة، والتي انخفضت بنسبة 6% مقارنة بتقديرات انخفاض بنسبة 4% إلى 3%. ويرجع ذلك جزئيًا إلى انخفاض كبير في حجم المعاملات بنسبة 10%، على الرغم من ارتفاع متوسط أسعار التذاكر بنسبة 4%. لم تؤد جهود شركة ستاربكس، بما في ذلك زيادة الاستثمارات والعروض الترويجية الأكثر تكرارًا من خلال تطبيقها، إلى التحسينات المتوقعة في سلوك العملاء في السوق الأمريكية.

علاوة على ذلك، ساهم أداء الشركة في الصين أيضًا في الانخفاض، حيث تراجعت المبيعات المقارنة بنسبة 14%، وهو ما يتماشى مع توقعات مجموعة غولدمان ساكس إنك ولكنه أكثر حدة من تقدير الإجماع البالغ 11.6%. كان الانخفاض في الصين مدفوعًا بانخفاض بنسبة 6% في المعاملات وانخفاض بنسبة 8% في متوسط التذكرة، وسط منافسة متزايدة وبيئة اقتصادية كلية صعبة أثرت على إنفاق المستهلكين.

أعلنت شركة ستاربكس عن أرباح للسهم الواحد بلغت 0.80 دولار، مسجلة انخفاضًا بنسبة 24% عن العام السابق على أساس العملة الثابتة. كان هذا الرقم أقل من توقعات مجموعة غولدمان ساكس إنك والإجماع، والتي كانت 0.94 دولار و1.02 دولار على التوالي. وسط الانتقال المستمر للرئيس التنفيذي والمناخ التجاري الحالي، اختارت شركة ستاربكس تعليق توجيهاتها للسنة المالية الكاملة 2025.

في إعلان منفصل، رفعت الشركة توزيعات الأرباح الفصلية إلى 0.61 دولار للسهم. يمثل هذا زيادة بنسبة 7.0% على أساس سنوي وهو أعلى بحوالي 0.01 دولار من تقديرات مجموعة غولدمان ساكس إنك والإجماع.

في أخبار أخرى حديثة، كانت شركة ستاربكس محور تعديلات متعددة من قبل المحللين. رفع Deutsche Bank السعر المستهدف من 118 دولار إلى 120 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "شراء"، بينما خفضت Citi هدفها من 99 دولار إلى 96 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "محايد". تأتي هذه التغييرات بعد تقرير أرباح شركة ستاربكس الأخير الذي أظهر انخفاضًا بنسبة 7% في المبيعات المقارنة العالمية، وانخفاضًا بنسبة 3% في صافي الإيرادات الموحدة إلى 9.1 مليار دولار، وانخفاضًا بنسبة 25% في الأرباح لكل سهم وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) إلى 0.80 دولار.

على الرغم من هذه الأرقام، وافق مجلس إدارة شركة ستاربكس على زيادة توزيعات الأرباح النقدية الفصلية من 0.57 دولار إلى 0.61 دولار للسهم. تمثل هذه الزيادة السنوية الرابعة عشرة على التوالي للشركة، مما يعكس التزامها بإعادة القيمة للمساهمين.

علاوة على ذلك، علقت شركة ستاربكس توجيهاتها للسنة المالية 2025، وهي خطوة يقترح محللو Deutsche Bank أنها قد توفر مرونة للرئيس التنفيذي الجديد براين نيكول لاتخاذ قرارات استراتيجية. كما أعلنت الشركة عن إضافة مزرعتين جديدتين لابتكار القهوة في غواتيمالا وكوستاريكا كجزء من جهود أبحاث القهوة العالمية.

أخيرًا، تواجه شركة ستاربكس دعوات للتغيير من الباريستا والعملاء، مع مخاوف تتراوح بين نقص الموظفين وعدم كفاية الأجور وجودة القهوة. أدى هذا إلى تصعيد إجراءات نقابات العمال في جميع أنحاء الولايات المتحدة، حيث يقوم الموظفون بإضرابات بسبب قضايا التوظيف. هذه من بين التطورات الأخيرة في شركة ستاربكس.

رؤى InvestingPro

على الرغم من التحديات الأخيرة التي تم تسليط الضوء عليها في النتائج الأولية للربع الرابع لشركة ستاربكس، تكشف بيانات InvestingPro عن بعض الجوانب الإيجابية للصحة المالية للشركة. اعتبارًا من الاثني عشر شهرًا الماضية المنتهية في الربع الثالث من عام 2024، أعلنت شركة ستاربكس عن إيرادات بلغت 36.48 مليار دولار، بنمو متواضع قدره 4.17%. يبلغ هامش الدخل التشغيلي للشركة 15.12%، مما يشير إلى إدارة تشغيلية فعالة.

تؤكد نصائح InvestingPro على التزام شركة ستاربكس بعوائد المساهمين. رفعت الشركة توزيعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية وحافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 15 عامًا متتالية. يتماشى هذا مع الزيادة الأخيرة في توزيعات الأرباح بنسبة 7% المذكورة في المقال، مما يؤكد التزام شركة ستاربكس بإعادة القيمة للمساهمين حتى في الأوقات الصعبة.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن شركة ستاربكس تتداول بنسبة سعر إلى الربحية مرتفعة نسبيًا مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب، مع نسبة PEG تبلغ 3.03. هذا يشير إلى أن السهم قد يكون مرتفع السعر نسبيًا مقارنة بآفاق نموه.

بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro 10 نصائح إضافية لشركة ستاربكس، مما يوفر نظرة أكثر شمولاً للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا