قامت شركة Piper Sandler يوم الخميس بتعديل نظرتها لأسهم First BanCorp (NYSE:FBP)، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 21.00 دولار من 22.00 دولار سابقًا مع الحفاظ على تصنيف محايد. يعكس هذا التعديل تحليلاً مفصلاً للأداء المالي الأخير للبنك، والذي تضمن ربحية سهم (EPS) تتماشى مع توقعات الشركة وتتجاوز تقديرات الإجماع بمقدار 0.04 دولار.
تُعزى الاختلافات في الأداء مقارنة بتوقعات الشركة إلى انخفاض المخصصات بمقدار 0.01 دولار، وانخفاض الضرائب بمقدار 0.01 دولار، ولكن تم تعويض ذلك جزئيًا بانخفاض قدره 0.02 دولار في صافي دخل الفوائد (NII).
شهد First BanCorp نموًا في صافي هامش الفائدة المعادل الخاضع للضريبة بالكامل (FTE NIM) بمقدار 2 BP ليصل إلى 4.34٪، وهو ما يقل عن التوسع المتوقع البالغ 12 BP. على الرغم من زيادة صافي دخل الفوائد بنسبة 1.2٪، إلا أن هذا الرقم لم يصل إلى توقعات الشركة بنمو نسبته 3٪.
شهدت أرصدة الودائع في البنك، باستثناء الودائع الوسيطة والحكومية، انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.3٪، مع انخفاض إجمالي الودائع بنسبة 1.1٪. من ناحية أخرى، شهدت أرصدة القروض ارتفاعًا متواضعًا بنسبة 0.5٪، وهو ما يمثل نصف النمو المتوقع البالغ 1٪.
تم الإبلاغ عن العائد الأساسي على الأصول (ROA) للبنك بنسبة 1.58٪. ارتفعت القيمة الدفترية الملموسة (TBV) بشكل كبير بنسبة 14.6٪، بمساعدة تعديل إيجابي في الدخل الشامل الآخر المتراكم (AOCI). ظلت اتجاهات الائتمان إيجابية، مع زيادة صافي الشطب (NCOs) بمقدار 9 BP إلى 0.78٪، ولكن القروض غير العاملة (NPLs) والأصول غير العاملة (NPAs) أظهرت انخفاضًا.
كما قام First BanCorp بإدارة مالية استراتيجية خلال الربع الثالث، حيث أعاد شراء 50 مليون دولار من الديون الثانوية. لا تزال نسب رأس المال في البنك قوية. وفقًا لـ Piper Sandler، فإن ضعف السهم يوم الخميس كان على الأرجح بسبب النقص في هامش صافي الفائدة وصافي دخل الفوائد. بالإضافة إلى ذلك، تراجع السهم تعاطفًا مع Popular, Inc. (NASDAQ:BPOP)، الذي شهد أيضًا انخفاضًا.
في أخبار أخرى حديثة، أعلن First BanCorp، الشركة الأم لـ FirstBank Puerto Rico، عن أداء مالي مستقر في الربع الثالث. أعلنت الشركة عن صافي دخل قدره 73.7 مليون دولار أو 0.45 دولار للسهم، على الرغم من بعض التحديات مثل السداد المبكر غير المتوقع للقروض التجارية وزيادة النفقات. ظلت الودائع الأساسية للبنك مستقرة عند 12.7 مليار دولار، بينما شهدت محفظة القروض زيادة متواضعة قدرها 63 مليون دولار.
يُظهر First BanCorp أيضًا علامات على الالتزام بالنمو المستقبلي وعوائد المساهمين، مع مبادرات رقمية وسياسة عائد رأس المال. يتوقع البنك نموًا في القروض بنسبة 4٪ للعام، مع توقع نمو الميزانية العمومية في أواخر عام 2025.
تشمل المبادرات الاستراتيجية للبنك إطلاق منصة nCino، التي تهدف إلى تعزيز سير عمل الإقراض التجاري. علاوة على ذلك، تخطط الشركة لمواصلة إعادة 100٪ من الأرباح من خلال توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء المحتملة، مما يعزز التزامها بتعظيم قيمة المساهمين. تعكس هذه التطورات الأخيرة تركيز First BanCorp على تعزيز وضعه المالي وسط التحديات الاقتصادية.
رؤى InvestingPro
يمكن وضع الأداء المالي الأخير لـ First BanCorp، كما تم تحليله من قبل Piper Sandler، في سياق أوسع باستخدام البيانات الفورية من InvestingPro. يشير مضاعف الربحية للبنك البالغ 10.4 (معدل لآخر اثني عشر شهرًا حتى الربع الثالث من عام 2024) إلى أنه يتم تداوله بتقييم منخفض نسبيًا مقارنة بأرباحه. وهذا يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن FBP "يتم تداوله بمضاعف ربحية منخفض نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب".
على الرغم من خفض السعر المستهدف مؤخرًا، أظهر FBP أداءً قويًا على المدى الطويل. تُظهر بيانات InvestingPro عائدًا إجماليًا ملحوظًا بنسبة 52.23٪ خلال العام الماضي، مما يؤكد نصيحة InvestingPro بـ "عائد مرتفع خلال العام الماضي". يتم دعم هذه القوة على المدى الطويل أيضًا من خلال النمو المستمر في توزيعات الأرباح للبنك، حيث تشير InvestingPro إلى أن FBP "قد رفع توزيعات أرباحه لمدة 6 سنوات متتالية".
ومع ذلك، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بردود فعل السوق الأخيرة. شهد السهم انخفاضًا بنسبة 10.02٪ في العائد الإجمالي خلال الأسبوع الماضي، وهو ما يتماشى مع نصيحة InvestingPro بأن "السهم قد تعرض لضربة كبيرة خلال الأسبوع الماضي". قد يمثل هذا الانخفاض الأخير فرصة للمستثمرين، خاصة مع الأخذ في الاعتبار الأساسيات القوية للبنك وأدائه على المدى الطويل.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لـ First BanCorp، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا