يوم الخميس، حافظ مورغان ستانلي على تصنيفه "زيادة الوزن" لشركة TAL International (NYSE: TAL) مع رفع السعر المستهدف من 10.80 دولار إلى 12.00 دولار. يأتي هذا التعديل بعد الأداء القوي لشركة TAL International في الربع الثاني من السنة المالية 2025، حيث تجاوزت الشركة التوقعات في نمو الإيرادات والهوامش.
وأشار المحلل إلى أن TAL International لم تقدم توجيهات للربع الثالث من السنة المالية 2025 حتى نهاية العام، ولكن من المتوقع أن تؤدي استثمارات الشركة المستمرة في خدمات التعلم الإثرائي وإطلاق Xbook إلى تعزيز النمو في النصف الثاني من السنة المالية 2025. وبناءً على هذه العوامل، رفع مورغان ستانلي تقديراته لأرباح TAL International بنسبة 41% للسنة المالية 2025، و26% للسنة المالية 2026، و18% للسنة المالية 2027.
يعكس السعر المستهدف الجديد البالغ 12.00 دولار نسبة سعر إلى الربحية غير المتوافقة مع GAAP تبلغ 21.6 ضعف الأرباح المقدرة للشركة للسنة المالية 2027. ويرجع التوقع المتفائل للمحلل جزئيًا إلى الطلب القوي على الأعمال التعليمية، والتطور المستمر لأعمال أجهزة التعلم الخاصة بـ TAL، وبيئة تنافسية أكثر ملاءمة في القطاع التعليمي مقارنة بالقطاعات الفرعية الأخرى للإنترنت.
يبدو أن النتائج المالية الأخيرة والمبادرات الاستراتيجية لشركة TAL International تدفع المشاعر الإيجابية بين المحللين، كما يتضح من مراجعة السعر المستهدف وتقديرات الأرباح. إن تركيز الشركة على توسيع عروضها التعليمية والتقدم التكنولوجي في أجهزة التعلم هي عوامل رئيسية تساهم في مسار نموها المتوقع.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت الشركة زيادة كبيرة على أساس سنوي في صافي الإيرادات وهامش الربح الإجمالي في الربع الأول من السنة المالية 2025، وفقًا لمكالمة أرباح حديثة. كان هذا النمو مدفوعًا إلى حد كبير بنجاح أعمال خدمات التعلم وأعمال حلول المحتوى، وخاصة قطاع أجهزة التعلم.
ارتفع صافي إيرادات الشركة بنسبة 50.4% على أساس سنوي إلى 414.2 مليون دولار أمريكي، بينما تحسن هامش الربح الإجمالي إلى 51.7% من 49.3% في نفس الفترة من العام الماضي.
يبلغ إجمالي الرصيد النقدي والاستثمارات قصيرة الأجل للشركة حوالي 3.8 مليار دولار أمريكي، مما يوفر مركزًا ماليًا قويًا للمبادرات المستقبلية. كما أبلغت الشركة عن رصيد إيرادات مؤجلة قدره 641.9 مليون دولار أمريكي، مما يشير إلى إيرادات مستقبلية من الخدمات التي لم يتم تقديمها بعد.
من حيث التطورات الأخيرة، تواصل الشركة الاستثمار في خدمات التعلم وحلول المحتوى، بما في ذلك دمج الذكاء الاصطناعي. كما تركز الإدارة على توسيع الخدمات وتحسين عروض المنتجات والوصول إلى قاعدة عملاء أوسع.
على الرغم من زيادة نفقات البيع والتسويق، لا يزال الأداء المالي للشركة قويًا، مدفوعًا بالنمو المستمر في برامج التعلم الإثرائي Peiyou وأعمال أجهزة التعلم.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء الأخير لمجموعة TAL Education مع النظرة المتفائلة لمورغان ستانلي. وفقًا لبيانات InvestingPro، يبلغ نمو إيرادات الشركة 52.09% للاثني عشر شهرًا الماضية، مع نمو ربع سنوي بنسبة 50.37% في الربع الأول من عام 2025. يدعم هذا النمو القوي وجهة النظر الإيجابية للمحلل بشأن توسع TAL في خدمات التعلم الإثرائي وإطلاق المنتجات الجديدة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن TAL تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما يشير إلى مركز مالي قوي لدعم مبادرات نموها. بالإضافة إلى ذلك، تتمتع الشركة بهوامش ربح إجمالية مثيرة للإعجاب، والتي بلغت 54.28% للاثني عشر شهرًا الماضية، مما يعزز قدرتها على الحفاظ على الربحية مع توسعها.
في حين أن السهم شهد عائدًا قويًا بنسبة 18.45% خلال الشهر الماضي، من الجدير بالذكر أن TAL يتم تداوله بمضاعف أرباح مرتفع مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 88.49. يشير هذا التقييم إلى أن المستثمرين لديهم توقعات عالية للنمو المستقبلي، بما يتماشى مع تقديرات الأرباح المتزايدة لمورغان ستانلي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لمجموعة TAL Education، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا