قامت جيفريز يوم الخميس بتعديل كبير في موقفها تجاه شركة مارينوس فارماسيوتيكالز (NASDAQ:MRNS)، حيث خفضت تصنيف السهم من "شراء" إلى "احتفاظ". كما قامت الشركة بتخفيض السعر المستهدف لأسهم الشركة بشكل كبير إلى 0.50 دولار من الهدف السابق البالغ 5.00 دولارات. يأتي هذا التخفيض في أعقاب النتيجة المخيبة للآمال لدراسة المرحلة الثالثة لعقار جاناكسولون (GNX) الفموي من مارينوس في علاج التصلب الحدبي (TSC)، وهو شكل نادر من الصرع، والذي لم يحقق الهدف الأساسي المتمثل في تقليل النوبات.
وأشار المحلل من جيفريز إلى أنه على الرغم من التوقعات المنخفضة للمستثمرين، والتي أدت إلى ميل توازن المخاطر والمكافآت بشكل إيجابي، فإن فشل دراسة GNX في TSC والحالة الصرعية المستعصية (RSE) قد أدى إلى إعادة تقييم. تقوم الشركة الآن بتعيين احتمالية نجاح بنسبة 0٪ لـ GNX لهذه المؤشرات. وقد دفعت إعادة التقييم هذه الشركة إلى خفض توقعاتها لأداء السهم.
وفقًا للمحلل، تواجه مارينوس فارماسيوتيكالز فترة لا يُتوقع فيها وجود محفزات كبيرة في عام 2025، مما أثر على قرار خفض تصنيف السهم إلى تصنيف "احتفاظ". كما تم التطرق إلى الوضع المالي للشركة، مع الإبلاغ عن رصيد نقدي معدل قدره 45 مليون دولار، أي ما يعادل حوالي 0.80 دولار للسهم، والذي من المتوقع أن يمول العمليات حتى الربع الثاني من عام 2025.
وأكد المحلل على أهمية تدابير خفض التكاليف الجديدة لمارينوس فارماسيوتيكالز لتمديد مدى قدرتها المالية. ومع النظر إلى آفاق الشركة بحذر أكبر الآن، يعكس السعر المستهدف المعدل النظرة المتغيرة للعقار الرئيسي للشركة وتأثيره المحتمل على الاستدامة المالية للشركة.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت مارينوس فارماسيوتيكالز تغييرات كبيرة في أعقاب فشل دراسة المرحلة الثالثة لعقار جاناكسولون في علاج التصلب الحدبي (TSC). أدت التجربة غير الناجحة إلى قيام Baird بتخفيض السعر المستهدف لمارينوس إلى 0.50 دولار من 2.00 دولار، مع الحفاظ على موقف محايد. كما قامت Truist Securities بتخفيض تصنيف مارينوس فارماسيوتيكالز من "شراء" إلى "احتفاظ" بسبب الانتكاسة في التجربة السريرية TrustTSC للمرحلة الثالثة لعقار جاناكسولون.
ارتفعت إيرادات المنتجات الصافية للشركة إلى 8 ملايين دولار للربع الثاني، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى ZTALMY. على الرغم من صافي خسارة قبل ضرائب الدخل بلغت 35.8 مليون دولار للربع، تخطط مارينوس لإطلاق ZTALMY لـ TSC في النصف الثاني من عام 2025، مستهدفة إيرادات منتجات صافية تتراوح بين 33 مليون دولار و35 مليون دولار لعام 2024.
تستكشف مارينوس حاليًا بدائل استراتيجية، بما في ذلك الشراكات أو عمليات الدمج أو بيع محتمل للشركة. كما حصلت الشركة على براءة اختراع أمريكية جديدة لـ ZTALMY، من المقرر أن تنتهي صلاحيتها في سبتمبر 2042، ونجحت في الحفاظ على براءة اختراع تتعلق باستخدام جاناكسولون.
حافظ محللو TD Cowen و Oppenheimer على تصنيف "شراء" ورفعوا تصنيف السهم إلى "أداء متفوق" على التوالي، معربين عن ثقتهم في الفعالية المحتملة لجاناكسولون. تسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على الجهود المستمرة لمارينوس فارماسيوتيكالز في مجال علاجات اضطرابات النوبات.
رؤى InvestingPro
يتماشى التخفيض الأخير من قبل جيفريز مع العديد من مقاييس ونصائح InvestingPro لشركة مارينوس فارماسيوتيكالز (NASDAQ:MRNS). وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لـ MRNS 16.36 مليون دولار، مما يعكس التأثير الكبير للانتكاسة الأخيرة في التجربة السريرية. الوضع المالي للشركة تحت المجهر، مع ملاحظة نصيحة InvestingPro أن MRNS "تحرق النقد بسرعة"، مما يؤكد قلق المحلل بشأن المدى المالي للشركة.
يتضح الوضع المالي الصعب من خلال هامش الربح الإجمالي السلبي لـ MRNS البالغ -221.93٪ للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024، وهامش الدخل التشغيلي البالغ -440.11٪ لنفس الفترة. تدعم هذه الأرقام نصيحة أخرى من InvestingPro تنص على أن MRNS "تعاني من هوامش ربح إجمالية ضعيفة".
على الرغم من هذه التحديات، أظهرت MRNS عائدًا قويًا بنسبة 19.43٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية، كما ورد في InvestingPro. ومع ذلك، فإن هذا الأداء الأخير يطغى عليه إجمالي العائد السعري منذ بداية العام البالغ -84.45٪، مما يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن "السعر قد انخفض بشكل كبير على مدار العام الماضي".
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية. حاليًا، هناك 5 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لـ MRNS، والتي يمكن أن توفر سياقًا قيمًا لفهم آفاق الشركة في ضوء التطورات الأخيرة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا