حافظت مجموعة غولدمان ساكس إنك يوم الجمعة على موقفها المحايد تجاه شركة Graco Inc. (NYSE:GGG)، مع سعر مستهدف ثابت عند 83.00 دولار. جاء تحليل الشركة بعد أن أعلنت Graco عن مبيعات وأرباح القطاعات قبل الفوائد والضرائب (EBIT) أقل من توقعات الإجماع من FactSet. بلغت مبيعات الشركة وأرباح القطاعات قبل الفوائد والضرائب 519 مليون دولار و156 مليون دولار على التوالي، مسجلة انخفاضًا بنسبة 4% و10% مقارنة بالتوقعات.
يُعزى هذا التراجع إلى ضعف الأداء في قطاعي المقاولات والعمليات، حيث انخفضت أرباح القطاعات قبل الفوائد والضرائب بنسبة 13% و20% مقارنة بالإجماع. من الناحية الجغرافية، شهدت الأمريكتان انخفاضًا بنسبة 2% وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا انخفاضًا بنسبة 4% في أداء قطاع المقاولات، بينما شهدت منطقة آسيا والمحيط الهادئ انخفاضًا كبيرًا بنسبة 27% في قطاع العمليات.
على الرغم من هذه التحديات، أعلنت Graco عن زيادة في هوامش الربح الإجمالية بمقدار 50 نقطة أساس للربع، حيث نجحت استراتيجية التسعير للشركة في تعويض انخفاض الأحجام.
من منظور السوق النهائي، وُصفت الظروف في أوروبا بأنها هادئة، بينما أظهرت المبيعات الصناعية في أمريكا الشمالية زيادة عضوية بنسبة 18%، مدفوعة بمشاريع كبرى في التشطيب المسحوق. ومع ذلك، لوحظ أنه بدون هذه المشاريع، كانت المبيعات ستتماشى بشكل أوثق مع نمو القطاع الصناعي في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بنسبة 3%.
في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، تم تسليط الضوء على أسواق الصين، بما في ذلك السيارات والتعدين وإنتاج البطاريات والطاقة الشمسية، كمجالات مثيرة للقلق، بينما أظهرت كوريا والهند اتجاهات نمو إيجابية.
على الرغم من النتائج المختلطة، حافظت Graco على توجيهاتها للنمو العضوي للسنة المالية 2024 عند انخفاض بنسبة منخفضة من خانة واحدة. في ضوء أداء الشركة وتوقعات السوق، خفضت مجموعة غولدمان ساكس إنك قليلاً تقديراتها لأرباح السهم (EPS) لشركة Graco من 2024 إلى 2026 بسبب توقعات النمو الأضعف.
وخلصت الشركة إلى أنه مع الحفاظ على تصنيف محايد لـ Graco، فإنها ترى توازنًا أفضل بين المخاطر والعوائد في مجالات أخرى ضمن تغطيتها. يشير السعر المستهدف البالغ 83 دولار إلى توقع عائد تدفق نقدي حر بنسبة 4% لعام 2025.
رؤى InvestingPro
يمكن وضع أداء Graco Inc. الأخير، كما تم تحليله من قبل مجموعة غولدمان ساكس إنك، في سياق أوسع باستخدام البيانات الفورية من InvestingPro. على الرغم من انخفاض المبيعات والأرباح قبل الفوائد والضرائب المُبلغ عنها، تحافظ Graco على مركز مالي قوي. تبلغ القيمة السوقية للشركة 13.9 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع الآلات الصناعية.
تكشف بيانات InvestingPro أن Graco لديها هامش ربح إجمالي مثير للإعجاب يبلغ 53.64% للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، بما يتماشى مع ملاحظة مجموعة غولدمان ساكس إنك حول زيادة الهوامش الإجمالية. يدعم هذا نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على "هوامش الربح الإجمالية المثيرة للإعجاب" لـ Graco، مما يدل على قوة التسعير والكفاءة التشغيلية للشركة حتى في ظروف السوق الصعبة.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن Graco "قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 19 عامًا متتالية." يؤكد هذا النمو المستمر في توزيعات الأرباح، إلى جانب عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 1.24%، على التزام الشركة بعوائد المساهمين على الرغم من ضعف الأداء الأخير في بعض القطاعات.
في حين تحافظ مجموعة غولدمان ساكس إنك على موقف محايد، قد يجد المستثمرون أنه من المفيد معرفة أن Graco "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية"، وفقًا لنصيحة InvestingPro. قد يوفر هذا المركز المالي القوي لـ Graco المرونة للتعامل مع تحديات السوق الحالية والاستفادة المحتملة من فرص النمو عند ظهورها.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لـ Graco، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا