صندوق تحوط Three Arrows Capital، الذي تأسس العام الماضي ويدير ما يقدر بنحو 10 مليارات دولار له مناصب في العديد من أكبر مشاريع وشركات الكريبتو: Bitcoin وEthereum وSolana وAxie Infinity وBlockFi.
بعد ظهر يوم الأربعاء، بدا الأمر وكأن شركة Three Arrows Capital التي تم طرحها أيضًا بواسطة 3AC، كانت تبيع أصولًا، بما في ذلك ما قيمته 40 مليون دولار من Lido Staked Ethereum (stETH). يقول الباحثون والمحللون على التويتر إنه يجب الحفاظ على قرض Aave بقيمة 264 مليون دولار وقرض Compound بقيمة 35 مليون دولار من التصفية.
شارك أحد المتداولين في العملات الرقمية اسمه Moon Overlord على التويتر لقطة شاشة من منصة بيانات blockchain Nansen تظهر أن المحافظ المرتبطة بـ Three Arrows Capital كانت مرتبطة بخمس من أكبر المعاملات في الأسبوع الماضي وقد تداولت ما لا يقل عن 30000 stETH.
people think Celsius is the biggest stETH dumper but its 3AC and it isnt relatively close, they are dumping on every account and seed round address they have, most looks like its going to payback debts and outstanding borrows they have pic.twitter.com/9bZnmTXQzj
— moon (@MoonOverlord) June 14, 2022
قدر محلل كريبتو آخر، Onchain Wizard، أنه إذا ذهب سعر Ethereum إلى 1042 دولارًا، فسيتم تصفية القرض.
This wallet (tagged as 3AC on Nansen) has been aggressively paying back AAVE debt against its 223k ETH / $264mm position to avoid liquidation. With $198mm in borrowings against it, @ a 85% liq threshold, a -11% move in ETH to $1,042 liqudates ithttps://t.co/y7yJJ0NlMc pic.twitter.com/2S55Rzl9Xc
— Onchain Wizard (@OnChainWizard) June 15, 2022
ليس هناك شك في أن القروض موجودة أو أنها مرتبطة بمحفظة Ethereum التي يعتقد الناس أنها تنتمي إلى 3AC. لكن صندوق التحوط لم يؤكد أنه أخذ القروض.
في وقت مبكر من يوم الثلاثاء بدا أن المؤسس المشارك لشركة Three Arrows Capital، Su Zhu يقدم بعض الطمأنينة بأن الشركة تتخذ خطوات للحفاظ على نفسها.
وقال في تغريدة على تويتر “نحن بصدد التواصل مع الأطراف المعنية وملتزمون تمامًا بالعمل على ذلك” دون تحديد الأطراف أو ما يلزم العمل عليه.
Eden Network قال كاليب شيريدان، الشريك المؤسس لشركة Eden Network: “الأمر ليس كما لو أن شركة 3AC تقول،” مرحبًا، هذا بالتأكيد عنواني “. “لكن الجميع يعتقد أنها مرتبطة بـ 3AC.”
شبكة Eden هي بروتوكول يستخدمه التجار لضمان وضع معاملاتهم في كتلة معينة على شبكة Ethereum. يمكن أن يكون ذلك ذا قيمة خاصة للأشخاص الذين يحاولون إصدار NFT قبل نفاد العرض أو إجراء تجارة المراجحة، أو في هذه الحالة، يكونون أول من يقوم بتصفية ما يُعتقد أنه ضمان Aave وCompound الخاص بـ 3AC.
بينما تدور أسماك القرش حول القرضين، في انتظار دخولهم في التصفية التلقائية لم يكن هناك وقت أسوأ لمحاولة تفريغ stETH.
تم تداول Lido Staked Ethereum الذي يسمح للأشخاص بالمساهمة في Ethereum والحصول على كمية متساوية من stETH في المقابل، بخصم 6٪. في وقت كتابة هذا التقرير، يمكن تداول 1 stETH مقابل 0.94 ETH من خلال Curve Finance.
تصفية مؤلمة لحد كبير إذا انخفض سعر Ethereum بدرجة كافية فسيتم تصفية الضمانات المستخدمة لتأمين القروض أو بيعها. وأي شخص ينجح في المزايدة على الضمانات أولاً سيحصل على مكافأة بنسبة 5٪. بعبارات بسيطة، هذا يعني أنهم سيدفعون على سبيل المثال، 100 مليون دولار مقابل 105 مليون دولار من ETH.
وقال إنه إذا حدث ذلك، فقد يكون ذلك بمثابة صيد 22 للشخص الفائز بالمزايدة. سيحتاجون إلى مقايضة ETH بعملة لا ترى تقلبًا في الأسعار، مثل USDC، وقريبًا، إذا كانوا يريدون تحقيق عائد على التجارة.
قال شيريدان: “لقد حصلت على هذا التأثير المتتالي، حيث فجأة أينما كنت تقوم بتسييل ETH مقابل USDC فسيتعين عليك القيام بذلك بطريقة ذكية وإلا فإنك تخاطر بالاحتفاظ بهذا الأصل الذي قد يستمر في السقوط سعر.”
إذا تمت تصفية الضمان الذي يؤمن هذين القرضين فسيكون ذلك سيئًا للمقرضين أيضًا. وهذا يشمل Celsius، التي تتعامل بالفعل مع مشاكل سيولة كافية.
بعد كل شيء، كما أشار مستخدم Twitter فإن 3AC هي واحدة من أكبر المقترضين والعملاء لمقرضي العملات الرقمية. إذا انخفضت 3AC، فسوف ترسل موجات صادمة إلى بقية السوق وتجعل الانكماش الحالي أكثر خطورة.