عاجل: محضر الفائدة يصدر..وخطر خفض الفائدة يهدد الفيدرالي

Investing.com - صدر محضر اجتماع الفيدرالي الأمريكي منذ لحظات ليكشف عن تخوّف أعضاء الفيدرالي من خطوة خفض أسعار الفائدة.

أهم النقاط في بيان الفيدرالي الأمريكي

• سعر الفائدة عند ذروته في الوقت الحالي عند 5.5%
• يحتاج الأعضاء للمزيد من الدلائل عن هبوط التضخم قبل الشروع في خفض أسعار الفائدة
• الفيدرالي متنبه لمخازف ارتداد التضخم
• في النصف الثاني من 2024 سيقوم رئيس الفيدرالي جيروم باول بإصدار مراجعة الـ 5 سنوات التالية.
• فقط ذكر عضوين من الفيدرالي مخاوفهم من إبقاء الفائدة مرتفعة، إلا أن الغالبية أولت النظر نحو مخاطر الخفض في وقت مبكر.
• العقود الآجلة لأموال فيدرالي تسعر أول خفض للفائدة في يونيو القادم.

حركة السوق عقب صدور محضر اجتماع الفيدرالي

أدت النبرة الحذرة لمحضر اجتماع الفيدرالي الأمريكي إلى تعزيز مؤشر الدولار الأمريكي ليستقر بالقرب من مستوى 104 وبالتحديد عند 103.910 مقابل سلة من العملات الأجنبية الآن.

فيما تخسر عقود الذهب الفورية 0.16% في الوقت الحالي للتتدتو عند 2036.4 دولارًا للأوقية، فيما تثبت عقود الذهب الآجلة عند 2025.84 دولارًا للأوقية في الوقت الحالي.

على الناحية الأخرى هبطت المؤشرات الرئيسية للسوق الأمريكي بنسب متفاوتة، حيث تراجع مؤشر ناسداك بـ 0.63% إلى 15,530، وهبط مؤشر داو جونز بـ 0.14% ومؤشر إس آند بي 500 بـ 0.19%.

وتتداول البيتكوين في الوقت الحالي هبوطًأ بـ 1.18% وتتداول عند 50,894 دولارًا للرمز. فيما تهبط الإيثريورم إلى 2906.77 دولارًا للعملة في الوقت الحالي هبوطًا بـ 0.8%.

بقية الخبر في الأسفل

من #يوم_بدينا و#الخير_فينا

بمناسبة ذكرى يوم التأسيس نقدم لكل قراء انفستنج السعودية خصم إضافي خاص على باقات InvestingPro وInvestingPro+ لمدة سنة أو سنتين عند استخدام كوبون خصم KSADAY.

يمكنكم الحصول على جميع خدمات انفستنج برو المميزة من قوائم تداول جاهزة ProPicks وقيّم عادلة لكل الأسواق العالمية والمحلية وبيانات حية للأسواق العالمية وخدمة ملخصات تقارير الشركة ProTips بأقل سعر..كل ما عليك هو استخدام KSADAY والحصول على الخدمة بأقل سعر..الاشتراك من هُنا

في حال واجهت أي مشكلة مع استخدام الكوبون يمكنك التواصل مع الدعم فورًا من هُنا

بيان محضر الفيدرالي الأمريكي

أشار مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعهم الأخير إلى أنهم ليسوا في عجلة من أمرهم لرفع أسعار الفائدة، وأعربوا عن تفاؤلهم وحذرهم في الوقت ذاته بشأن التضخم، وفقًا لمحضر الجلسة الذي صدر يوم الأربعاء.

جاءت المناقشة في الوقت الذي لم يقرر فيه صناع السياسة ترك سعر الفائدة الرئيسي على الاقتراض لليلة واحدة دون تغيير فحسب، بل قاموا أيضًا بتغيير بيان ما بعد الاجتماع للإشارة إلى أنه لن يتم إجراء أي تخفيضات حتى تكتسب لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية التي تحدد سعر الفائدة "ثقة أكبر" في تراجع التضخم. .

وأشار ملخص الاجتماع إلى شعور عام بالتفاؤل بأن تحركات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي نجحت في خفض معدل التضخم الذي بلغ منتصف عام 2022 أعلى مستوى له منذ أكثر من 40 عامًا.

ومع ذلك، أشار المسؤولون إلى أنهم يريدون رؤية المزيد قبل البدء في تخفيف السياسة، بينما قالوا إن رفع أسعار الفائدة قد انتهى على الأرجح.

وجاء في المحضر: "عند مناقشة توقعات السياسة النقدية، رأى المشاركون أن سعر الفائدة من المحتمل أن يكون قد وصل ذروته خلال دورة التشديد هذه". ولكن أعقبوا بأنهم لا يرون أنه سيكون من المناسب خفض النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية حتى يكتسبوا ثقة أكبر في أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو 2 في المائة.

قبل الاجتماع، أظهرت سلسلة من التقارير أن التضخم، رغم أنه لا يزال مرتفعا، كان يتحرك نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪. وبينما قيم المحضر "التقدم القوي" الذي تم إحرازه، نظرت اللجنة إلى بعض هذا التقدم على أنه "مدفوع بأسباب خاصة" وربما بسبب عوامل لن تدوم.

ونتيجة لذلك، قال الأعضاء إنهم سوف "يقيمون بعناية" البيانات الواردة للحكم على الاتجاه الذي يتجه إليه التضخم على المدى الطويل. وأشار المسؤولون إلى المخاطر الصعودية والهبوطية على حد سواء وأعربوا عن قلقهم بشأن خفض أسعار الفائدة بسرعة كبيرة.

وجاء في المحضر أن المسؤولين "ما زالوا قلقين من أن التضخم المرتفع يواصل الإضرار بالأسر، خاصة تلك التي لديها وسائل محدودة لاستيعاب الأسعار المرتفعة". "بينما أشارت بيانات التضخم إلى تراجع كبير في التضخم في النصف الثاني من العام الماضي، لاحظ المشاركون أنهم سيقيمون البيانات الواردة بعناية للحكم على ما إذا كان التضخم يتحرك نحو الانخفاض بشكل مستدام نحو 2%."

يعكس المحضر نقاشًا داخليًا حول مدى السرعة التي سيرغب بها بنك الاحتياطي الفيدرالي في التحرك نظرًا لعدم اليقين بشأن التوقعات.

وقال الملخص: "سلط المشاركون الضوء على حالة عدم اليقين المرتبطة بالمدة التي سيلزم فيها الحفاظ على موقف السياسة النقدية التقييدية". "أشار معظم المشاركين إلى مخاطر التحرك بسرعة كبيرة لتخفيف موقف السياسة وشددوا على أهمية التقييم الدقيق للبيانات الواردة للحكم على ما إذا كان التضخم يتحرك بشكل مستدام إلى 2 في المائة."

ومنذ الاجتماع الذي انعقد يومي 30 و31 يناير، أثبت النهج التحذيري أن له داعي حقيقي، حيث أظهرت قراءات منفصلة لأسعار المستهلكين وأسعار المنتجين أن التضخم أصبح أكثر سخونة من المتوقع وما زال متقدمًا بفارق كبير عن هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ لمدة 12 شهرًا.

وقد أشار العديد من المسؤولين في الأسابيع الأخيرة إلى اتباع نهج صبور تجاه تخفيف السياسة النقدية. وقد شجع الاقتصاد المستقر، الذي نما بمعدل سنوي 2.5% في عام 2023، أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على أن سلسلة 11 زيادة في أسعار الفائدة تم تنفيذها في عامي 2022 و2023 لم تعيق النمو بشكل كبير.

على العكس من ذلك، استمر سوق العمل الأمريكي في التوسع بوتيرة سريعة، مضيفا 353 ألف وظيفة في الوظائف غير الزراعية في يناير. وتشير البيانات الاقتصادية للربع الأول حتى الآن إلى نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.9%، وفقًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا.

وإلى جانب مناقشة أسعار الفائدة، أثار الأعضاء أيضًا حيازات السندات في الميزانية العمومية لبنك الاحتياطي الفيدرالي. منذ يونيو 2022، سمح البنك المركزي بتوزيع أكثر من 1.3 تريليون دولار من سندات الخزانة والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري بدلاً من إعادة استثمار العائدات كالمعتاد.

وأشار المحضر إلى أنه سيتم إجراء مناقشة أكثر تعمقا في اجتماع مارس. كما أشار صناع السياسات في اجتماع يناير/كانون الثاني إلى أنهم من المرجح أن يتبعوا نهجاً بطيئاً في عملية يطلق عليها "التشديد الكمي". والسؤال ذو الصلة هنا هو إلى أي مدى يجب أن تكون الاحتياطيات مرتفعة لتلبية احتياجات البنوك. ويصف بنك الاحتياطي الفيدرالي المستوى الحالي بأنه "وافر".

وجاء في المحضر: "لاحظ بعض المشاركين أنه بالنظر إلى حالة عدم اليقين المحيطة بتقديرات المستوى الوافر من الاحتياطيات، فإن إبطاء وتيرة جولة الإعادة يمكن أن يساعد في تسهيل الانتقال إلى هذا المستوى من الاحتياطيات أو قد يسمح للجنة بمواصلة جولة إعادة الميزانية العمومية لفترة أطول". . "بالإضافة إلى ذلك، أشار عدد قليل من المشاركين إلى أن عملية إعادة الميزانية العمومية يمكن أن تستمر لبعض الوقت حتى بعد أن تبدأ اللجنة في خفض النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية."

ويرى مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي أن السياسة الحالية مقيدة، وبالتالي فإن السؤال الكبير في المستقبل هو إلى أي مدى سوف تحتاج إلى تخفيفها لدعم النمو والسيطرة على التضخم.

وهناك بعض المخاوف من أن النمو لا يزال سريعًا للغاية. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 3.1% على أساس 12 شهرًا في يناير - 3.9% باستثناء المواد الغذائية والطاقة، والتي سجلت الأخيرة انخفاضًا كبيرًا خلال الشهر. ارتفع ما يسمى بمؤشر أسعار المستهلك الثابت، والذي يؤثر على أسعار الإسكان والأسعار الأخرى التي لا تتقلب كثيرًا، بنسبة 4.6٪، وفقًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا. وارتفعت أسعار المنتجين بنسبة 0.3% على أساس شهري، وهو أعلى بكثير من توقعات وول ستريت.