أبلغت صناديق التحوط عن مجموعة متنوعة من الأداء في النصف الأول من عام 2024، حيث حققت بعض الصناديق مكاسب كبيرة بينما كافحت صناديق أخرى للحفاظ على الزخم. وعلى وجه الخصوص، أنهت شركة Caxton Associates، التي يقودها أندرو لو، الشهر الماضي دون أي تغيير بعد تحقيق مكاسب بنسبة 4% حتى نهاية شهر مايو. وعلى النقيض من ذلك، سجل الصندوق الرئيسي لشركة Bridgewater Associates زيادة بنسبة 14.4% حتى 26 يونيو.
شهدت الصناعة ككل نموًا متواضعًا، حيث سجل مؤشر HFR لصناديق التحوط العالمية ارتفاعًا بنسبة 2.89% بحلول منتصف العام. يأتي هذا خلال فترة دفعت فيها أسهم التكنولوجيا الأسواق العالمية إلى الارتفاع، حيث ارتفع مؤشر MSCI للأسهم العالمية الذي يضم 47 دولة بنسبة 11% تقريبًا، وشهد مؤشر S&P 500 ارتفاعًا بنسبة 15%، مدفوعًا جزئيًا بشركات كبرى مثل NVIDIA (NASDAQ:NVDA).
في ظل ظروف السوق هذه، تفوقت بعض صناديق التحوط متعددة الاستراتيجيات. حققت شركة Cinctive Capital زيادة بنسبة 11%، مستفيدة من الاستثمارات الاستراتيجية في القطاعات التي تتأثر بالذكاء الاصطناعي، مثل الطاقة والمرافق والتكنولوجيا. حقق الصندوق الرئيسي لشركة Schonfeld Strategic Advisors نموًا بنسبة 10.3%، وحقق صندوق AQR Apex Strategy مكاسب بنسبة 13.5%، متجاوزًا بذلك عمالقة الصناعة Citadel وMillennium Management.
كما كان أداء صناديق التحوط العالمية الأساسية للأسهم العالمية الطويلة/القصيرة الأجل جيدًا، حيث حققت مكاسب بنسبة 7.55% وفقًا لمذكرة الوساطة الرئيسية الصادرة عن جولدمان ساكس. وصلت مكاسب الصناديق الأعلى في هذه الفئة إلى ما يقرب من 15% من المكاسب، بينما واجهت الصناديق الأقل أداءً انخفاضًا بنسبة 2.22%.
شهدت Coatue Management، تحت إدارة فيليب لافونت، ارتفاعًا بنسبة 9.2% في النصف الأول من العام. أما صندوق Aspect Capital Diversified التابع لشركة Aspect Capital، الذي يستخدم نهج التداول المنتظم، فقد حقق عائدًا بنسبة 14.27% في الفترة نفسها، مع نجاحه في الصفقات في الأسواق الزراعية والعملات والأسهم.
ومع ذلك، قد تواجه صناديق التحوط المزيد من الصعوبات في المستقبل، حيث أصبحت الأسواق أكثر تكلفة مقارنة بالعام السابق، وازدادت حالة عدم اليقين، وفقًا لماريو أونالي، كبير مديري المحافظ في كايروس بارتنرز.
تشمل أبرز أداء صناديق التحوط المختلفة في النصف الأول من عام 2024 ما يلي
- شونفيلد ستراتيجيك بارتنرز 10.3%
- سيتادل ويلينجتون 8.1%
- شركة القلعة للتداول التكتيكي: 13.7%
- أسهم شركة القلعة للأسهم العالمية 9.9%
- الدخل الثابت العالمي لشركة القلعة: 2.2%
- بريدجووتر بيور ألفا: 14.4% (اعتبارًا من 26 يونيو)
- مارشال وايس يوريكا: 10.4%
- مارشال وايس مارشال وايس السوق المحايد TOPS: 14.47%
- مارشال وايس للفرص العالمية: 8.06%
- وينتون متعدد الاستراتيجيات: 10.1%
- وينتون دايفرستيفايد تريند للتداول: 9.5%
- أسبكت كابيتال المتنوعة 14.27%
- ميلينيوم مانجمنت 6.9%
- كوتو مانجمنت: 9.2%
- سينكتيف كابيتال: 11%
- كاكستون أسوشيتس 0%
- شركة AQR Apex: 13.5%
يؤكد الأداء المتباين على الطبيعة المعقدة لاستراتيجيات صناديق التحوط والتحديات التي تواجه قياس الأداء في بيئة السوق الديناميكية.
ساهمت رويترز في هذه المقالة.تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها