بقلم جيفري سميث
Investing.com - تنتشر المخاوف من عودة "التضخم المصحوب بالركود" -التضخم المرتفع والنمو المنخفض- عبر الأسواق العالمية بعد تقرير الوظائف المخيب للآمال من الولايات المتحدة والارتفاع المستمر في أسعار الطاقة العالمية، بما في ذلك النفط الخام، الذي وصل إلى سبعة مستويات جديدة. عالية بين عشية وضحاها. ويتحول بنك إنجلترا بسرعة إلى وضع رفع أسعار الفائدة. لكن هناك ارتياح في الصين من الدلائل على أن التضييق على ثروات التكنولوجيا قد يكون قولًا أكثر من كونه فعل، كذلك، يهرب ميتوان من تحقيق في إساءة استخدام السوق بعقوبة خفيفة. إليك ما تحتاج إلى معرفته عن الأسواق المالية يوم الاثنين 11 أكتوبر.
1. تزايد مخاوف التضخم المصحوب بالركود
تراجع الدولار عن أعلى مستوياته يوم الجمعة حيث استوعب السوق تقرير التوظيف الذي أشار إلى سيناريو ارتفاع التضخم وانخفاض النمو في الولايات المتحدة على المدى القريب.
فقد قلص بنك جولدمان ساكس (بورصة نيويورك: NYSE:GS) في مذكرة أخرى للعملاء يوم الأحد، توقعاته للنمو لهذا العام بنسبة 0.1٪ ليصبح 5.6٪ بعد أن كان 5.7%، وخفض أيضًا توقعاته لعام 2022 إلى 4٪، من 4.4٪ سابقًا، مشيرًا إلى "فترة أطول". - استمرار التأثير على الإنفاق على خدمات المستهلك الحساسة للفيروسات "إلى جانب تلاشي آثار التحفيز السابق.
كما كان تقرير الوظائف يوم الجمعة أقل بكثير من التوقعات، حيث خلق الاقتصاد الأمريكي 194000 وظيفة فقط في الشهر. كما ارتفع متوسط الأرباح بسرعة أكبر من المتوقع. وما لفت انتباه المحللين بشكل رئيسي فشل المزيد من الناس -وخاصة النساء- في العودة إلى القوى العاملة، وهو أمر اعتبره الكثيرون علامة على الكيفية التي تكافح بها العائلات للتغلب على اضطراب أنماط العمل من الوباء.
الكل في الكل، أشار التقرير إلى التوقعات ببدء خفض مشتريات السندات من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر.
2. قمع الصين... قول أكثر من الفعل؟
يبدو أن المشاعر تجاه التفاعلات (SE:2070) الضريبية الصينية مهيأة للتغيير نحو الأفضل، بعد أن هربت شركة توصيل الطعام العملاقة ميتوان مع غرامة خفيفة نسبيًا لانتهاكات إساءة استخدام السوق -وهي واحدة من أبرز القضايا في هجوم واسع النطاق من قبل السلطات على بعض أكثر الشركات الصينية القائمة على التكنولوجيا قيمة في الأسابيع الأخيرة.
حيث غرمت إدارة الدولة لتنظيم السوق الشركة المدعومة من تنسنت 534 مليون دولار فقط، مما تسبب في قفز سهمها في هونغ كونغ بنسبة 8.4٪.
ومع ذلك، يواصل قطاع العقارات في البلاد معركته الطويلة مع أسواق السندات، في الخلفية. وقد وصلت فروق الائتمان على سندات الشركات الصينية بالدولار إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق بين عشية وضحاها، حيث استعد إيفرجراند للتخلي عن السداد الكامل لسداد المزيد من ديونه.
3. ضبط الأسهم للافتتاح على مستوى منخفض؛ والجنوب الغربي تحت المجهر
من المقرر أن تفتتح أسواق الأسهم الأمريكية تعاملاتها على انخفاض في وقت لاحق، تحت ضغط من مزيج من تباطؤ النمو وارتفاع الأسعار الواضح في مجموعة واسعة بشكل متزايد من الأسواق. وقد يكون التداول ضعيفًا إلى حد ما بسبب الهدوء الذي يسبق عاصفة موسم أرباح الربع الثالث، وعطلة يوم كولومبوس، والتي ستبقى السوق النقدي لسندات الخزانة مغلقًا.
بحلول الساعة 6:15 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (10:15 بتوقيت جرينتش)، انخفضت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بمقدار 84 نقطة، أو 0.2٪، بينما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر إس أند بي 500 بنسبة 0.4٪، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.6٪.
وتشمل الأسهم التي من المحتمل أن تكون في بؤرة التركيز لاحقًا هاسبرو (ناسداك: HAS)، التي قال رئيسها التنفيذي إنه سيأخذ إجازة طويلة بسبب المرض، وساوث ويست إيرلاينز (بورصة نيويورك: LUV)، بعد عطلة نهاية أسبوع صادمة أخرى بسبب إلغاء الرحلات الجوية. وقد تتعرض شركة إميرسون (بورصة نيويورك: EMR) إلى الضغط أيضًا بعد صدور تقرير يفيد بإمكانية تحويل أعمالها في مجال البرمجيات الصناعية إلى مشروع مشترك مع أسبن تك.
4. الجنيه الاسترليني يرتفع مع تحول بنك إنجلترا إلى وضع الزيادة
ربما لم يفعل تقرير الوظائف في الولايات المتحدة الكثير لتوضيح متى قد يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، لكن عبر المحيط الأطلسي، بدأ يبدو أكثر وضوحًا.
أشار اثنان من كبار مسؤولي بنك إنجلترا إلى زيادة وشيكة في معدلات الفائدة في المقابلات التي أجريت في عطلة نهاية الأسبوع ، وقال مايكل سوندرز إن الأسر يجب أن تستعد لارتفاع أسعار الفائدة "مبكرًا بشكل كبير" وأعرب المحافظ أندرو بيلي عن قلقه بشأن كيفية بدء ارتفاع توقعات التضخم.
هذا على الرغم من التوقعات المنتشرة بأن الاقتصاد سيتباطأ بشكل حاد في الأشهر الأخيرة من العام بسبب ارتفاع أسعار الطاقة وخفض الفوائد مما يقلل الدخل المتاح للأسر.
ودفع مثل هذا الحديث الجنيه الاسترليني للارتفاع مقابل كل من الدولار واليورو في التعاملات المبكرة في لندن.
5. النفط يرتفع إلى أعلى مستوى له في سبع سنوات بفضل التحوط من التضخم المصحوب بركود اقتصادي
ارتفعت أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوياتها منذ سبع سنوات حيث تم تكثيف نقص الإمدادات المحلية في عدد من جيوب سوق الطاقة العالمية من قبل المستثمرين الذين يسعون للحماية من "الركود التضخمي" من خلال المراهنة على الأسعار التي لا تزال أعلى. وقد ارتفع صافي مراكز المضاربة الطويلة في النفط الخام إلى أعلى مستوياته في ثمانية أسابيع وفقًا لبيانات هيئة تداول السلع الآجلة الصادرة يوم الجمعة..
في حين كان هناك المزيد من الأخبار السيئة على جانب العرض خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث ضربت الفيضانات جزءًا كبيرًا من حزام الفحم الصيني، مما أدى إلى تضرر الإنتاج في سلسلة من المناجم الرئيسية وضغط الأسواق الفورية لأنواع الوقود البديلة التي لا تزال أكثر صعوبة. كما رفعت السلطات بالفعل أسعار الكهرباء (SE:5110) الرسمية للمستهلكين الصناعيين في محاولة لتخفيف الضغط الاقتصادي على المرافق التي تعاني من ضائقة مالية.
بحلول الساعة 6:15 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (10:15 بتوقيت جرينتش)، ارتفعت العقود الآجلة للخام الأمريكي بنسبة 2.8٪ إلى 81.58 دولارًا للبرميل، بينما ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 2.2٪ إلى 84.20 دولارًا للبرميل.
وعلى صعيد آخر، قال سفير روسيا لدى الاتحاد الأوروبي لصحيفة "فاينانشيال تايمز" إن نقص الغاز في أوروبا يمكن حله بسهولة تامة إذا توقف التكتل عن النظر إلى روسيا على أنها "شريك" وليس "خصم".