في الربع الأول من عام 2024، شهدت صناديق التحوط التي تركز على آسيا نموًا قويًا، مستفيدة من ارتفاع الأسهم اليابانية، وعلامات الانتعاش في الأسهم الصينية، وازدهار أسهم الذكاء الاصطناعي (AI). ساعدت التوقعات بخفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة في رفع الأسهم العالمية، مما ساهم في ارتفاع إغلاق الأسواق في جميع أنحاء آسيا، من اليابان والهند إلى البر الرئيسي للصين.
كشفت البيانات الصادرة عن Eurekahedge أن صناديق التحوط التي تستخدم استراتيجية الشراء/البيع على المكشوف في الأسهم الآسيوية شهدت زيادة بنسبة 2.9% في الربع الأول. وتتخذ هذه الصناديق صفقات شراء في الأسهم التي تتوقع ارتفاعها وصفقات بيع في تلك التي يتوقع أن تنخفض. وفي الوقت نفسه، سجلت صناديق التحوط متعددة الاستراتيجيات التي تركز على آسيا، والتي تستثمر في فئات أصول مختلفة، عائدًا بنسبة 3.7% حتى 16 أبريل.
شهدت أسواق الأسهم اليابانية، ولا سيما مؤشر نيكاي للأسهم اليابانية، ارتفاعًا ملحوظًا، حيث ارتفعت بنسبة 21% في هذا الربع، مدعومة بالتحسينات الاقتصادية التي شهدتها البلاد والتحسينات التي أدخلتها الشركات على حوكمة الشركات. حققت صناديق التحوط التي تركز على الأسهم اليابانية زيادة بنسبة 5% خلال هذه الفترة.
في الصين، على الرغم من الخسائر التي شهدتها السنوات السابقة، تمكنت بعض صناديق التحوط من الاستفادة من تقلبات السوق وتحقيق عوائد إيجابية. أظهرت الأسهم الصينية علامات على الاستقرار منذ فبراير، حيث ارتفع مؤشر MSCI الصين بنسبة 10% منذ 22 يناير. وجاء هذا الانتعاش في أعقاب التدخلات التنظيمية التي تهدف إلى الحد من عمليات البيع المفرطة.
وأدت الاستثمارات في قطاعات مثل الطاقة والصناعة والإنترنت والأسهم ذات العوائد المرتفعة إلى أداء قوي. ساهم تركيز شركة First Beijing ومقرها هونغ كونغ على شركات مثل Meituan في تحقيق عائد بنسبة 6.3%. حقق صندوق Sino Vision Market Neutral Fund التابع لشركة Grand Alliance Asset Management مكاسب صافية بنسبة 6.1% خلال هذا الربع، حيث لعبت الصفقات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي دورًا مهمًا.
سلطت Grand Alliance Alliance الضوء على المراحل المبكرة من إمكانات الذكاء الاصطناعي وأشارت إلى العوائد المثبتة على الاستثمار في مختلف الأسواق. أما صناديق التحوط الأخرى متعددة المدراء، مثل Infini Capital Management وDymon Asia وDymon Asia وP Pinpoint Group، فقد سجلت مكاسب بنسبة 7.6% و6.5% و4% على التوالي.
ومع ذلك، لم يكن أداء جميع الصناديق جيدًا. فقد عانت صناديق التحوط الكمي في الصين بسبب حملة تنظيمية صارمة في فبراير الماضي، مما أدى إلى فرض قيود على التداول واستلزم اتباع أساليب تداول جديدة. شهد كل من صندوق Jupiter Tactical Trading Fund وصناديق Ubiquant الكمية في الخارج خسائر من رقمين في هذا الربع.
وتشمل بيانات الأداء لصناديق التحوط الآسيوية الأخرى في الربع الأول: صندوق FengHe Asia بنسبة 6.6%، وصندوق Panview بنسبة 15.5%، وصندوق Kaizen Capital Partners بنسبة 5%، وصندوق Golden China Fund التابع لشركة Greenwoods بنسبة 8.4%، وصندوق Keystone بنسبة 10.8%، وصندوق Golden Pine بنسبة 7.8%، وصندوق First Beijing بنسبة 6.3%، وGolden Nest بنسبة 3%، وصندوق Sino Vision Market Neutral Fund التابع لشركة Grand Alliance بنسبة 6.1%، وصندوق Pinpoint متعدد الاستراتيجيات بنسبة 4%، وصندوق Segantii Asia-Pacificity Equity Multi-Strategy Fund بنسبة 2.5%، وصندوق Infini Global Fund بنسبة 7.6%. وامتنعت بعض الصناديق، مثل كايزن وجرين وودز وسيجانتي وكيستون وجولدن باين وفيرست بكين وجولدن نيست، عن التعليق أو لم ترد على طلبات التعليق.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.