قوة الدولار تتحدى البنوك المركزية العالمية

أدت قوة الدولار الأمريكي إلى إعادة النظر في السياسة النقدية من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم مع تزايد المخاوف من التضخم وتراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة المتوقع من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وتؤثر قوة الدولار على الأسواق على مستوى العالم، مما يؤثر على العملات في آسيا ويثير مناقشات بين القادة الماليين.

وقد أعرب وزير المالية الياباني، شونيتشي سوزوكي، عن رغبته في معالجة انخفاض الين إلى أدنى مستوى له منذ 34 عامًا دون اللجوء إلى التدخل في السوق. وأدى اجتماع غير مسبوق مع وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين ووزير المالية الكوري إلى اعتراف الولايات المتحدة بالمشكلات الناجمة عن هبوط العملات الآسيوية. ومن المتوقع أن يُشكل هذا الإقرار بيانًا قادمًا لمجموعة السبع يهدف إلى تثبيط التقلبات المفرطة في أسعار العملات، وهي خطوة لم نشهدها منذ أكتوبر 2022.

وقد أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جاي باول، إلى أن خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة قد لا يحدث في أقرب وقت كما كان متوقعًا في السابق. وفي الوقت نفسه، أشار بنك اليابان إلى أن أي رفع محتمل لأسعار الفائدة سيكون تدريجيًا، مع احتمال ظهور المزيد من التفاصيل من اجتماع السياسة النقدية الذي سيبدأ في 25 أبريل/نيسان.

أما في أماكن أخرى في آسيا، لا تزال العملات تعاني أمام الدولار القوي، حيث وصلت العديد منها إلى أدنى مستوياتها منذ عدة سنوات أو إلى مستويات قياسية. ويضع ذلك ضغوطًا على البنوك المركزية في المنطقة، والتي تواجه تحديًا يتمثل في الموازنة بين الحاجة إلى خفض أسعار الفائدة لدعم النمو ومخاطر المزيد من انخفاض قيمة العملة. وقد ينظر البنك المركزي الإندونيسي، الذي سيعقد اجتماعه في 23-24 أبريل/نيسان، في رفع أسعار الفائدة - وهو تحول عن التوقعات السابقة بتخفيض أسعار الفائدة.

ويراقب المشاركون في السوق عن كثب مؤشرات التضخم، مع استمرار التضخم في الولايات المتحدة وارتفاع أسعار النفط بنسبة 14% هذا العام. سيتم التدقيق في بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) السريعة القادمة لشهر أبريل بحثًا عن علامات عودة التضخم، لا سيما في قطاع الخدمات.

فقد كشف مؤشر مديري المشتريات الأمريكي لشهر مارس عن انخفاض أسعار مدخلات الأعمال إلى أدنى مستوياتها منذ أربع سنوات، في حين تباطأ التضخم في منطقة اليورو إلى 2.4% في مارس. ومع ذلك، أدت أرقام التضخم الأمريكية الأخيرة والتوترات الجيوسياسية التي تؤثر على أسعار النفط إلى زيادة قلق المستثمرين.

وفي قطاع التكنولوجيا، من المتوقع صدور تقارير أرباح هامة من شركة Tesla (NASDAQ:TSLA) في 23 أبريل/نيسان، وشركة Meta (NASDAQ:META) في 24 أبريل/نيسان، وشركة Microsoft (NASDAQ:MSFT) وAlphabet (NASDAQ:GOOGL) في 25 أبريل/نيسان.

تأتي هذه التقارير في الوقت الذي تتعثر فيه ارتفاعات الأسهم الأمريكية، وتتضاءل احتمالية خفض أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام. وعلاوة على ذلك، من المتوقع أن يُظهر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، الذي من المقرر أن يصدر في 26 أبريل/نيسان، زيادة بنسبة 0.3% لشهر مارس/آذار.

تُظهر البنوك الأوروبية علامات الانتعاش، حيث ارتفع مؤشر STOXX للبنوك بنسبة 12% في عام 2024. وقد استفاد القطاع من ارتفاع أسعار الفائدة في عام 2023، ولكن المحللين يقيّمون الآن التأثير المحتمل لتخفيضات البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة المتوقع أن تبدأ في يونيو.

في حين يتوقع بنك باركليز نموًا صفريًا في أرباح البنوك الأوروبية في عام 2024، فإن بنك جي بي مورجان لديه وجهة نظر أقل تشاؤمًا ويشير إلى أن البنوك الأوروبية قد تكون أقل عرضة للمشكلات في قطاع العقارات التجارية من نظيراتها الأمريكية. ستوفر تقارير الأرباح القادمة من بنك بي إن بي باريبا (OTC:BNPQY) ودويتشه بنك وباركليز المزيد من الأفكار حول صحة القطاع.

هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.