Investing.com - توقع بنك ان تنخفض العملة الامريكية بعدما شهد الدولار ذروة ارتفاعاتها بالقرب من أعلى مستوى في 20 عام وفي المقابل توقع البنك تفوق أداء الأسواق الناشئة في العام المقبل.
يقول خبراء مورجان ستانلي (NYSE:MS) بلغ الدولار الأمريكي ذروته ومن المقرر أن ينخفض في عام 2023 بالتزامن مع انخفاض عوائد سندات الخزانة وسط توقعات بتخفيف التضخم ، وهو سيناريو سيدعم أصول الأسواق الناشئة، وفقًا لمورجان ستانلي.
عاجل: عملة رخيصة ترتفع بجنون.. تتخطى الدولارين بساعات
مستويات 104
سينخفض مؤشر الدولار إلى 104 بحلول نهاية العام المقبل ، بينما سيتفوق اليورو في الأداء مع استئناف تدفقات المستثمرين، كما كتب محللو مورجان ستانلي بقيادة أندرو شيتس في مذكرة.
كتب محللو مورجان ستانلي بقيادة أندرو شيتس في مذكرة أن عائدات سندات الولايات المتحدة لأجل سنتين و 10 سنوات من المتوقع أن تنتهي في 2023 عند 3.50٪ - مما يعني انحدارًا مفيدًا لمنحنى العائد.
عاجل: اندفاع حاد.. ارتفاع صاروخي وسيولة قياسية
من المتوقع أن يصل الدولار إلى ذروته مع انحسار حالة عدم اليقين حول تشديد سعر الفائدة الفيدرالي ، حيث يتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع سعر الفائدة النهائي في يناير 2023 ، مع خفض سعر الفائدة في الربع الرابع .
وفي المقابل توقع بنك مورجان ستانلي أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بوضع السعر النهائي لارتفاع أسعار الفائدة في مارس المقبل.
عاجل: الجنيه يفقد 55%.. والدينار على أعتاب الـ80
ارتفاع قياسي
أدت أكبر زيادة في أسعار الفائدة الفيدرالية منذ 10 أعوام على الأقل إلى ارتفاع الدولار هذا العام ، مع ارتفاع مقياس الدولار بنسبة تصل إلى 19٪ ،وفقًا لمحللي البنك.
يقول محللو البنك ان مكاسب الدولار ستكون أكبر مكسب سنوي على الإطلاق في البيانات التي تعود إلى عام 1972.
وفي المقابل انخفض اليورو مقابل الدولار إلى ما دون التكافؤ للمرة الأولى منذ عقدين ، في حين تراجعت سندات الأسواق الناشئة بنسبة تصل إلى 15٪ ، وهي أدنى عوائد في 10 سنوات.
عاجل: انخفاض مفاجئ بفعل الكبار.. بعد استراحة وجيزة
الأسواق الناشئة
وقال محللو مورجان ستانلي بقيادة أندرو شيتس في المذكرة من المتوقع أن تزدهر سندات الأسواق الناشئة في العام المقبل ، على أساس التيسير في دورة أسعار الأسواق الناشئة.
ومن المتوقع أن يتراجع عدد كبير من البنوك المركزية في الأسواق الناشئة، التي كانت قد ارتفعت أسعار الفائدة قبل نظرائها المتقدمين .
عاجل: التضخم الأمريكي سينخفض بشدة
سوق الأسهم
وفي مذكرة منفصلة يرى مورجان ستانلي رحلة صعبة للأسهم الأمريكية في عام 2023، حيث يقول محللو البنك ستنتهي الأسهم الأمريكية في عام 2023 دون تغيير تقريبًا عن مستواها الحالي.
وأضاف محللو بنك مورجان ستانلي: "لكن سيكون هناك طريق وعر للوصول إلى هناك ، وفقًا لمايكل ويلسون من Morgan Stanley ".
يرى الخبير الإستراتيجي الأعلى تصنيفًا مايكل ويلسون من Morgan Stanley في توقعات وول ستريت، مسارًا متقلبًا" للوصول إلى هدفه الأساسي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 لنهاية العام 2023 والبالغ 3900 نقطة مؤشر.
وفقًا لمايكل ويلسون من Morgan Stanley يعد هذا المستوى أقل بنسبة 2٪ تقريبًا من المكان الذي أغلق فيه المؤشر يوم الجمعة الماضي.
عاجل: أوبك تصدم الأسواق بتخفيضات حادة
تقديرات الأرباح
ويتوقع الخبير الإستراتيجي ف مورجان ستانلي أن تنخفض الأسهم مع انخفاض تقديرات الأرباح ، قبل أن تنتعش في النصف الثاني من العام.
وكتب ويلسون في مذكرة يوم الاثنين "المسار إلى الأمام غير مؤكد إلى حد كبير عما كان عليه قبل عام ، ومن المرجح أن يجلب العديد من التقلبات وأيام / أسابيع من الندم للمستثمرين الذين يأسفون على تداولهم بطريقة مختلفة".
على المدى القصير يرى ويلسون أن انتعاش سوق الأسهم الذي أثارته بيانات التضخم الجيدة الأسبوع الماضي يستمر لبضعة أسابيع أخرى.
عاجل: اتفاق هام بين أرامكو (TADAWUL:2222) وعملاق النفط الإندونيسي
تتراجع 11%
قال الخبير الاستراتيجي الذي تنبأ بشكل صحيح بالركود هذا العام ويحتل المرتبة الأولى في أحدث استطلاع للمستثمر المؤسسي - إن تقديرات الأرباح لعام 2023 لا تزال مرتفعة للغاية.
وتتمثل الحالة الأساسية التي وضعها في أن تنخفض أرباح الشركات الأمريكية بنسبة 11٪ في عام 2023، قبل حدوث انتعاش قوي في عام 2024 كعوائد إيجابية للرافعة المالية التشغيلية.
وتبدو تعليقات ويلسون بمثابة تحذير آخر للشركات الأمريكية في ختام أضعف موسم للأرباح منذ الربع الأول من عام 2020 ، والذي تميز بتأثير التضخم المرتفع وقوة الدولار وبعض التحذيرات الدراماتيكية بشأن الأرباح.
عاجل: أمريكا تنجو بأعجوبة وأوروبا وبريطانيا يسقطان
توقعات حادة
يتوقع ويلسون أن يتراجع مؤشر S&P 500 بين 3000 و 3300 نقطة - على الأقل 17 ٪ أقل من المستويات الحالية - في الربع الأول.
ويوصي المستثمرين بالبقاء في موقع دفاعي من وجهة نظر القطاع والأسلوب "حتى تعكس التقديرات الانهيار".
بعد ترقية السلع الأساسية ، زاد الاستراتيجيون في مورجان ستانلي من ثقل هذا القطاع بالإضافة إلى الرعاية الصحية والمرافق وأسهم الطاقة ذات التوجه الدفاعي.
عاجل: عدوى انهيار إف تي إكس.. قاع مجهول ولا منقذ
كان الخبير الاستراتيجي في جي بي مورجان (NYSE:JPM) تشيس وشركاه ميسلاف ماتيكا أكثر إيجابية بالنسبة لتوثعات أداء الأسهم الأمريكية.
حيث يرى دعمًا مستمرًا لأسواق الأسهم من ذروة عوائد السندات ، وتهدئة التضخم ، ووضع خفيف ، واحتمال انكماش أرباح أقل من المعتاد ، وفقًا لتقرير صدر يوم الاثنين.