كيف سيوثر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي على ‏قرارك الاستثماري؟

FXNEWSTODAY - تتجه الأنظار فى أسواق المال العالمية، اليوم الأربعاء، صوب مجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث من المقرر الإعلان عن نتائج اجتماع السياسة النقدية الثاني فى عام 2024، ومتابعة المؤتمر الصحفي لـ "جيروم باول" تعليقًا على التوقعات الاقتصادية والقرارات النقدية.

حيث من المحتمل بنسبة 99% الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير يذكر، وذلك للاجتماع الخامس على التوالي، ليستمر النطاق عند 5.50% كأعلى مستوى فى 23 عام.

ولذلك، ينصب التركيز على بيانات السياسة النقدية والتوقعات الاقتصادية وتعليقات جيروم باول بحثًا عن أدلة قوية تتعلق بالمسار المستقبلي لأسعار الفائدة الأمريكية.

خاصة بعد تراجع احتمالات الخفض فى يونيو القادم، وذلك عقب صدور بيانات عن التضخم فى الولايات المتحدة أقوي من التوقعات الأسبوع الماضي.

من المرجح أن تؤدي مخرجات اجتماع اليوم إلى تحركات قوية فى أسواق المال العالمية. لذلك، سيكون لهذا الاجتماع تأثير كبير على القرارات المستثمرين خلال الفترة المقبلة.

التضخم الساخن فى الولايات المتحدة

أظهرت بيانات الأسبوع الماضي فى واشنطن، ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي بنسبة 3.2% سنويًا فى فبراير، أعلى من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 3.1%، وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 3.1% فى يناير.

وسجل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ارتفاع بنسبة 3.8% سنويًا فى فبراير، أعلى من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 3.7%، وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 3.9% فى يناير.

وأظهرت بيانات أيضًا، ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين الإجمالي بنسبة 1.6% سنويًا فى فبراير، أعلى من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 1.1%، وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 1.0% فى يناير.

وسجل مؤشر أسعار المنتجين الأساسي ارتفاع بنسبة 2.0% سنويًا فى فبراير، أعلى من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 1.9%، وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 2.0% فى يناير.

أوضحت تلك البيانات استمرار الضغوط التضخمية على صناع السياسة النقدية بمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وعززت من فرضية استمرار أسعار الفائدة الأمريكية "مرتفعة" لأطول فترة ممكنة هذا العام.

الفائدة الأمريكية

عقب بيانات التضخم أعلاه، تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى مارس بنحو 25 من 3% إلى 1%، واحتمالات الخفض فى مايو من 20% إلى 12% ثم إلى 7%، واحتمالات الخفض فى يونيو من 72% إلى 67% ثم إلى 60 %.

ويسعر المتداولون حاليًا (3) تخفيضات فى أسعار الفائدة الفيدرالية بحوالي 75 نقطة أساس لعام 2024، بانخفاض عن (4) تخفيضات محتملة بحوالي 100 نقطة أساس مطلع هذا الأسبوع، وفقًا لتطبيق احتمالية أسعار الفائدة التابع لشركة ل-إس-إي-جي.

توقيت صدور القرارات

يصدر قرار الفائدة وبيانات السياسة النقدية والتوقعات الاقتصادية بحلول الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش، ويتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" بحلول الساعة 18:30 جرينتش.

أراء وتحليلات

قال كبير محللي سيتي إندكس"مات سيمبسون": هناك فرصة حقيقية ألا يكون مجلس الاحتياطي الفيدرالي متشائمًا كما يريد المتداولون سماعه، وأن مخطط النقطة المتوسطة لسعر الفائدة يمكن تعديله من ثلاثة إلى اثنين، أو حتى إلى خفض مرة واحدة هذا العام.وأضاف سيمبسون:وقد يؤدي ذلك إلى هزة كبيرة فى الأسواق، خاصة إذا خيب باول آمال الحمائم.

وقال محلل الأسواق المالية لدى كابيتال دوت كوم "كايل رودا": لقد تم التوصل إلى نتيجة متشددة إلى حد ما من مجلس الاحتياطي الفيدرالي، إنها تظهر إجماعًا قويًا إلى حد ما على أنه قد يكون هناك خفض واحد أو اثنين فقط فى أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.

وأضاف رودا:إذا حصلنا على نتيجة أقل تشدداً من مجلس الاحتياطي الفيدرالي، فهناك كل الأسباب التي تجعلنا نشهد دولار أمريكي أضعف، مع انخفاض العائدات الأمريكية.

التوقعات

نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي" إذا جاءت تعليقات الاحتياطي الفيدرالي أقل عدوانية، مع الاحتفاظ بعدد التخفيضات المنتظرة فى أسعار الفائدة الأمريكية فى 2024 دون أي تغيير.سيرتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى يونيو القادم، مع انحسار فرضية الاحتفاظ بأسعار الفائدة "مرتفعة" لأطول فترة ممكنة خلال 2024.

وعند ذلك، سيتكبّد الدولار الأمريكي خسائر واسعة فى سوق صرف العملات الأجنبية، ويزداد الإقبال على المخاطرة فى الأصول ذات العائد المرتفع، وترتفع أسعار الأسهم والسلع و المعادن فى الأسواق.

وفى حالة جاءت التعليقات أكثر عدوانية، مع تقليص عدد التخفيضات المتوقعات فى أسعار الفائدة الأمريكية فى 2024، سيتراجع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى يونيو القادم، وتزداد قوة فرضية الاحتفاظ بأسعار الفائدة "مرتفعة" لأطول فترة ممكنة خلال 2024.

وعند ذلك، سيشهد الدولار الأمريكي ارتفاعات قوية، وذلك بالتزامن مع زيادة العائدات الأمريكية، في حين ستشهد أسواق الأسهم والسلع والمعادن انخفاضات واسعة النطاق‎.

افضل شركات تداول الفوركس (العملات الاجنبية) افضل شركات تداول السلع افضل شركات تداول الذهب افضل شركات تداول الاسهم الامريكية

اطلع على المقالة الأصلية