أعلنت مجموعة بالدوين للتأمين (NASDAQ:BWIN)، وهي شركة وساطة تأمين مقرها في ديلاوير برأسمال سوقي يبلغ 4.2 مليار دولار، يوم الجمعة أنها أبرمت تعديلاً على اتفاقية الائتمان الحالية، مما أتاح لها الحصول على قروض إضافية من الفئة B بقيمة 100 مليون دولار. وفقًا لتحليل InvestingPro، تبدو الشركة مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى مقاييس القيمة العادلة. تؤدي هذه الخطوة المالية الاستراتيجية إلى زيادة تسهيل القرض لأجل المضمون من الدرجة الأولى للشركة إلى إجمالي 935.8 مليون دولار.
تم تنفيذ التعديل من قبل شركة Baldwin Insurance Group Holdings, LLC، وهي الشركة التشغيلية والشركة التابعة المباشرة لمجموعة بالدوين للتأمين، مع جي بي مورغان تشيس وشركاه بصفته الوكيل الإداري. كما شملت الصفقة العديد من البنوك والمؤسسات المالية والكيانات الأخرى كمقرضين ومصدري خطابات اعتماد. بلغ إجمالي ديون الشركة حوالي 1.5 مليار دولار اعتبارًا من الربع الأخير، مع نسبة دين إلى حقوق الملكية تبلغ 2.52 ضعف.
من المقرر أن تستحق القروض الجديدة، التي تم تمويلها في نفس اليوم، في 24 مايو 2031، بما يتماشى مع اتفاقية الائتمان الحالية. تم استخدام عائدات هذه القروض لسداد القروض الأولية المستحقة بالكامل بموجب اتفاقية الائتمان اعتبارًا من تاريخ الإغلاق.
تستند أسعار الفائدة على القروض الجديدة إلى معدل SOFR لأجل بالإضافة إلى هامش 300 نقطة أساس، مع إمكانية تخفيضها إلى 275 نقطة أساس إذا تم تحقيق نسبة صافي الرافعة المالية من الدرجة الأولى تبلغ 4.00 ضعف أو أقل. تتماثل شروط القروض الجديدة مع تلك الخاصة بالقروض الأولية المحددة في اتفاقية الائتمان الحالية.
تعمل مجموعة بالدوين للتأمين، المعروفة سابقًا باسم BRP Group, Inc.، من خلال شركاتها التابعة لتقديم خدمات وكالة التأمين والوساطة. تقع المكاتب التنفيذية للشركة في تامبا، فلوريدا.
في أخبار أخرى حديثة، تم تخفيض تصنيف بالدوين للتأمين إلى "دون الوزن" من قبل Wells Fargo، مستشهدة بالضغوط المتوقعة على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) في عام 2025 بسبب ارتفاع تكاليف إعادة التأمين، وتباطؤ النمو العضوي، وتوسع الهامش المنخفض نسبيًا مقارنة بنظرائها. قام خمسة محللين مؤخرًا بتعديل توقعاتهم للأرباح نحو الانخفاض للفترة القادمة، مسلطين الضوء على التباطؤ المحتمل في النمو، خاصة في أعمال QBE، والتي تمثل جزءًا كبيرًا من محفظة الشركة.
في الوقت نفسه، اعتمدت بالدوين للتأمين اتفاقية جديدة للمساهمين بعد قرار المحكمة. تمنح الاتفاقية الجديدة، التي تعكس حقوق الاتفاقية الحالية، للمالكين حقوقًا مماثلة للاتفاقية السابقة، بما في ذلك الموافقة على القرارات الهامة للشركة وسلطة ترشيح غالبية أعضاء مجلس الإدارة.
على الرغم من هذه التحديات، تم رفع تصنيف بالدوين للتأمين إلى "أداء متفوق" من قبل William Blair، مستشهدة بإمكانية تحقيق نمو عضوي من رقمين بسبب نهج الشركة الفريد في أعمال الخطوط الشخصية. كما تتوقع الشركة تحسينات في الهوامش ونمو ربحية السهم المعدلة، متوقعة أن تتمكن بالدوين من زيادة ربحية السهم بنسبة 20% إلى 30% على المدى المتوسط إلى الطويل.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا