اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، التضخم في المملكة المتحدة، قمة بايدن/ بوتين - ما الذي يحرك الأسواق
بقلم بيتر نورس
Investing.com - يختتم مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الخاص بالسياسة لمدة يومين، والذي يُنظر إليه على أنه اجتماع مهم لاتجاه السوق في المستقبل، وبالتالي يحد من نشاط وول ستريت. ارتفاع النفط الخام مرة أخرى، وارتفاع التضخم في المملكة المتحدة فوق الهدف، بينما يلتقي الرئيسان بايدن وبوتين في جنيف. إليك ما يُحرك الأسواق يوم الأربعاء 16 يونيو.
الفيدرالي أهم ما ينتظره السوق اليوم
يُختتم آخر اجتماع للسياسة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لمدة يومين في وقت لاحق من يوم الأربعاء، ومن المتوقع أن يُبقي البنك المركزي أسعار الفائدة ومشتريات السندات الشهرية دون تغيير عند المستويات الحالية.
لكن ما يبحث عنه السوق حقًا هو أدلة على تفكير البنك بشأن التضخم والتناقص المحتمل للحوافز.
أصر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وزملاؤه خلال الأشهر القليلة الماضية على أن أي ضغوط تضخمية ستثبت أنها عابرة وسيحتفظ البنك المركزي بسياساته النقدية فائقة السهولة في مكانها حتى يترسخ التعافي الاقتصادي بقوة.
ومع ذلك، مع ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة بشكل أسرع مما كان متوقعًا وتوقع الاقتصاد أن ينمو بأسرع وتيرة له منذ عقود هذا العام، فقد بدأ طرح الأسئلة حول ما إذا كان ينبغي على بنك الاحتياطي الفيدرالي الاستمرار في الحفاظ على سعر الفائدة القياسي قصير الأجل بالقرب من الصفر وترك وضع برنامج ضخم لشراء السندات لوقف التداعيات الاقتصادية للوباء دون تغيير.
أظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء أن تضخم مبيعات الجملة قفز إلى مستويات قياسية، بعد أسبوع واحد فقط من ارتفاع أسعار المستهلكين إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2008.
قال ماثيو رايان، المحلل في إيبيري: "سيراقب المستثمرون أي مؤشر على أن البنك يفكر في تقليص وتيرة شراء الأصول". "هناك احتمال أن يعلن الرئيس جيروم باول أن مجلس الإدارة قد بدأ مناقشة جدول زمني للتناقص التدريجي، لكن الإعلان الرسمي غير مرجح حتى وقت لاحق من العام، ربما في سبتمبر".
كما سيكون "Dot Plot" موضع اهتمام اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، والذي يعرض بشكل بياني توقعات صانعي السياسات لسعر الفائدة المستهدف. أعلن سبعة من 18 مسؤولاً في مارس عن رفع سعر الفائدة في عام 2023، ويبدو من المحتمل أن حفنة من الأعضاء المصوتين سيقومون بترقية توقعاتهم خلال فترة التوقعات.
وأضاف ريان: "من المرجح أن يؤدي هذا إلى نقطة متوسطة تظهر ارتفاعات قبل نهاية عام 2023، مقابل توقعات مارس التي تشير إلى عدم وجود ارتفاعات حتى عام 2024".
إجمالاً، سيكون هذا من بين أكثر اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة مشاهدةً - ربما "أهم اجتماع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في مسيرة جاي باول"، وفقًا للمستثمر الملياردير بول تيودور جونز.
تباين الأسهم قبل التصريحات الأخيرة لبنك الاحتياطي الفيدرالي
من المتوقع أن تفتتح الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء على مستويات متباينة، في نطاقات تداول ضيقة قبل التصريح الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي عن وجهة نظره بشأن التوقعات الاقتصادية للبلاد.
بحلول الساعة 6:20 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (10:20 بتوقيت جرينتش)، انخفضت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بمقدار 50 نقطة، أو 0.2٪، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر إس آند بي 500 بنسبة 0.1٪، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.1٪.
تراجعت وول ستريت عن المستويات القياسية خلال جلسة التداول يوم الثلاثاء، حيث أغلق مؤشر إس آند بي 500 واسع النطاق منخفضًا بنسبة 0.2٪ بعد أن سجل أعلى مستوى له على الإطلاق في وقت سابق من اليوم. انخفض مؤشر داو جونز صاحب الأسهم القيادية بنسبة 0.3٪ بينما كان أداء مؤشر ناسداك المركب ذو التقنية العالية دون المستوى، حيث انخفض بنسبة 0.7٪.
ومن المحتمل أن يتردد المستثمرون في دفع السوق على محمل الجد في أي من الاتجاهين حتى بعد إعلان الاحتياطي الفيدرالي.
رفعت وكالة التصنيف فيتش توقعاتها للنمو للولايات المتحدة في وقت متأخر من يوم الثلاثاء، حيث تشهد الآن ارتفاع الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 6.8٪ في عام 2021، من 6.2٪.
قال محللون في فيتش في مذكرة: "لقد أصبح تأثير التحفيز الأمريكي لشهر مارس أكثر وضوحًا، بما في ذلك مساهمته في ازدهار الإنفاق على السلع الاستهلاكية المعمرة في الولايات المتحدة، وهو الآن أعلى بنسبة 30٪ من مستويات ما قبل الوباء".
تتركز البيانات الاقتصادية في سوق الإسكان في الولايات المتحدة في وقت لاحق من يوم الأربعاء، في حين من المقرر صدور بيانات بناء المساكن وتصاريح البناء في مايو.
بالنسبة لأخبار الشركات، انخفض سهم أوراكل (بورصة نيويورك: NYSE:ORCL) بنسبة 5٪ تقريبًا في تداول ما قبل السوق بعد أن توقع صانع برمجيات الأعمال أرباح الربع الحالي أقل من التقديرات، مع زيادة الاستثمارات في أعمال الحوسبة السحابية لمواجهة منافسيها الكبار.
لقاء بايدن وبوتين
من المقرر أن يلتقي الرئيس الأمريكي جو بايدن والرئيس الروسي فلاديمير بوتين في جنيف في وقت لاحق من يوم الأربعاء، مع انخفاض التوقعات بأي تقدم في أول اجتماع بينهما منذ تولي بايدن منصبه.
تدهورت العلاقات بين الجانبين خلال السنوات القليلة الماضية، بعد ضم روسيا لشبه جزيرة القرم من أوكرانيا عام 2014، وتدخلها في سوريا عام 2015، واتهامات الولايات المتحدة - التي نفتها موسكو - بالتدخل في انتخابات عام 2016 التي جلبت دونالد ترامب إلى البيت الأبيض. لم يكن هناك فائدة من وصف بايدن بوتين بأنه "قاتل" في مقابلة أجريت معه في وقت سابق من هذا العام.
ومع ذلك، هناك الكثير لمناقشته.
استهدفت هجمات برامج الفدية من قبل مجرمين يقال إنهم مرتبطون بروسيا مرتين مؤخرًا البنية التحتية الأمريكية الحيوية، وسيحرص بايدن أيضًا على مناقشة التورط الروسي في كل من أوكرانيا وبيلاروسيا وكذلك سوريا.
من المحتمل أيضًا أن يكون الوضع المحيط بناقد الكرملين أليكسي نافالني، وحقوق الإنسان بشكل عام، على جدول الأعمال، وكذلك تبادل محتمل للسجناء.
وتتمثل أحد المجالات التي يمكن أن يكون هناك اتفاق بشأنها في الأسلحة النووية، حيث يحرص الطرفان على التحدث عن الحد من التسلح لضمان علاقات مستقرة بين جيشيهما وكذلك تحديد التكاليف.
ومع ذلك، قال ديمتري ترينين، مدير مركز كارنيجي، مركز أبحاث موسكو، في تقرير لرويترز.: "مع ذلك، فإن النتيجة الرئيسية، بالمعنى الإيجابي، من اجتماع جنيف هي التأكد من أن الولايات المتحدة وروسيا لم تتعرضا لضربات جسدية، حتى يتم تجنب الاصطدام العسكري."
تعزيز الخام مرة أخرى. وانخفاض المخزونات الأمريكية
ارتفعت أسعار النفط الخام مرة أخرى يوم الأربعاء، حيث سجل خام برنت، وهو المعيار الدولي، مكاسبه الخامسة على التوالي حيث أدى انخفاض المخزونات وتعافي الطلب إلى تعزيز المعنويات.
بحلول الساعة 6:20 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ارتفع الخام الأمريكي بنسبة 0.2٪ إلى 72.23 دولارًا للبرميل، بعد ارتفاعه 1.7٪ يوم الثلاثاء، بينما ارتفع خام برنت بنسبة 0.2٪ إلى 74.11 دولارًا، بعد أن ارتفع بنسبة 1.6٪ في الجلسة السابقة.
ساعد في نغمة يوم الأربعاء إصدار مخزونات النفط الخام الأمريكية في وقت متأخر من الجلسة السابقة من معهد البترول الأمريكي، والذي أظهر سحبًا يزيد قليلاً عن 8.5 مليون برميل للأسبوع المنتهي في 11 يونيو.
ومن المقرر صدور بيانات إمدادات النفط الخام من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية في وقت لاحق اليوم، وإذا كانت الهيئة الرسمية ستسجل انخفاضًا مشابهًا في المخزونات، فسيكون ذلك أكبر انخفاض منذ يناير.
سجلت أسواق النفط الخام مكاسب تزيد عن 40 ٪ هذا العام حتى الآن حيث سمحت برامج التطعيم المكثفة للعديد من الدول الغربية بالتخلص من قيود كوفيد-19، مما أدى إلى انتعاش الاقتصاد العالمي.
توقعت هيئات رئيسية، مثل وكالة الطاقة الدولية ومنظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك)، انتعاش الطلب العالمي على النفط في النصف الثاني من هذا العام. ومع ذلك، لا يزال هناك جدل حول المدى الذي يمكن أن يستمر فيه ارتفاع أسعار النفط هذا.
وضع جولدمان ساكس (NYSE:GS) ملاحظة تصاعدية في وقت سابق من هذا الشهر تحدثت عن 80 دولارًا للبرميل في وقت لاحق من هذا العام، ونحن على وشك الانتهاء بالفعل.
وقال محللون في آي إن جي في مذكرة: "إذا استمرت هذه القوة حتى أوائل الشهر المقبل، فإنها تزيد فقط من احتمال اتفاق أوبك + على بعض الزيادات الكبيرة في الإنتاج عندما يجتمعون في الأول من يوليو".
"حتى بعد الأخذ في الاعتبار زيادة العرض بمقدار 2.1 مليون برميل في اليوم بين مايو ويوليو، لا يزال لدى أوبك + ما يقرب من 6 مليون برميل في اليوم من الإمدادات لإعادة السوق، وهو ما يجب أن يعوض تعافي الطلب المتوقع في الأشهر المقبلة."
وهذا دون ذكر حوالي مليوني برميل من النفط يوميًا يمكن لإيران أن تضيفها إلى السوق العالمية إذا تم رفع العقوبات في حالة انضمام الدولة الخليجية والولايات المتحدة إلى الاتفاق النووي لعام 2015.
تصاعد ضغط التضخم على بنك إنجلترا
لا يعد الاحتياطي الفيدرالي هو البنك المركزي الوحيد الذي يخشى ارتفاع مستويات التضخم. بدأت أيسلندا في اتخاذ إجراءاتها في أوروبا الغربية من خلال تشديد السياسة بنشاط في مايو، في حين رفعت روسيا الشرقية أيضًا أسعار الفائدة ويبدو أن بولندا والمجر وكذلك جمهورية التشيك ستحذو حذوها قريبًا.
دعت كل من البنوك المركزية في نيوزيلندا وكوريا الجنوبية إلى تخصيص وقت للسياسة النقدية الطارئة، في حين قرر بنك كندا تقليص التسهيل الكمي الشهر الماضي.
بدأ الضغط أيضًا في التصاعد على بنك إنجلترا، حيث قفز التضخم بشكل غير متوقع فوق هدفه البالغ 2.0٪ في مايو، ووصل إلى 2.1٪ مع إعادة فتح البلاد لاقتصادها بعد الإغلاق بسبب فيروس كورونا.
قال البنك المركزي إنه يتوقع أن يصل التضخم إلى 2.5٪ بنهاية هذا العام مع إعادة فتح الاقتصاد بعد الإغلاق بسبب فيروس كورونا ومع ارتفاع أسعار النفط العالمية.
ومع ذلك، ارتفع التضخم الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة والمواد المتقلبة الأخرى، إلى 2.0٪ في 12 شهرًا حتى مايو.
في أواخر الأسبوع الماضي، قال كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا، آندي هالدين، إن اقتصاد المملكة المتحدة "يتجه نحو التكتلات" في الوقت الحالي، وقد يحتاج البنك المركزي إلى التفكير في إيقاف تشغيل صنبور التحفيز النقدي لإبقاء التضخم تحت السيطرة.
ومن غير المرجح أن يحدث هذا على الفور، حيث لم يقترب التضخم من المستوى السنوي 5.0٪ الذي شهدته الولايات المتحدة في مايو، وهو أعلى مستوى منذ 13 عامًا تقريبًا، لكن الوقت يمر.
تظل الليرة التركية عاجزة عن استرداد الخسائر على الرغم من تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وتراجع مؤشر الدولار.
ولو أبرز الاحتياطي الفيدرالي أي نبرة تشديد اليوم سيكون لهذا تداعيات سلبية على الليرة التركية.
7- سعر الذهب
يستقر الذهب أيضًا بانتظار الفيدرالي. ومن المتوقع أن يكون لقرار الفيدرالي وحديث رئيس الفيدرالي، جيرو باول.
اقرأ: سعر الذهب: قرار الفيدرالي المصيري، ماذا ينتظر الذهب؟
8- أهم العملات الرقمية اليوم
على ما يبدو لا تقف الفنيات إلى جانب بتكوين اليوم، فالنماذج المتشكلة تدل على هبوط وشيك، خاصة مع العجز عن التماسك فوق مستوى 40 ألف دولار.
اقرأ: عاجل: تقاطع الموت يهدد بتكوين، إشارة هبوط قوية
فيما ترتفع عملة شيبا SHIB/USD وتشيليز CHZ/USD اليوم بعد إعلان كوينباس برو عن إدراج العملتين للتداول.
اقرأ: عاجل: عملة رقمية تنطلق صعودًا بأكثر من 30% بعد أنباء عن إدراجها على منصة كوين بيز