عاجل: البيانات تصعد بالأسهم والذهب والنفط.. بداية تقهقر الدولار؟

Investing.com - استهلت أسواق الأسهم الأمريكية تعاملات، اليوم الخميس، على صعود طفيف متأثرةً ببيانات البطالة الصادرة منذ قليل، والتي من شأنها دعم الأصول المختلفة في مواجهة الدولار خاصة أنها ارتفعت عن مستويات الأسبوع قبل الماضي.

وتعززت رؤية الفيدرالي اليوم بعد صدور هذه البيانات، مؤكدةً تصريحات باول بأن الوقت قد حان لخفض وتيرة رفع الفائدة في الفترة المقبلة، خاصة بعد ارتفاع إعانات البطالة، الأمر الذي يعني اتجاه البلاد نحو الركود.

تكمن أهمية البيانات الصادرة اليوم في أنها قد تكون مقدمة لسلسلة من البيانات السلبية للدولار، أي التي تدعم فكرة دخول الاقتصاد في نفق الركود، خاصة وأن بيانات البطالة قلما تأتي غير داعمة للدولار، الأمر الذي يحفز الفيدرالي نحو تخفيض وتيرة رفع الفائدة مستقبلاً مما يدعم الأصول ويُضعف الدولار.

عاجل: بيانات البطالة تعكس اتجاه الذهب والدولار الآن.. الأحوال تتبدل في لحظات

بيانات البطالة اليوم

سجلت إعانات البطالة ارتفاعًا إلى 230 ألف طلب، أي أنها جاءت وفقًا لتوقعات الخبراء. خاصة أنها قد سجلت 226 ألفًا الأسبوع الماضي.

وبذلك ارتفع متوسط طلبات إعانة البطالة في 4 أسابيع إلى 230 ألفًا.

يقدم هذا المؤشر الأسبوعي بيانات وقتية للغاية، ويحدد مقدار الأفراد المطالبين بالتأمين من البطالة للمرة الأولى خلال الأسبوع الماضي ويرى التجار البطالة كمؤشر يعطي إشارة بسيطة على الأداء المستقبلي للاقتصاد. للاتجاه الهبوطين تأثير إيجابي على عملة البلاد، حيث يميل العاملون إلى إنفاق المزيد من المال.

عاجل: إيران تهدد بتجميد حسابات رافضي الحجاب.. من هنا تأتي أهمية الكريبتو!

الاجتماع المرتقب.. فائدة أعلى من المتوقع.. شكوك كثيرة

صرح المحللون لدى مؤسسة أي إن جي في مذكرة أنه: "بعد الارتفاع الذي يقوده تحديد المواقع في الأصول الخطرة على مدى الأسابيع الستة الماضية، يبدو أن الأسواق المالية تستقر مرة أخرى في بيئة يقودها الاقتصاد الكلي حيث يكون التباطؤ العالمي لعام 2023 في المقدمة".

ويركز المستثمرون على اجتماع وضع السياسة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الأسبوع المقبل وسط توقعات بأن البنك المركزي الأمريكي سوف يبطئ قريباً من وتيرة تشديده، ومن المحتمل أن يرتفع بمقدار 50 نقطة أساس بعد أربع زيادات متتالية قدرها 75 نقطة أساس.

ومع ذلك، أضافت بيانات التوظيف والخدمات والمصانع الأمريكية المتفائلة الأخيرة إلى حالة عدم اليقين لدى المستثمرين بشأن آفاق السياسة النقدية، قبل صدور رقم مؤشر أسعار المنتجين يوم الجمعة ثم إصدار مؤشر أسعار المستهلكين المهم للغاية الأسبوع المقبل.

كما أشار رؤساء العديد من البنوك الكبرى هذا الأسبوع إلى التهديد المتزايد بالركود، خاصة في الولايات المتحدة، حيث من المحتمل أن تبلغ أسعار الفائدة ذروتها عند مستويات أعلى من المتوقع إذا ظل التضخم ثابتًا.

عجز الميزانية السعودية يتحول لفائض في 10 سنوات.. والجدعان: "سنستمر في الاستدانة"

الاستثمار في الأسهم غير الأمريكية سيحقق عائدًا مزدوجًا

الاستثمار في مؤشر إس آند بي 500 ليس هو أفضل طريقة للربح من تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي المتوقع. ليس لأن الأسهم الأمريكية لن ترتفع عندما يقرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي تقليل وتيرة رفع أسعار الفائدة. فربما سيفعلون. ولكن من المحتمل جدًا أن تكون فئة أخرى من الأسهم ذات أداء أفضل للمستثمر الذي يعتمد على الدولار الأمريكي.

وأنا أشير إلى الأسهم الدولية. إنه رهان جيد أن قوة الدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى ستضعف بعد تحول سياسة الفيدرالي، وإذا حدث ذلك، فإن الاستثمار في الأسهم غير الأمريكية سيحقق عائدًا مزدوجًا - من الأسهم نفسها ومن ارتفاع تلك الأسهم. العملات المحلية مقابل الدولار.

ويقدم الشهرين الماضيين توضيحًا قويًا لإمكانية العائد المزدوج. فمنذ أعلى مستوى له في 28 سبتمبر، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي DXY، بنسبة -0.17٪ بنسبة 8.3٪ خلال 5 ديسمبر. وخلال هذه الفترة التي تزيد عن شهرين، انخفض مؤشر ACWI-ex-U.S الخاص بإم إس سي أي. وقد تغلب المؤشر (الذي يعكس عودة مؤشر الأسهم غير الأمريكية) على مؤشر إس أند بي 500 بمقدار 6.4 نقطة مئوية - 14.2٪ مقابل 7.8٪.

وكما ترون، فإن انخفاض الدولار يمثل تقريبًا كل الأداء المتفوق لمؤشر صندوق ايم اس سي أي للتداول في البورصة.

التأخر في استكشاف التضخم

ومن المؤكد أن مصير الدولار في أسواق الصرف الأجنبي يعتمد على أكثر مما يعتمد عليه عندما يقرر بنك الاحتياطي الفيدرالي تحويل سياسته. كما أنه يعتمد على ما ستفعله البنوك المركزية للشركاء التجاريين الرئيسيين للولايات المتحدة في نفس الوقت.

على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي تأخر في التعرف على استمرار التضخم، فإن البنوك المركزية الأوروبية، على سبيل المثال، كانت متأخرة. وكنتيجة جزئي، فإن التضخم في منطقة اليورو أعلى بشكل ملحوظ من التضخم في الولايات المتحدة - 10.0٪ مقابل 7.5٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

ونظرًا لانخفاض معدل التضخم في الولايات المتحدة، فمن المتوقع أن يكون عائد السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات 3.537٪، أقل أيضًا من السندات الحكومية المماثلة في منطقة اليورو. لكنها ليست كذلك: فالعائد الأمريكي لأجل 10 سنوات أعلى بشكل ملحوظ حاليًا: 3.7٪ مقابل 2.8٪.

وول ستريت في المستهل

• ارتفع مؤشر داو جونز في حدود 0.4% أو ما يعادل 125 نقطة ويسجل مستويات الـ 33722

• وصعد مؤشر ستاندرد أند بورز في حدود 15 نقطة إلى مستويات 3949 نقطة

• وقفز مؤشر ناسداك لأسهم التكنولوجيا 50 نقطة إلى مستويات 11502 نقطة

الذهب

• صعدت العقود الفورية للذهب دولار أمريكي خلال اللحظات الحالية عند مستويات قرب الـ 1791 دولار للأوقية مرتفعةً بنسبة 0.3%.

• وفي المقابل قفزت العقود الآجلة للمعدن الأصفر بقوة خلال هذه اللحظات من تعاملات اليوم ما يعادل 0.3%، ارتفاعًا إلى مستويات قرب الـ 1804 دولار للأوقية.

الدولار والسندات

• تفاعل الدولار الآن مع بيانات البطالة الصادرة للتو، وسجل مؤشر الدولار الآن مستويات الـ 104.9، منخفضًا بحوالي 0.15%.

• ونزل العائد على السندات لأجل 10 سنوات، ليصل إلى 3.484%.

النفط

• بينما يرتفع خام نايمكس الأمريكي الخفيف بقوة خلال هذه اللحظات إلى مستويات الـ 73.5 دولار للبرميل وبنسبة 2%.

• وفي المقابل صعد خام برنت إلى مستويات 78 دولار بنسبة 1% خلال هذه اللحظات من تعاملات اليوم.