Investing.com - ينتظر السوق السعودي إعلان أرباح أكبر شركة في الوطن العربي وواحدة من أكبر ثلاث شركات حول العالم أرامكو اليوم الاثنين. وبلغ وزن سهم أرامكو في مؤشر تاسي إلى 14.96% بنهاية الربع الأول لعام 2023 وهو الأكبر من بين الشركات وهو ما يجعل إعلانات أرباح الشركة حدثًا يهم جميع المتداولين والمستثمرين السعوديين بلا استثناء.
وأغلق مؤشر تاسي أمس تداولاته هبوطًا بـ 0.21% مسجلًا 11,351.48 نقطة عند التسوية إلا أن سعر سهم أرامكو السعودية (2222) صعد 0.16% إلى 32.30 ريالًا للسهم قبل إعلان أرباحها بيوم وشهدت حجم تداولات بلغ 7.19 مليون سهم أمس الأحد.
ماذا فعلت أرامكو في الربع الأول؟
تراجع صافي أرباح أرامكو في الربع الأول بنسبة 19.25% إلى 119.54 مليار ريال سعودي في مقابل 148.03 مليار للربع الأول في عام 2022. وهبط النفط في الربع الثاني من العام منذ بداية شهر إبريل 2023 حتى انتهاء شهر يونيو بقرابة الـ -7.12% لخام النفط و-6.11% لخام برنت. قبل أن يرتد في الربع الثالث وقد يؤثر هبوط أسعار النفط في النصف الأول من العام على أرباح شركة أرامكو العملاقة بالأخص عند النظر إلى أن النفط تم تداوله أعلى مستوى الـ 110 لنفط برنت في الربع المماثل من العام الماضي.
وعزت أرامكو ضعف نتائجها في الربع الماضي إلى تراجع أسعار النفط، والذي قابله جزئياً انخفاض في ضرائب الدخل والزكاة وارتفاع في دخل التمويل والدخل الآخر.
وذكرت الشركة أنه "نظراً لطبیعة أعمال أرامكو في مجال البحث والتنقیب والحفر واستخراج المواد الھیدروكربونیة (التنقیب والإنتاج)، فإن قائمة الدخل الموحدة لا تتضمن بند إجمالي الربح.
وأفادت أرامكو، بأن إجمالي الإيرادات والدخل الآخر المتعلق بالمبيعات بلغ 459.83 مليار ريال (122.6 مليار دولار) للربع الأول من عام 2023، مقارنة مع 516.90 مليار ريال (137.9 مليار دولار) للربع الأول من عام 2022، و487.17 مليار ريال (129.9 مليار دولار) للربع الرابع من عام 2022.
سر الصعود بعد إعلان أرباح الربع الأول
إلا أن التراجع لم يمنع سهم أرامكو من الصعود القوي عقب إعلان البيانات حيث ارتفع السهم وقتذاك بـ 5.5% يوم صدور البيانات وجاء ذلك نتيجة أن الأرباح جاءت أعلى من متوسط توقعات المحللين كما أن البيانات كشفت عن صعود نسبي في أرباح الربع الأول من 2023 مقارنة بأرباح الربع الأخير من 2022.
وارتفعت ربحية السهم في إعلان الربع الأول بنسبة 3.5% عن توقعات المحللين الموجودة على InvestingPro وكذلك ارتفعت الإيرادات بنسبة 7.6% عن توقعات المحللين.
كيف تتفاعل عادة أرامكو مع إعلانات الأرباح؟
اعتمادًا على بيانات InvestingPro نجد أن سهم أرامكو ارتفع بعد 6 من آخر 10 إعلانات أرباح للشركة العملاقة في مجال الطاقة.
وصعدت أرامكو إلى 33.55 ريالًا بعد إعلانات أرباح الربع الأول من العام 2023. إلا أنها انخفضت قبل ذلك في 3 مرات متتالية عندما أعلنت عن أرباحها للربع الثاني والثالث والرابع من العام 2022.
لكن عادة ما يرتفع سهم أرامكو بعد إعلانات الأرباح حيث صعد السهم في غالبية المناسبات التي أخذت مكانها في الفترة بين 2021 وحتى إعلان أرباح الربع الأول من 2022.
هل تتفوق أرامكو على توقعات المحللين عادةً؟
تنجح شركة أرامكو السعودية في مفاجئة المحللين في أغلب المناسبات. وجاءت أرباح الشركة أعلى من المتوقع من المحللين في آخر 8 إعلانات للشركة وآخرها الخاصة بالربع الأول للعام 2023.
ولكن المستثمرين لا يعتمدون في حركتهم ورد فعلهم على إعلان أرباح أرامكو على بيان الإيرادات فقط، بل تقف الكثير من العوامل من بينها ربحية السهم EPS وأيضًا مقارنة الأرباح بالفصل الماضي والفصل المماثل من العام السابق.
توقعات InvestingPro لأرباح أرامكو
ويتوقع المحللين حسب بيانات InvestingPro أن تأتي ربحية السهم في الربع الثاني من 2023 في نطاق 0.45 إلى 0.61 ريال للسهم. ويذكر أن ربحية السهم الأخيرة جاءت عند 0.49 ريال للسه الواحد وكانت أعلى من التوقعات 0.47 ريال.
أما عن الأرباح فيوقع المحللين أن تهبط بـ 10.9% وتحقق أرامكو صافي ربع 409.5 مليار ريال سعودي (الأدنى: 365 مليار، والأعلى: 451 مليار ريال سعودي).
ماذا عن توزيعات أرباح أرامكو؟
يشتهر السوق السعودي بمحبة توزيعات الأرباح حيث يتخذ العديد من المتداولين سهم أرامكو كرُكن أساسي في محافظهم لضمان توزيعات أرباح منتظمة من الشركة الأكبر في المملكة العربية السعودية. وتساعد توزيعات الأرباح في مضاعفة الملكية من أسهم الشركة وكذلك في تحقيق ربح سلبي متراكم لإعداد خطة تقاعد.
أعلنت أرامكو، عن توزيعات أرباح نقدية على المساهمين عن الربع الأول من عام 2023 بقيمة 73.16 مليار ريال (19.5 مليار دولار).
وقالت "أرامكو" في بيان منفصل، إن حصة السهم من التوزيع تبلغ 0.3024 ريال، فيما يستحق التوزيعات نحو 241.93 مليار سهم.
وبحسب البيان، تستحق التوزيعات في 15 مايو (أيار) 2023 على أن تكون الأحقیة للمساھمین المالكين للأسھم یوم الاستحقاق المقیدین في سجل مساھمي الشركة لدى مركز إيداع الأوراق المالية في نھایة ثاني یوم تداول یلي تاریخ الاستحقاق، على أن يكون التوزيع يوم 31 مايو 2023.
وإليكم نظرة على توزيعات أرباح شركة أرامكو التاريخية من InvestingPro منذ الربع الأول لـ 2021 وحتى الآن.
توقعات بعض المحللين الماليين
رأى محمد زيدان، المحلل المالي في بلومبرج الشرق، أمس أن أرباح أرامكو مهددة بالتراجع بنحو 27% لتصل إلى 412 مليار ريال سعودي فقط وعزى زيدان رؤيته إلى انخفاض أسعار النفط والضغوطات التي يتعرض لها بسبب السياسة العالمية والضغوطات الغربية لخفض الأسعار.
وأيضًا رأى زيدان أن السياسة النقدية الأمريكية والأوروبية ورفع أسعار الفائدة من بين أبرز الأسباب التي قد تؤدي إلى استمرار تراجع أرباح شركات الطاقة في 2023.
اقرأ أيضًا| هل ينقذ ارتفاع النفط الأسهم السعودية من التراجعات؟
كيف تداول أرامكو في الربع الثاني من العام وما هي القيمة العادلة؟
بدأ سهم أرامكو الربع الثاني من 2023 عند 29.41 ريالًا للسهم إلا أنه نجج في الصعود بـ 9.84% في الربع الثاني لينهي عند 30 يونيو عند 32.25 ريالًا للسهم.
ويحدد InvestingPro القيمة العادلة لسهم أرامكو عند 38.01 ريالًا للسهم مع تقييم رائع للسلامة المالية للشركة. وبحسب تقييم InvestingPro لقيمة السهم العادلة فإن أرامكو لديه مستهدف صعودي يبلغ 17.7% للوصول إلى القيمة العادلة.
