Investing.com - إلى جانب شركة نفيديا (ناسداك:NVDA)، تعد شركة سوبر مايكرو كومبيوتر (ناسداك:SMCI) الشركة التي استحوذت على أكبر قدر من الاهتمام في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) هذا العام، فضل الارتفاع الكبير في سعر سهمها. وعلى الرغم من المكاسب السريعة، قال محللو جي بي مورغان (NYSE:JPM) في تغطيتهم الجديدة إنهم يرون المزيد من الإمكانات التصاعدية في سهم SMCI.
ارتفاع أسهم SMCI وسط تفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي
يأتي الارتفاع الاستثنائي في أسهم SMCI هذا العام في المقام الأول بفضل الميزة الإستراتيجية للشركة المصنعة للخادم في قطاع الذكاء الاصطناعي التوليدي وشراكتها القوية مع نفيديا.
وتضع هذه العلاقة شركة سوبر مايكرو في وضع إيجابي أمام المنافسين مثل دل (بورصة نيويورك:DELL) وهيولت باكارد انتربرايس (بورصة نيويورك:HPE) من خلال تمكين إطلاق المنتجات بشكل أسرع.
وتاريخيًا، كانت سوبر مايكرو واحدة من أوائل الشركات التي تمكنت من الوصول إلى شرائح الذكاء الاصطناعي من كل من نفيديا وأدفانسد مايكرو ديفايسز (ناسداك:AMD)، مما ساعد في اختبار النماذج الأولية للخادم. ولقد كان هذا الوصول المبكر عاملاً رئيسياً في ترسيخ الشركة كمورد حيوي للخوادم التي تعمل على تشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدية، مما ساهم في زيادة سعر سهم SMCI بأكثر من 240% هذا العام.
وتقع شركة سوبر مايكرو على بعد أقل من 10 أميال من نفيديا وAMD في كاليفورنيا، وتتمتع بالقدرة على الاستجابة السريعة لمتطلبات السوق. ويشير المحللون إلى أن الشركة يمكنها تصنيع وتجميع واختبار وشحن حامل الخادم في غضون أسابيع قليلة فقط، بشرط أن تكون جميع المكونات في متناول اليد.
وينعكس الموقع الاستراتيجي لشركة سوبر مايكرو في أدائها المالي، حيث تضاعفت إيراداتها في الربع الأخير من عام 2023. وتتوقع توقعات المحللين، وفقًا لاستطلاع LSEG، استمرار النمو بثلاثة أرقام على الأقل حتى ربع سبتمبر من عام 2024.
وبالمثل، يتوقع محللو بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) زيادة حصة سوبر مايكرو في سوق خوادم الذكاء الاصطناعي من 10% في عام 2023 إلى حوالي 17% بحلول عام 2026.
وقد أدى هذا النمو القوي إلى ارتفاع تقييم SMCI إلى 60 مليار دولار أمريكي من حوالي 5 مليارات دولار أمريكي قبل إطلاق تشات جي بي تي في نوفمبر 2022.
جيه بي مورجان يبدأ التغطية على أسهم SMCI
جاءت أحدث شهادة على التفاؤل المحيط بأسهم سوبر مايكرو كمبيوتر يوم الاثنين، عندما بدأ جيه بي مورجان تغطية بحثية حول SMCI بتصنيف زيادة الوزن وسعر مستهدف لشهر ديسمبر 2024 عند 1.150 دولار.
ويرى محللو عملاق وول ستريت الشركة على أنها "الشركة الرائدة في سوق حوسبة الذكاء الاصطناعي"، والتي تواصل نموها السريع وسط الطلب القوي على التدريب على نماذج الذكاء الاصطناعي، وتوليد الاسترجاع المعزز من قبل مقدمي الخدمات السحابية من الدرجة الثانية (CSPs) والشركات، والاحتياجات المستقبلية لأعباء عمل استنتاج الذكاء الاصطناعي.
وقال المحللون إنه: "نتوقع أن تستمر الريادة، بقيادة التوازن بين الحلول المصممة خصيصًا والوقت السريع للتسويق، على الرغم من أن الاتجاه التصاعدي المحتمل أكثر ترجيحًا من التوسع السريع في سوق خادم الذكاء الاصطناعي بدلاً من التوسع في التقييمات المتميزة بالفعل".
ونقلاً عن تقديرات من 650 مجموعة، فمن المتوقع أن يتضخم سوق خوادم الذكاء الاصطناعي من 41 مليار دولار في عام 2023 إلى 283 مليار دولار بحلول عام 2028، حسبما أكد فريق جيه بي مورجان، مضيفًا أن التفاؤل حول أسهم سوبر مايكرو كمبيوتر لا يتعلق بزيادة مضاعفات التقييم المرتفعة بالفعل بل يتعلق أكثر حول التوسع المتوقع للسوق نفسه.
وأشاروا أيضًا إلى أن شركة سوبر مايكرو كمبيوتر أحدثت تأثيرًا كبيرًا على سوق الخوادم من خلال توفير التوازن بين الحلول المصممة خصيصًا والتي تتجاوز كفاءة الشركات ذات العلامات التجارية وتوفر وقتًا أسرع للسوق مقارنة بشركات تصنيع التصميم الأصلي (ODM).
وعلى هذه الخلفية، يتوقع المحللون معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يزيد عن 43٪ في إيرادات سوبر مايكرو من السنة المالية 2023 إلى 2027. وتشير توقعات الإيرادات لعام 2027 إلى أنه من المتوقع أن تحصل الشركة على 10٪ -15٪. من سوق خوادم الذكاء الاصطناعي، والتي يعتبرونها "محافظة نظرًا لتصدرها المبكر".
وأضاف المحللون: "أن الهوامش الإجمالية معتدلة بسبب قوة التسعير للعملاء، ولكن مع قيادة انتربرايس لما يصل إلى 70٪ من سوق خوادم الذكاء الاصطناعي بحلول 2027/2028، نتوقع أن تتعافى الهوامش الإجمالية لشركة سوبر مايكرو"