Investing.com - يتم اختيار سيارات شركة تسلا (NASDAQ:TSLA) الكهربائية باستمرار على أنها الأفضل في فئتها أو يتم انتقادها بسبب الجودة الرديئة، ويتجادل المشجعون والأعداء للرئيس التنفيذي المثير للجدل إيلون ماسك باستمرار حول إيجابيات وسلبيات قيادته.
يعكس سعر سهم تسلا لعبة شد الحبل المستمرة هذه، مما يجعلها واحدة من أكثر الأسهم تقلبًا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
اقرأ أيضًا: زيادة غير متوقعة في طلبات إعانات البطالة الأمريكية..والذهـب والـدولار يتراجعان
على سبيل المثال، انخفض سعر سهم تسلا خلال السوق الهابطة في عام 2022 وتضاعف إلى أعلى مستوياته في عام 2023. ومنذ ذلك الحين، تعرضت الأسهم لضربة قوية، حيث انخفضت بنسبة 44%. وفي عام 2024، فقدت الأسهم حوالي ثلث قيمتها.
وأنهى سهم تسلا تعاملات يوم الأربعاء على ارتفاع بنحو 1%، وذلك بعدما انهى تعاملات يوم الثلاثاء على هبوط بحوالي 4.9%. فيما يسجل السهم خلال هذه اللحظات من تعاملات اليوم مستوى 168.78 دولار بزيادة بنسبة 0.23%.
فاجأت عمليات البيع في أسهم تسلا العديد من الذين كانوا متفائلين بأن نمو مبيعات السيارات الكهربائية سوف يتسارع بسبب المصانع الجديدة وإطلاق شاحنة بيك آب (سايبر تراك - Cybertruck) المتوقعة.
ومع ذلك، فإن هذا الانخفاض لم يفاجئ بروس كاميش المحلل لدى "TheStreet Pro". ففي يناير/كانون الثاني، توقع بشكل صحيح انخفاض السهم هذا العام، وفي فبراير/شباط كرر توقعاته المتشائمة، قائلا: "تجنب الاستثمار الطويل في تسلا لأنها تتجهز لمزيد من الانخفاضات".
من المؤكد أن هذا الاتجاه الهبوطي أثبت صحته، وخاصة في أعقاب التوجيهات المخيبة للآمال للعام بأكمله في فبراير/شباط وأرقام التسليم المثيرة للقلق في الربع الأول في الثاني من إبريل/نيسان.
دفع انخفاض سعر السهم كاميتش إلى تحديث توقعاته، بما في ذلك تحديد سعر مستهدف جديد. ونظراً لسجله الأخير الصحيح بشأن التوقعات، يجب على المستثمرين الانتباه.
يمكن القول إن إيلون ماسك، صاحب شركة تسلا، هو العامل الأكثر أهمية في نجاح صناعة السيارات الكهربائية. وبدلاً من التركيز على الفوائد البيئية الناجمة عن استبدال السيارات والشاحنات التي تعمل بمحركات الاحتراق الداخلي التي تستهلك كميات كبيرة من الغاز بالمركبات الكهربائية، ركز على الأداء والرفاهية.
وكانت النتيجة مجموعة من السيارات الكهربائية ذات السرعة الفائقة من 0 إلى 60 مرة وسرعات قصوى مذهلة، وهي مركبات يمكنها التفوق في الأداء على منافسيها من بورش، ومرسيدس بنز، وبي إم دبليو.
يمكن أن يصل طراز "S Plaid" إلى سرعة 60 ميلاً في الساعة في أقل من ثانيتين، كما يمكن للطرازات المتنوعة من طراز Y المشهور للغاية، وهو سيارة دفع رباعي متوسطة الحجم كروس أوفر، وطراز 3، وهي سيارة سيدان منخفضة التكلفة ذات جذور عالية الأداء، الوصول إلى هذه السرعة في أقل من أربع ثوان.
كانت عقلية ماسك الموجهة نحو الأداء بمثابة خروج كبير عن الجهود السابقة في مجال السيارات الكهربائية والهجينة التي تعمل بالبنزين والكهرباء، بما في ذلك EV1 من جنرال موتورز (NYSE:GM) أو بريوس من تويوتا، والتي ركزت على الاقتصاد في استهلاك الوقود.
ولا يمكن إنكار أن شركة تسلا استفادت من نهجها، نظرا لارتفاع المبيعات والأرباح على مدى السنوات الخمس الماضية. وفي عام 2018، بلغ إجمالي الإيرادات 21.5 مليار دولار وخسرت الشركة 38 سنتًا للسهم. وفي عام 2023، تجاوزت الإيرادات أربعة أضعاف هذا الرقم عند 96.8 مليار دولار، وحصلت تسلا على 4.30 دولار للسهم على أساس أرباح مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا.
ومن غير المستغرب أن هذا النمو السريع لم يمر دون أن يلاحظه أحد في وول ستريت. وارتفع سعر سهم الشركة بنسبة 657% منذ عام 2018.
اقرأ أيضًا: بنـك أوف أمريكـا يتمسك بتوقعاته للذهـب في 2024 ويرجح وصوله لهذا المستوى
تسلا تواجه رياحًا معاكسة شديدة الطلب على السيارات الكهربائية
المستثمرون الذين اشتروا في وقت مبكر حصلوا على مكافأة جيدة، لكن القصة ليست وردية تمامًا بالنسبة لأولئك الذين اشتروا الأسهم مؤخرًا.
منذ الصيف الماضي، يعني الضعف في سعر سهم تسلا أن العديد من المستثمرين الذين أضافوا أسهمًا إلى محافظهم الاستثمارية منذ عام 2021 من المحتمل أن يكونوا تحت سعر السهم.
ينبع (TADAWUL:3060) أداء تسلا الباهت إلى حد كبير من كونها ضحية لنجاحها. فبعد رؤية مبيعاتها وأرباحها وارتفاع أسعار أسهمها، أطلق المنافسون مثل فورد (NYSE:F) وجنرال موتورز ومرسيدس بنز وهيونداي سياراتهم الكهربائية الخاصة، مما أدى إلى تآكل حصة تسلا في السوق.
وفي الربع الرابع، قفز إجمالي مبيعات السيارات الكهربائية في الولايات المتحدة بنسبة 40% ليصل إلى 317,168 مركبة؛ وشكلت تسلا نصفهم. وهذا أمر جيد جدًا، لكنه انخفض من حصة 62٪ في الربع الأول من عام 2023.
أدى انخفاض حصة السوق - إلى جانب الرياح المعاكسة على الطلب الناتجة عن ارتفاع أسعار الفائدة على قروض السيارات المدفوعة بارتفاع أسعار الفائدة الفيدرالية وتشديد ميزانيات المستهلكين بسبب التضخم - إلى خلق رياح معاكسة شديدة ضد نمو الشركة.
وفي الربع الرابع، ارتفعت إيرادات تسلا بنسبة 3٪ على أساس سنوي وانخفضت أرباح السهم بنسبة 40٪.
وفي 2 أبريل، أعلنت تسلا أن إجمالي عمليات التسليم في الربع الأول بلغ 386.810، بانخفاض 8.5% عن العام السابق و20% عن الربع الرابع من عام 2023. وكان المحللون، الذين خفضوا توقعاتهم بالفعل، يتوقعون 455.000 عملية تسليم.
اقرأ أيضًا: 5 رسائل هامة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي في ستانفورد!
مخططات أسعار تسلا تكشف عن السعر المستهدف الجديد
بروس كاميتش هو محلل فني استخدم الرسوم البيانية للسعر والحجم للحصول على نظرة ثاقبة للأسهم والأسواق لأكثر من 50 عامًا. وقد مكنه تحليله الفني من التنبؤ بدقة بأن سهم تسلا سيرتفع إلى 300 دولار قبل أن ينخفض إلى 193 دولارًا، كما مكنه من التحذير من مخاطر الهبوط في شهري يناير وفبراير.
وفي 2 أبريل، أعاد كاميتش تقييم الرسوم البيانية اليومية والأسبوعية لشركة تسلا للحصول على رؤية محدثة لما يمكن أن يحدث لسهم تسلا بعد ذلك. وباستخدام الرسوم البيانية اليومية والأسبوعية، قام أيضًا بحساب أهداف الأسعار الجديدة. إذا كنت من محبي تسلا، فمن المحتمل أن تشعر بخيبة أمل بسبب نظرته الجديدة.
وقال كاميتش: "لقد تراجعت أسعار الأسهم منذ شهر يوليو. ويتداول سهم تسلا تحت خط المتوسط المتحرك المنخفض لمدة 50 يومًا وتحت خط المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم ذو الانحدار السلبي".
"لقد ظل الرسم البياني اليومي لحجم التداول يضعف منذ شهر يونيو. وقد واجه مؤشر حجم التداول الإجماي (OBV) صعوبات منذ شهر يوليو. فيما قضى مؤشر الماكد (MACD) معظم الوقت تحت الخط الصفري منذ أغسطس".
ويفحص مؤشر حجم التداول الإجمالي (OBV) تدفق الحجم في الأيام السابقة ويتنبأ بالسعر واتجاه السوق في الأيام التالية باستخدامه. بينما يستخدم مؤشر الماكد (MACD) متوسطات متحركة لتحديد الزخم الخاص بأي أصل قابل للتداول.
حسابات الرسم البياني بالنقطة والشكل ليست مشجعة أيضًا. في فبراير، كشف الرسم البياني اليومي بالنقطة والشكل عن هدف عند 150 دولارًا. ولكن الآن انخفض هذا الهدف إلى 143 دولارًا. فيما يعد هدف الرسم البياني الأسبوعي بالنقطة والشكل أسوأ، مما يشير إلى الاتجاه الهبوطي إلى 117 دولارًا.
بالطبع، مخططات النقطة والشكل ليست مضمونة (لا شيء مضمون)، ولا توفر نظرة ثاقبة عندما يحقق السهم هدفًا، لذلك يجب النظر إليها على أنها قطعة لغز واحدة فقط.
ومع ذلك، فإن الأهداف جنبًا إلى جنب مع تقييم كاميتشللرسوم البيانية للسعر والحجم ليست صعودية للغاية، مما يشير إلى أن توازن المخاطرة والمكافأة، على المدى القصير على الأقل، ليس مناسبًا للغاية.
ويختتم كاميش حديثه قائلاً: "كانت شركة تسلا تعتبر من أسهم الشراء والاحتفاظ، ولكن الآن انقلبت الطاولة وبدا الأمر وكأنه سهم يجب بيعه عند أي ارتداد". حيث نصح المستثمرين بتجنب الاحتفاظ بالسهم لمدة طويلة إذ من المتوقع حدوث المزيد من الانخفاضات.
القيمة العادلة لسهم تسلا وتوقعات المحللين
وفي الوقت نفسه، تشير بيانات إنفستنغ برو - Investing Pro إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية حاليًا، حيث إن لديه مجال للارتفاع بنحو 15% مقارنة بسعره الآن، فيما تبلغ قيمته العادلة 193.43 دولار.
على الجانب الآخر، يستهدف المحللون وصول سعر السهم إلى مستوى 196.9 دولار كمتوسط، فيما تتراوح توقعاتهم بين 85 إلى 320 دولار، وذلك مقارنة بسعره الآن البالغ 168.78 دولار، ومقارنة بالقيمة العادلة البالغة 193.43 دولار، وفقًا لبيانات إنفستنغ برو - Investing Pro.
----
للاشتراك اضغط هُنا واستخدم sapro2
لمعرفة المزيد حول أداة InvestingPro من هُنا
في حال واجهت أي مشكلة مع استخدام الكوبون يمكنك التواصل مع الدعم فورًا من هُنا
----
تنبيه: يرجى العلم أن كل ما يرد من توقعات سعرية أو تحليلات لا تمثل دعوة شراء وتخص صاحبها، ولا يتحمل موقع إنفستنج مسؤولية أي قرارات تتخذ على أساسها. يرجى العلم أن مجال التداول مجال عالي المخاطر فاحرص قبل اتخاذ أي قرار وأي إجراء تتخذه بشأن المعلومات التي تجدها على هذا الموقع (إنفستنج السعـودية) هو على مسؤوليتك الخاصة تمامًا. إنفستنج السعـودية لن يكون مسؤولًا عن أي خسائر و/أو أضرار فيما يتعلق باستخدام موقعنا.