كان سهم أبل أحد الأسهم ذات الأداء الضعيف النادر بين شركات التكنولوجيا في عام 2024، حيث يستمر القطاع في الازدهار وسط طفرة الذكاء الاصطناعي (AI) المستمرة.
ومع ذلك، ألمحت شركة أبحاث شهيرة في وول ستريت يوم الاثنين إلى أن مشاكل أبل قد تكون في نهايتها، وحثت المستثمرين على "الشراء في أوقات الخوف" في أسهم أبل (ناسداك:AAPL).
أداء سهم أبل يتراجع في عام 2024
في العام الماضي، كان "ماجنيفسنت 7"، وهي أكبر مجموعة من شركات التكنولوجيا التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها، المحرك الرئيسي لأداء مؤشر إس أند بي 500، حيث حققت بعض الأسهم مكاسب مذهلة من ثلاثة أرقام.
ومع ذلك، مع تحول التقويمات إلى عام 2024، بدأت بعض الأسهم من بين "ماجنيفسنت 7" في فقدان وتيرتها، وهي الآن تتراجع بشكل ملحوظ عن أداء السوق الأوسع نطاقًا. ومن بين تلك الأسهم التي لا يزال أداؤها في المنطقة الحمراء حتى الآن هذا العام سهم أبل.
ويأتي هذا الانخفاض في الوقت الذي لا تزال فيه ثاني أكبر شركة في العالم تواجه رياحًا معاكسة أبرزها تراجع الطلب واشتداد المنافسة في السوق الصينية، حيث فقدت شركة أبل مكانتها كأكبر بائع للهواتف الذكية.
وفي وقت سابق من هذا الشهر، أظهرت بيانات جديدة صادرة عن شركة اي دي سي أنه في الربع الأول من عام 2024، انخفضت حصة أبل في السوق الصينية إلى 15.6%، أي بانخفاض قدره 6.6% على أساس سنوي، مما تسبب في فقدانها مركزها الأول كشركة رائدة في مجال الهواتف الذكية. وبدلاً من ذلك، تتصدر شركة أونور السوق الآن بحصة 17.1%، تليها شركة هواوي بنسبة 17%.
وقال أحد كبار محللي الأبحاث لدى شركة أي دي سي الصين إنه: "لم تتمكن العروض الترويجية للأسعار التي قدمتها شركة أبل في هذا الربع من العام من التخفيف من تأثير المنافسة الشديدة من الشركات العاملة بنظام أندرويد".
وقد أدت هذه المخاوف المتعلقة بالطلب وتراجع الحصة السوقية إلى سلسلة من التخفيضات في أسهم أبل في وول ستريت. وفي الأسبوع الماضي، خفض المحللون لدى مجموعة إرست جروب تصنيفهم لسهم AAPL من الشراء إلى الاحتفاظ، مشيرين إلى تباطؤ زخم النمو الذي لا يزال يؤثر سلبًا على مبيعات آيفون.
بيرنشتاين يرفع تصنيف سهم أبل
ومع ذلك، لا تفقد جميع شركات الاستثمار الثقة في سهم أبل. ففي يوم الاثنين، رفع محللو بيرنشتاين تصنيفهم لسهم AAPL من أداء السوق إلى أداء متفوق وأبقوا على السعر المستهدف عند 195 دولارًا، مشجعين المستثمرين على "الشراء في وقت الخوف" المحيط بثاني أكثر الأسهم قيمة في العالم.
كما تعتقد شركة الاستثمار أن الضعف الحالي في الصين "أكثر دورية وهيكلية"، مضيفةً أن أعمال الشركة في الصين أظهرت تاريخيًا تقلبات أعلى بكثير من شركة أبل بشكل عام بسبب "قاعدة مثبتة حساسة للغاية للميزات".
وأضاف المحللون أنه: "نعتقد أيضًا أن الرياح الخلفية لدورة الاستبدال وميزات الذكاء الاصطناعي التوليدية الإضافية تهيئ شركة أبل بشكل جيد لدورة آيفون 16 القوية"، وتوقع المحللون نمو وحدات آيفون بنسبة 10% على أساس سنوي إلى 248 مليون وحدة لعام 2025.
كما يشير بيرنشتاين إلى أنه مع دخول نتائج الربع الثاني، فإن التوقعات منخفضة بالنسبة لشركة أبل، حيث وجهت الشركة حوالي 80 مليار دولار من الإيرادات للربع الثالث من السنة المالية. وينخفض هذا الرقم عن تقديرات الإجماع البالغة 83.4 مليار دولار، مما يضع معيارًا حذرًا للربع المالي القادم.
وقال المحللون إنه: "ومع ذلك، نعتقد أن التوجيهات يمكن أن تكون بمثابة حدث مقاصة للسهم، على غرار عامي 2023 و2019".
وتابعوا أنه: "علاوة على ذلك، تدخل AAPL فترة التداول القوية موسميًا - فقد تفوق أداء السهم في الأشهر الثلاثة التي سبقت إطلاق آيفون في 15 عامًا من السنوات الـ 17 الماضية، وبمعدل 1280 نقطة أساس".
وأقر برنشتاين بأن المخاطر على المدى القريب لا تزال قائمة بالنسبة لسهم أبل، بما في ذلك أن الشركة ربما لا تزال في طور التكيف من مكاسب حقبة كوفيد-19، وأن آيفون 16 قد يخيب الآمال إذا تأخرت ميزات الذكاء الاصطناعي الرئيسية حتى آيفون 17 أو ما بعده.
وقال المحللون إنه على المدى الطويل، تشمل التهديدات الجديرة بالملاحظة بالنسبة لشركة أبل تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة والصين، وظهور تطبيق فائق، والتحول إلى عامل شكل جديد للأجهزة.
ما السعر العادل لسهم آبل؟
يسجل سهم آبل في الوقت الحالي 174.59 بزيادة 3.11% في تداولات اليوم الاثنين، ويتوقع أن تصدر تقارير أرباح آبل في خلال 3 أيام.
وترى أداة برو أن تقييم آبل في نطاق عادل، إلا أنها ترى أنها مقومة بأكثر من قيمتها بهذه النسبة بحسب القيمة العادلة للسهم. لكن في الوقت ذاته تكشف أداة إنفستنج برو أن السهم يتداول أدنى مستوى توصيات المحللين وهو إشارة شراء، حيث يتداول السهم أدنى من متوسط مستهدفات المحللين بـ 14.3%.
على الناحية الأخرى تكشف أداة ProTips في ملخصاتها حول السهم، أن العوامل الصعودية للسهم كثيرة مقارنة بالعوامل الهبوطية ومن أبرزها إعادة شراء الأسهم من قبل الشركة ورفع توزيعات الأرباح لـ 12 عام على التوالي ووجود تدفقات نقدية كافية لتغطية الالتزامات قصيرة المدى.
لمعرفة كل المعلومات اللازمة عن سهم آبل وجميع الأسهم..استغل الفرصة واشترك في خدمة إنفستنج برو بأقل من 37.5 ريال شهريًا لمدة سنة باستخدام كود خصم PROSA24. كل ما عليك هو الضغط هُنا