أشار الخبراء الاستراتيجيون في بنك يو بي إس (NYSE:UBS)إلى أن الأسهم العالمية قد تشهد ارتفاعًا في قيمتها على المدى القصير، مدفوعًا بمستوى البيع المفرط. وغالباً ما أدى هذا النمط من البيع المفرط إلى تحسن في أداء الأسهم تاريخياً.
وتعتقد يو بي إس أن الانخفاض الواسع النطاق الذي حدث مؤخرًا في أسعار الأسهم قد مهد الطريق أمام انتعاش السوق، لا سيما بالنسبة للأسهم في القطاعات المستقرة والتي تُظهر نموًا ثابتًا. وتنصح الشركة بالحفاظ على استثمار أكبر في هذه الأنواع من الأسهم.
وقد أشار الخبراء الاستراتيجيون إلى أن استراتيجية الاستثمار في شراء الأسهم ذات الأداء القوي في الآونة الأخيرة قد تم تقييمها بأقل من قيمتها الحقيقية إلى حد كبير. في الحالات السابقة، أدى هذا التقليل من قيمة هذه الأسهم إلى أداء أفضل لهذه الأسهم في حالتين من أصل ثلاث حالات خلال الشهر التالي.
ويعتمد هذا التقييم على النتائج التاريخية لمؤشر MSCI ACWI Momentum، والذي يقيس نجاح استراتيجية الاستثمار التي تركز على الشركات ذات أسعار الأسهم المرتفعة.
وتجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من انخفاض عوائد سندات الخزانة المحمية من التضخم (TIPS) - وهو أمر مفيد عادةً للأسهم التي تركز على النمو وقطاع التكنولوجيا - إلا أن هذه المجالات لم تحقق الأداء المتوقع. ويزيد هذا التطور غير المتوقع من احتمالية حدوث تحسن في قيمة هذه القطاعات، حيث إنها عادةً ما تستفيد من مثل هذه الظروف الاقتصادية.
وقد حدد بنك UBS أيضًا بعض القطاعات الصناعية التي يتم تقييمها حاليًا بأسعار مرتفعة جدًا أو منخفضة جدًا عند مقارنتها بمتوسط أسعارها لستة أشهر.
تم تحديد قطاعات مثل التبغ والمرافق العامة على أنها ذات تقييم مرتفع للغاية، في حين أن قطاعات مثل أشباه الموصلات والمواد الفاخرة والفنادق والترفيه والبرمجيات والسيارات تعتبر ذات تقييم منخفض للغاية. قد تقدم هذه القطاعات المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية فرصًا استثمارية مع بدء السوق في الارتفاع مرة أخرى.
أما فيما يتعلق بالشركات الفردية، فإن أكثر الشركات التي تم تقييمها بأقل من قيمتها الحقيقية في الولايات المتحدة مؤخرًا تشمل (مجموعة اٍنتل (NASDAQ:INTC))، وسوبر مايكرو كمبيوتر ( (NASDAQ:SMCI))، وCelsius Holdings (سيليزيوس هولدينغز (NASDAQ:CELH))، وديكس كوم (NASDAQ:DXCM) (DXCom)، ويو آي باث ( (NYSE:PATH))، وغيرها.
كما تم إدراج شركة الأمن السيبراني كراودسترايك ( (NASDAQ:CRWD)) على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وحصلت على تصنيف جودة أعلى من المتوسط من UBS.
ويؤكد التقرير على أهمية الاستثمار في الشركات عالية الجودة في الأوقات التي تنخفض فيها العوائد على السندات.
"عندما تنخفض عوائد السندات، عادةً ما يكون أداء الأسهم عالية الجودة أفضل. وعلى الرغم من ارتفاع أسعارها، فإن الأسهم عالية الجودة لديها القدرة على الاستمرار في الأداء الجيد من هذه النقطة."
تم إعداد هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعتها من قبل أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.