موسم تقارير الأرباح هو الأهم لجميع المتداولين والمستثمرين. لا يسع أي متداول ألا يكون ملمًا بتفاصيل الشركة التي يضع معها أمواله آملًا في زيادة عاجلة غير آجلة إن كان متداول يومي أو أسبوعي، أو آجلة كبيرة إذا كان مستثمرًا.
في هذا التقرير سنوضح خطوات وأفكار تسهل من أمر متابعة شركتك في موسم الأرباح، أو أي شركة تريد تتبع خطاها في وسط الموسم المحتدم.
سنستخدم شركة آبل (NASDAQ:AAPL) مثالًا في كل الخطوات التالية.
1- كيف تعرف موعد إعلان أرباح شركتك؟
عند زيارة صفحة الشركة/السهم المراد البحث عنه تجد بين المعلومات الرئيسية تاريخ الأرباح المقبل. وفي حالة سهم آبل AAPL فإن نتائج الأرباح المقبلة ستكون في 31 أكتوبر 2024 وهو ما يظهر بسهولة في الصفحة الرئيسية للسهم. وكذلك يظهر إذا ما ذهبت إلى إعلانات الأرباح من القوائم المالية.
ويمكنك أيضًا معرفة إعلانات أرباح الشركات كلها كل يوم من خلال أجندة أرباح Investing.com من خلال هذا الرابط.
والأمر أسهل لأعضاء InvestingPro حيث يمكنهم الحصول على كل المعلومات عن السهم بمجرد الوصول إلى الصفحة الرئيسية للسهم.
2- ما هو تقرير الأرباح للشركة؟
تقرير الأرباح هو ملف يصدر بشكل فصلي (كل ربع) يضم البيانات المالية للشركة ويوضح التطور الذي حدث في الشركة في متعدد الجوانب خلال الربع محل الرصد. يصدر تقرير الأرباح في صورة ملفات متعددة يتم إرسالها للجهة المنظمة للسوق، SEC في حالة الولايات المتحدة الأمريكية ويتم نشره في الوقت المعيّن للجمهور والمستثمرين.
تصدر كل شركة بيانًا صحفيًا أو نسخة مصغرة من تقرير الأرباح لتسهل مهمة المستثمرين والمتداولين في الحصول على أهم النقاط في التقرير، وهو ما يمنح الشركة القدرة على ترتيب البيانات المدرجة وعادة ما تُقدم الشركة صياغات إيجابية لربعها وتركز على النجاحات في صدارة البيان لكنها تدرج كل المعلومات الهامة.
وفي حالة الولايات المتحدة الأمريكية يكون النموذج 10-Q هو تقرير الأرباح الفصلي، وهو عبارة عن مستند خالٍ من الرتوش يتم تقديمه إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). يحمل النموذج 10-Q أهمية أكبر للمستثمرين لأنه يحتوي على ثروة من المعلومات. في حين أن عناصر تقرير الأرباح يمكن أن تقع في نطاق المواد التسويقية، إلا أن الشركات التي تصدرها لا يمكنها التلاعب بالأرقام دون المخاطرة بمخالفة هيئة الأوراق المالية والبورصات.
3- ممن تتكون تقارير الأرباح وكيف تبدو؟
يتكون تقرير الأرباح على معلومات مالية هامة وهي:
-
بيان الدخل
-
الميزانية العمومية
-
بيان التدفقات النقدية
-
مناقشات الإدارة حول نتائج الأرباح والوضع المالي العام
-
الإفصاح عن مخاطر السوق التي تواجه الشركة.
-
توجيهات الشركة المستقبلة ومستهدفات الربع القادم.
يحدد الجزء الأول من المستند الشركة التي تقدم التقرير، والفترة الزمنية التي تم فيها تقديم التقرير، والولاية التي تأسست فيها الشركة، ومعلومات التعريف الضريبي، وموقع العمل الرئيسي. ثم يدرج التقرير بعد ذلك جدول محتويات يشير إلى الأقسام الموجودة في أي صفحات.
يحتوي القسم الرئيسي الأول على المعلومات المالية. يجب أن تتضمن مجالات التركيز الرئيسية الإيرادات، وصافي الدخل، وربحية السهم، والأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب أو الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب EBIT.
ويأتي تقرير الأرباح عادة ككتلة من الأرقام المتشابكة وهو ما يجعل البعض يرى أن قراءته أمر صعب، إلا أن الأمر يكون أكثر سهولة إذا ما حددت الأمور الرئيسية التي تبحث عنها في التقرير، وهي بالتأكيد ليست أرقامًا ولكن أسئلة رئيسية تبحث لها عن إجابة مثل:
-
كيف كان أداء الشركة خلال الربع الأخير؟
-
كيف كان الأداء مقارنة بالربع السابق، أو بالربع نفسه في السنوات السابقة؟
-
هل تحسنت الإيرادات أم انخفضت على أساس ربع سنوي؟
-
هل ارتفعت تكلفة المبيعات، مما يعني أن تحقيق الإيرادات أصبح أكثر تكلفة؟
وهي أمور تسهل من قراءتك للأرباح، التي تلخصها Investing.com وأداة InvestingPro في صورة سهلة وواضحة للقراء فور صدور البيانات من مصدرها. مركزة على الإيرادات والأرباح ومصاريف التشغيل وصافي الربح وربحية السهم، موفرة مقارنة مع الربع الماضي والربع المماثل في العام السابق. مما يمنح القراء القدرة على فهم المشهد بشكل سريع.
4- البيانات التاريخية هي كل شيء
تخص InvestingPro المشتركين بالقدرة على الاطلاع على البيانات التاريخية لأرباح الشركة لفترات تتجاوز الـ 10 سنوات مع التركيز على رد فعل السهم لكل تقرير أرباح سواء صعودًا أهو هبوطًا. وتمنحك هذه المعلومات القدرة على معرفة طبيعة السهم والمستثمرين في التعامل مع البيانات فبعض الشركات تتسم بتقلب عنيف مع كل تقرير أرباح والأخرى لا. كذلك يوجد شركات ينتظر مستثمريها ما يزيد عن التفوق على توقعات السوق مثل إنفيديا التي رغم نجاحها في تجاوز كل توقعات السوق من أرباح ومبيعات إلا أن المتداولين رأووا أن الأرقام لم تكن مكافئة بما يكفي لتوقعاتهم.
وتمنح أداة InvestingPro المشتركين هذه المعلومات بشكل واضح كما يظهر في الصورة المدرجة.
كذلك تمنح الأداة تحليلًا للتوقعات المقبلة ونظرة على قدرة الشركة في التعامل مع التوقعات في الماضي، سواء بالتفوق على توقعات السوق أو الاحباط.
تجعلك هذه المعلومات على دراية أكبر بالشركة التي تنتظر أرباحها وكيفية تعاملها مع النجاحات الاخفاقات. وعندما تضع ذلك مع النظرة التحليلة لوضع الشركة المالي ومدى قدرة السهم على الصعود على المدى الطويل تتمكن من تكوين صورة أشمل.
5- مراجعة الشركة مع كل تقرير أرباح
تقارير الأرباح ليست سحابة وتمر، على مدار أيام بعد صدور تقارير الأرباح تقوم كبرى البنوك الاستثمارية وشركات التحليل في تحديث نظرتها للسهم وتقييمها له وإذا ما كانت تصنفه كفرصة شراء - بيع - احتفاظ.
وتترك تحاليل الأرباح كل سهم مع تحديث لنقاط قوته وضعفه وهي النقاط التي تختصرها أداة InvestingPro من خلال الـ ProTips وهو مجموعة نقاط ملخصة تصدرها الأداة لكل سهم بناء على بياناته وحالته في السوق مقارنة بالنظراء.
وتقسم ProTips كل نقاط تلخيص الأداء المالي للشركة ما بين نقاط صعودية (ثور) أو هبوطية (دب) أو محايدة دون تأثير كبير. وتعطي الأداة تفسيرًا لكل نقطة بشكل يسهل على الجميع رؤية حالة الشركة وقدرتها على الصعود وجذب الاستثمارات بشكل جيد.
كذلك توفر أداة InvestingPro القيمة العادلة للسهم وهي القيمة الجوهرية للسهم اعتمادًا على أكثر من 10 مقاييس ومؤشرات رئيسية من ضمنها السعر الدفتري للسهم وربحية السهم وقياسات المبيعات للسهم ومؤشرات أخرى يتم توضيحها للمنتسبين. وبناء على هذه البيانات تمنح الشركة تسعير جوهري للشركة وتذكر إذا ما كانت الشركة تتداول أعلى من قيمتها العادلة أم أدنى. وهو ليس مقياسًا لحركة الشركة ولكن قراءة لقيمتها بناء على البيانات وهي أداة مناسبة للاستثمار وليس التداول.
كذلك توفر الشركة متوسط السعر المستهدف من قبل كبار المحللين والبنوك الاستثمارية ومراكز التحليل المالي وتكون المستهدفات متفاعلة مع حالة السوق وآخذة في الاعتبار توقعات الطلب المستقبلي للسهم والشركة.
الملخص
تقارير الأرباح هي واحدة من اهم أداوت متابعة حالة الشركة والسهم وتحديد الموقف منه وهي ليست مقتصرة على الخبراء والمحللين فقط، بل يمكن للمتداولين التعامل معها بشكل جيد إذا ما نجحوا في تحديد اهدافهم من قراءة تقرير الأرباح. كذلك توجد أدوات مالية مثل InvestingPro ومنصات مثل Investing.com تسهل من تجربتك في تحليل وقراءة وفهم تقارير الأرباح للشركات واتخاذ قرارات استثمارية سليمة بناء على بيانات وتحليلات سريعة وواضحة.