سهم صعد بجنون ولكنه مهدد بخسارة نصف قيمته..لماذا سقط مايكروستراتيجي اليوم؟

Investing.com - تراجعت أسهم شركة مايكروستراتيجي بشكل حاد بعد أن أعلنت شركة Citron Research التابعة لأندرو ليفت عبر منشور على منصة X عن اتخاذها مركزًا قصيرًا ضد الشركة. يُذكر أن مايكروستراتيجي تحولت فعليًا إلى صندوق استثماري في عملة البيتكوين.

هبط السهم بنسبة 16% ليغلق عند حوالي 397 دولارًا، عاكسًا مكاسب بلغت نحو 15% في وقت سابق من الجلسة. يُعد هذا التراجع أسوأ أداء للسهم منذ 30 أبريل، على الرغم من الارتفاع المستمر لعملة البيتكوين التي وصلت إلى مستوى قياسي.

,يذكر أنه رغم الهبوط بـ 16% في تداولات اليوم لا يزال السهم صاعدًا على أساس أسبوعي بـ 21%.

السهم في عيون InvestingPro

خسر سهم مايكروستراتيجي في تداولات اليوم 76 دولارًا و16% من قيمة السهم إلا أن ذلك لم يجعل السهم فرصة شراء أو يتداول عند قيمته العادلة في عيون أداة InvestingPro.

حيث لا تزال الأداة تقيّم السهم بأقل من قيمته الحالية بـ 39% ويرجع هذا لضعف الأرباح والمؤشرات المالية للشركة مثل EBIT وEBITDA. إضافة إلى ذلك يحيط بالسهم العديد من العوامل الهبوطية عند التحليل الأساسي مثل أن المحللين لا يرون السهم رابحًا هذا العام وكذلك أنه من المتوقع أن يهبط دخل الشركة بنهاية العام.

وتعتمد الشركة على حالة الزخم المرتبطة بشكل رئيسي بالبيتكوين ولكن إذا ما دخلت عملة البيتكوين في مسار هابط فقد يتضرر سهم مايكروستراتيجي بقوة نتيجة لضعف الأساسيات للسهم والشركة حسب تقارير أرباحها.

ما الذي حدث وقاد الهبوط؟

تحت قيادة رئيسها مايكل سايلور، ارتبط اسم مايكروستراتيجي ارتباطًا وثيقًا بعملة البيتكوين بعد أن قامت بشراء مليارات الدولارات من العملة الرقمية، مع تمويل بعض هذه المشتريات عن طريق بيع الديون. ولكن مع إطلاق صناديق المؤشرات المتداولة الخاصة بعملة البيتكوين، أصبح بإمكان المستثمرين شراء هذه الصناديق مباشرة بدلاً من استخدام سهم مايكروستراتيجي كوسيط متداول علنًا.

وقالت Citron في منشور على منصة X: "الآن أصبح الاستثمار في البيتكوين أسهل من أي وقت مضى، وحجم التداول على سهم مايكروستراتيجي أصبح منفصلًا تمامًا عن أساسيات البيتكوين". وأضافت الشركة أنها على الرغم من تفاؤلها بشأن البيتكوين، فقد قامت بتحوط موقفها عبر مركز قصير على سهم مايكروستراتيجي ($MSTR).

يمكن الاشتراك في خدمة InvestingPro بأقل سعر الآن بمناسبة الجمعة البيضاء..هذه أفضل فرصة شراء من هنا

لم ترد مايكروستراتيجي على الفور على طلب بلومبرغ للتعليق.

رغم التراجع، ارتفعت أسهم مايكروستراتيجي بأكثر من 500% هذا العام. قبل الانخفاض الأخير، حققت الشركة لفترة وجيزة قيمة سوقية تجاوزت 100 مليار دولار، مما جعلها في مرتبة تضاهي أفضل 100 سهم في مؤشر S&P 500. لكن مع إغلاق الخميس، بلغت القيمة السوقية للشركة حوالي 89 مليار دولار.

جدير بالذكر أن Citron Research ليست الأولى التي تقترح التحوط لمركز بيتكوين طويل عن طريق بيع أسهم مايكروستراتيجي. في مارس، اتخذت شركة Kerrisdale Capital Management نفس النهج، حيث كانت متفائلة بشأن البيتكوين لكنها قصيرة على أسهم مايكروستراتيجي.

مايكروستراتيجي تهبط مع عمليات بيع على المكشوف وتفاؤل بشأن البيتكوين

يُعد هذا المنشور من ضمن القليل من المنشورات التي نشرتها Citron علنًا منذ أن وجهت اتهامات بالاحتيال في الأوراق المالية إلى مؤسسها أندرو ليفت في يوليو. وفي سبتمبر، نشرت الشركة منشورًا حول رهان سابق على السجون الخاصة.

وفي أكتوبر، طلب أندرو ليفت من قاضٍ رفض الدعوى القضائية التي رفعتها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ضده.