Investing.com - تشير التوقعات إلى أن البنوك العالمية تسير نحو تسجيل أدنى إيرادات من تداول العملات الأجنبية وسندات الدين منذ جائحة كورونا، وذلك بسبب انخفاض الهوامش وظروف اقتصادية كلية صعبة.
من المتوقع أن تحقق أكثر من 250 شركة، بما في ذلك جولدمان ساكس (NYSE:GS) وجيه بي مورغان تشيس وسيتي غروب ومورغان ستانلي، إيرادات إجمالية تصل إلى 32 مليار دولار من تداول أسعار الفائدة للعملات الرئيسية في مجموعة العشر و16.7 مليار دولار من تداول العملات الأجنبية، وفقًا لبيانات جمعتها شركة Coalition Greenwich. ويمثل هذا انخفاضًا بنحو 17% و9% مقارنة بالعام الماضي على التوالي.
عرض اثنين الإنترنت: استغل الخصم الآن وانتهز ارتفاع سوق الأسهم مع أدوات تحديد القيمة العادلة وتحليل تقارير الأرباح عبر الضغط هنا
وفي غضون ذلك، تشير بيانات إنفستنغ برو - Investing PRO إلى أن بنك جولدمان ساكس أعلن عن زيادة توزيعات أرباحه للسنة الثالثة عشرة على التوالي، في خطوة تشير إلى التزام البنك الثابت بإعادة رأس المال إلى المساهمين. الزيادة المستمرة في توزيعات الأرباح تُعد مؤشراً مهماً على الصحة المالية للبنك واستقراره، مما يعكس ثقته في قدرته على تحقيق نمو مستدام في أرباحه المستقبلية.
تعتبر هذه الخطوة إيجابية للمستثمرين، خصوصاً لأولئك الذين يعتمدون على توزيعات الأرباح كمصدر ثابت للدخل. توافر هذه الزيادة بشكل مستمر يشير إلى أن البنك في وضع مالي قوي، وقادر على تحمل التحديات المستقبلية وتنمية عوائده بشكل مطرد.
على الرغم من الثقة التي يظهرها بنك جولدمان ساكس من خلال زيادته المستمرة لتوزيعات الأرباح، إلا أن هناك تحدياً آخر يواجهه البنك. إذ تظهر بيانات إنفستنغ برو - Investing PRO أيضًا المستندة على أداة برو تيبس - Pro Tips أن البنك "يحرق الأموال بسرعة"، وهو مصطلح يُستخدم عادة لوصف الشركات التي تنفق احتياطياتها النقدية بمعدل سريع.
في حالة جولدمان ساكس، قد تكون هذه الحالة ناتجة عن استثمارات كبيرة في البحث والتطوير أو التوسع في أسواق جديدة، وهو أمر شائع في الشركات الكبرى التي تسعى إلى تعزيز مكانتها في السوق. ومع ذلك، قد تشير هذه الحالة أيضاً إلى تحديات مالية داخلية، حيث يُظهر البنك خسائر متراكمة أو عدم قدرة على تحقيق الأرباح بما يتناسب مع نفقاته.
تراجع ثقة المستثمرين
شهد هذا العام تراجع ثقة المستثمرين في اتخاذ قرارات كبرى في الاقتصاد الكلي، حيث تأثرت الرهانات على تخفيضات أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية الكبرى بتقلب البيانات الاقتصادية. كما أثرت الانتخابات الرئاسية الأمريكية التي تبدو متقاربة النتائج وتصفية استثمارات كانت قائمة على تداولات الين الياباني الممولة بشكل كبير على الأسواق.
قال أنجاد شاتوال، رئيس أسواق الاقتصاد الكلي العالمية في Coalition Greenwich: "لقد كان عام 2024 عامًا من الانتظار والترقب على الهامش. حيث دخلت صناديق التحوط السوق بشكل متقطع حول نقاط البيانات والأحداث، لكنها لم تكن نشطة بشكل مستمر كما في السنوات السابقة."
تشير توقعات Coalition Greenwich إلى انخفاض إيرادات تداول أسعار الفائدة إلى 30.9 مليار دولار في عام 2025 وإلى 28.1 مليار دولار في عام 2026، مع توسع دور صناع السوق غير المصرفيين وزيادة رقمنة سوق السندات لتلحق بركب الأسواق الأخرى.
في المقابل، يُتوقع تحسن أداء متداولي العملات الأجنبية مع ارتفاع الإيرادات إلى 17.2 مليار دولار في عام 2025 و17.6 مليار دولار في عام 2026، مدعومًا بتأثير إدارة دونالد ترامب التي يُتوقع أن تزيد من تقلبات سوق العملات الأجنبية الذي يُقدر حجمه بـ 7.5 تريليون دولار يوميًا.
القيمة العادلة لـ جي بي مورغان (NYSE:JPM)
تشير بيانات إنفستنغ برو حاليًا إلى أن سهم مصرف جي مورغان مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، حيث إن لديه فرصة لتحقيق صعود بنحو 15% مقارنة بالسعر الحالي.
كيف تعمل خاصية حساب القيمة العادلة على إنفستنغ برو؟
الاعتماد على نماذج التقييم المالية:
تستخدم الأداة نماذج مالية مثل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لتحليل التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة للشركة وتقييم قيمتها الحالية.
تستند الأداة أيضًا إلى نماذج التقييم النسبية، مثل مضاعفات الربحية (P/E)، ومضاعفات القيمة الدفترية (P/B)، وغيرها.
تحليل العوامل الأساسية للشركة:
تعتمد الخاصية على تحليل البيانات المالية للشركة، بما في ذلك الإيرادات، الأرباح، الهوامش التشغيلية، ومستوى الدين.
يتم أيضًا تقييم أداء الشركة في سياق السوق والصناعة التي تنتمي إليها.
تأخذ الأداة في الحسبان العوامل الاقتصادية الكلية، مثل أسعار الفائدة، معدلات التضخم، وتوجهات السوق العالمية.
بعد إجراء التحليل، تقدم الخاصية قيمة عادلة للسهم مقارنةً بسعره الحالي. يتم تصنيف السهم إلى ثلاثة نطاقات:
مقوّم بأقل من قيمته (Undervalued): إذا كانت القيمة العادلة أعلى من السعر الحالي.
مقوّم بأكثر من قيمته (Overvalued): إذا كانت القيمة العادلة أقل من السعر الحالي.
مقوّم بشكل عادل (Fairly Valued): إذا كانت القيمة العادلة قريبة من السعر الحالي.
أهمية خاصية حساب القيمة العادلة:
تسهيل اتخاذ القرار: تساعد المستثمرين على تحديد ما إذا كان السهم يستحق الاستثمار فيه بناءً على قيمته الفعلية وليس فقط بناءً على تحركات الأسعار.
التقليل من المخاطر: تمنح الأداة رؤية تحليلية عميقة تقلل من المخاطر الناتجة عن الاستثمار في أسهم مبالغ في تقييمها.
التخطيط الاستثماري: تتيح للمستثمرين تصميم استراتيجيات طويلة الأجل بناءً على تقييم دقيق.
التنافسية: تضع أداة حساب القيمة العادلة المستثمرين في موضع تنافسي، حيث تتيح لهم فهمًا أعمق للسوق مقارنةً بالمستثمرين الذين يعتمدون فقط على التحليل التقليدي.