Investing.com - ارتفعت أسهم بلوك بحوالي 1.7٪ قبل السوق يوم الاثنين بعد أن صنفت برنشتاين الشركة على أنها "أفضل فكرة جديدة" لعام 2025، مستشهدة بالعديد من المحفزات التي تستعد لدفع نمو كبير.
رفع محللو بيرنشتاين السعر المستهدف لسهم بلوك من 90 دولارًا إلى 120 دولارًا، مما يعكس الثقة في تحسن أساسياتها وإعادة تقييم السوق المحتملة.
هل تصدق هذه التوقعات؟ اعرف القيمة العادلة للسهم وتحليل بياناته المالية وتلخيص وضعه المالي الآن بخصم يصل لـ 60% على أداة InvestingPro.. اضغط هنا للحصول على الخصم
كتب بيرنشتاين: "بلوك هي أفضل فكرة جديدة لدينا"، مسلطًا الضوء على المحفزات القادمة مثل النمو المتسارع في إجمالي حجم المدفوعات في Square (GPV)، وهو مؤشر أداء رئيسي، ونمو قوي بنسبة 30% من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات مدعومًا بمكاسب الكفاءة.
كما أشارت الشركة أيضًا إلى انخفاض التدقيق التنظيمي وإدراج محتمل في S&P 500 index كرياح خلفية محتملة.
ويوضحون أنه من المتوقع أن تتسارع القيمة الإجمالية للمبيعات قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في Square بنسبة 2-3 نقاط مئوية حتى عام 2025، وذلك بفضل تخفيف الضغوط الناجمة عن ضعف مبيعات المتجر نفسه، وتحسينات المنتجات، ومبادرات التوزيع الجديدة الناجمة عن الشراكات.
وأضافت الشركة: "في حين أن المنافسة شديدة وستحتاج منتجات Square إلى الاستمرار في التكرار (في العروض الرأسية)، إلا أننا ما زلنا نرى أن إجمالي المبيعات في السوق كبير بين بائعي الشركات الصغيرة والمتوسطة وكذلك على المدى الطويل للنمو في الخدمات المصرفية وخدمات البرمجيات".
يواجه التطبيق النقدي، وهو محرك حاسم آخر لـ Block Inc (NYSE:SQ)، تدقيقًا في مقاييس الثبات، لكن بيرنشتاين يرى نموًا في الأرباح الإجمالية في منتصف العشرات في عام 2025.
يقال إن المبادرات الرئيسية تشمل زيادة انتشار الإيداع المباشر والاقتراض وفرص التجارة عبر تطبيق Cash App و Afterpay.
وأشار بيرنشتاين إلى أن "التكلفة المنخفضة لتطبيق Cash App لخدمة واستحواذ المستهلكين ذوي الدخل المنخفض ستدفع النمو".
كما يتم التركيز على الربحية أيضًا، حيث أشار بيرنشتاين إلى أن بلوك تحافظ على الحد الأقصى لعدد الموظفين البالغ 12,000 موظف، وتحسين الكفاءة التشغيلية، وإعادة تخصيص الموارد للمبيعات والتسويق.
بالإضافة إلى ذلك، يُقال إن مكانة بلوك الفريدة في تعدين بتكوين، التي تستفيد من تقنية الرقاقات المتقدمة 3 نانومتر، تضيف خيارات طويلة الأجل وتعتبر غير مقدرة حق قدرها.
لا يزال تقييم الشركة جذابًا، وفقًا لبرنشتاين، حيث يتم تداول السهم عند 25 ضعفًا من مُعدل العائد على السهم وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً لعام 2026. وتشكل الاحتياطيات النقدية 16% من القيمة السوقية لشركة بلوك، مع توقع تدفق نقدي إضافي يتراوح بين 3 و3.5 مليار دولار أمريكي حتى عام 2025.
وخلص بيرنشتاين إلى أن "SQ الآن يتحقق من جميع المربعات لإدراجها في S&P".