Investing.com - قال محللو مورجان ستانلي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز:MS) إن شركة Apple Inc (NASDAQ:AAPL) لا تزال أفضل اختيار لهم مع اقتراب عام 2025، مستشهدين بثلاثة محفزات رئيسية تقود توقعاتهم الصعودية.
يتمثل المحفز الأول في التأثير المتوقع لمبادرة Apple Intelligence، وهي مبادرة الشركة القائمة على الذكاء الاصطناعي، على دورات استبدال iPhone. في حين أن الطلب على iPhone على المدى القريب منخفض، يسلط مورجان ستانلي الضوء على أن التوافر الأوسع نطاقًا لمبادرة Apple Intelligence بدءًا من السنة المالية 2025 قد يؤدي إلى زيادة الطلب.
هل تثق بهذا التحليل؟
احصل تقديرات القيمة العادلة لسهم آبل.. وملخص لتقارير الأرباح وتاريخ توزيعات أرباح السهم وجميع البيانات المالية السابقة لعدة سنوات. احصل على كل هذا بخصم 55% الآن على InvestingPro
وتتوقع شركة وول ستريت أن ترتفع شحنات iPhone بنسبة 12% على أساس سنوي لتصل إلى 258 مليون وحدة في السنة المالية 2026، مدفوعة بميزات مثل Siri المطوّرة، وأدوات الذكاء الاصطناعي للصور، وتكامل ChatGPT. وقال المحللون بقيادة إريك وودرينج إن التوقعات تشير إلى "انكماش معتدل نسبيًا في دورة الاستبدال بنسبة 0.3 سنة فقط من أعلى مستوى لدورة الاستبدال على الإطلاق والذي يبلغ حوالي 5 سنوات".
ثانيًا، من المتوقع أن يحافظ قطاع الخدمات في Apple على نمو مزدوج الرقم، مدفوعًا بمزيج من قوة التسعير والتوسع في الاعتماد والعروض الجديدة.
ويتوقع مورغان ستانلي أن تنمو إيرادات الخدمات بمعدل نمو سنوي مركب بنسبة 11.4% حتى السنة المالية 2027، متجاوزةً بذلك تقديرات الإجماع.
يلاحظ المحللون أن أقل من 50% من قاعدة مستخدمي Apple يدفعون حاليًا مقابل الخدمات. هذا، بالإضافة إلى نمو سنوي متوسط من خانة واحدة (MSD) في القاعدة المثبتة وقوة التسعير يمكن أن يعزز النمو السنوي للخدمات بنسبة 6 نقاط مئوية.
علاوة على ذلك، يمكن أن يساهم الإدخال المحتمل لخدمات الذكاء الاصطناعي المدفوعة في زيادة إيرادات الخدمات من 7 إلى 14 مليار دولار بحلول السنة المالية 2027.
أخيرًا، يتوقع مورغان ستانلي أن يتوسع إجمالي هوامش أرباح Apple بشكل مطرد على مدى السنوات الثلاث المقبلة، مستفيدًا من التحول الإيجابي في المزيج وكفاءة التكاليف وإيرادات الخدمات الأسرع نموًا.
في حين ارتفعت تكاليف الذاكرة، تشير الشركة إلى احتمال حدوث انخفاض في عام 2025 "رياح خلفية دورية ناشئة في عام 2025." ويقدر وودرينج وفريقه التوسع السنوي لإجمالي الهامش بمقدار 50 نقطة أساس حتى السنة المالية 2027.
تفوقت أسهم Apple (NASDAQ:AAPL) قد تفوقت على مؤشر S&P 500 بمقدار 10 نقاط على مدار الشهر الماضي، لتصل إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق.
في حين أن الطلب على المدى القريب مختلط، مع نمو قوي في الخدمات ولكن أداء iPhone / المنتج خافت بسبب محدودية توافر Apple Intelligence، لا يزال Morgan Stanley متفائلاً. وتتوقع الشركة أن تتسارع الأساسيات في السنة المالية 2026، مما يؤدي إلى زيادة الأرباح بأكثر من 8.50 دولار أمريكي ويدعم السعر المستهدف البالغ 273 دولارًا أمريكيًا.