Investing.com - تراجع مؤشر S&P 500 يوم الجمعة، متخليًا عن المكاسب التي حققها من الارتفاع الأولي لـ "مسيرة سانتا كلوز" التي بدأت في وقت سابق من الشهر.
ووفقًا لأحد المحللين الاستراتيجيين في BTIG، فقد تم رفض ارتفاع المؤشر من خط اتجاه الدعم السابق، وعلى الرغم من أنه لا يزال هناك أربعة أيام متبقية أمام مسيرة سانتا كلوز لتحقيق المكاسب، إلا أن هناك مخاوف من "انخفاض أكبر في يناير".
هل تثق بهذا التحليل؟ اثبتت تحليلات التراجع القوي المرتقب عدم دقتها فالأسهم الأمريكية تستمر بالصعود.
ابتعد عن تقلبات السوق واختر أقوى الأسهم بناء على الدراسات والتحليلات المتعمقة للتقارير المالية لها والأداء التاريخي للأسهم.
اشترك في InvestingPro الآن بأقل سعر مقابل القيمة مع خصم 50%..سارع باشترك الآن قبل أن ينتهي الخصم! اضغط هنا
في الوقت الحالي، يتم تداول 58% فقط من مكونات مؤشر S&P 500 فوق المتوسط المتحرك لـ 200 يوم (DMA)، مما يمثل أضعف قراءة لهذا العام وينهي سلسلة من الأداء القوي استمرت 265 يومًا.
وقال الخبير الاستراتيجي جوناثان كرينسكي في مذكرة: "في حين أن ذلك كان من الواضح أنه كان قمة ذات مغزى، إلا أن التكرارات الأربعة السابقة لمثل هذه الخطوط كانت في الواقع صعودية على المدى المتوسط، لذلك لا توجد إشارة واضحة المعالم".
يشير كرينسكي إلى أن مؤشر S&P 500 يشهد أيضًا أول إشارة بيع أسبوعية له منذ سبتمبر/أيلول، كما يشير إلى ذلك تباعد تقارب المتوسط المتحرك الأسبوعي (MACD)، وهو مؤشر زخم يتبع الاتجاه. لا يتنبأ هذا التحول في الزخم بالضرورة بانخفاض الأسعار، ولكنه يشير إلى حدوث تغيير في الاتجاه الأسبوعي.
علاوة على ذلك، توقفت الأسهم ذات الزخم المرتفع بيتا عن اتجاهها الصعودي، مما يدفع إلى مزيد من الحذر بالنسبة لهذه الأسهم في شهر يناير، لا سيما مع إمكانية حدوث تناوب وبيع ضريبي.
في المقابل، لا تزال أسهم الشركات الصغيرة، كما يمثلها صندوق iShares Russell 2000 ETF (NYSE:IWM)، تحافظ على الدعم حول مستوى 220. ومع ذلك، فإن عدم وجود ارتداد قوي من ظروف ذروة البيع هو سبب للقلق بين مراقبي السوق.
في سوق الخيارات، يحوم المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا لنسبة بيع/شراء الأسهم عند أدنى مستوى له منذ 18 شهرًا، مما يشير إلى مستوى من الرضا عن السوق قد يشكل خطرًا مع اقتراب العام الجديد.
وفي الوقت نفسه، يكافح سوق السندات من أجل التمسك بالدعم بعد شهر مليء بالتحديات. وفي حين أنه قد يكون هناك بعض الدعم لإعادة التوازن في نهاية العام، إلا أن الاتجاه العام لأسعار السندات يتجه نحو الانخفاض، مع توقع ارتفاع العوائد.
وفقًا لكرينسكي، قد يؤدي الانخفاض إلى ما دون 87 لصندوق iShares سندات الخزانة المتداولة في البورصة لمدة 20+ سنة (NASDAQ:TLT) إلى سد فجوة من نوفمبر 2023 حول 85 دولارًا، مما يشير إلى مزيد من الضغط على أسعار السندات.