جي بي مورجان ينصح بشراء هذا السهم من هبوط واستغلال الضعف

Investing.com - قال محللو جي بي مورجان (NYSE:JPM) إن على المستثمرين "الشراء عند الهبوط والضعف" عندما يتعلق الأمر بأسهم كارفانا (CVNA)، وذلك في أعقاب تقرير قصير صدر مؤخرًا عن شركة هيندنبورغ للأبحاث.

وأقرت الشركة بالمخاوف التي أثارها البائع على المكشوف هيندنبرج ولكنها حافظت على تصنيف زيادة الوزن على السهم، مع التركيز على الأساسيات المالية لشركة Carvana واتجاهات الصناعة الأوسع نطاقًا.

القيمة العادلة لسهم كارفانا

بحسب أداة InvestingPro فإن السهم أغلق الأسبوع عند 177.16 دولارًا هبوطًا بـ 11.22% وهو يتداول في مستوى أقل من القيمة العادلة للسهم بـ 19.19%.

كيف تتأكد أن هذا السهم يستحق الشراء الآن؟

توفر لك أداة InvestingPro قدرة تحليلة كبيرة لأي سهم اعتمادًا على البيانات المالية للسهم والصحة المالية وعوامل الصعود والهبوط بناء على معلومات موثوقة.

كذلك تتيح أداة InvestingPro القيمة العادلة لجميع الأسهم بناء على مقاييس واضحة للمشتركين، مع توفير متوسط مستهدفات البنوك الاستثمارية والمحللين وصناديق التحوّط مما يجعل الشراء بناء على معلومات استثمارية قوية.

اشترك في InvestingPro الآن بأقل سعر مقابل القيمة مع خصم 50%..سارع باشترك الآن قبل أن ينتهي الخصم! اضغط هنا

تقرير هيندنبرج ضد كارفانا

يركز تقرير هيندنبورغ على إجمالي ربح كارفانا لكل وحدة (GPU)، لا سيما "وحدة معالجة الرسوميات الأخرى والممارسات ذات الصلة حول معاملات الأطراف ذات الصلة لمبيعات القروض والضمان"، كما يسلط بنك الاستثمار الضوء على بنك الاستثمار.

يوافق جي بي مورجان على أن كارفانا يمكنها تحسين الشفافية في هذه المقاييس ولكنه يشير إلى أن "عملنا الخاص من خلال عملنا لم يقترح أي علامات حمراء"، لا سيما فيما يتعلق بمحاسبة الأرباح عند البيع والتدفق النقدي الحر (FCF).

كما تمت معالجة المخاوف الأوسع نطاقاً بشأن أداء ائتمان السيارات. في حين أن حالات التخلف عن سداد قروض السيارات وحالات التأخر في السداد لا تزال تشكل خطرًا، يسلط جي بي مورجان الضوء على أن هذه المشكلات "أكثر شمولية من CVNA" وأن الصناعة شهدت تحسينات مع تجاوزها لعمليات الإنشاء الإشكالية من 2021-2022.

يُقال إن استقرار أسعار السيارات المستعملة وثبات معدلات البطالة يدعم موقف كارفانا بشكل أكبر.

يرفض بنك JPMorgan العناصر الأخرى التي تم تسليط الضوء عليها، قائلاً إن هذه "مجاهيل معروفة كان المستثمرون على دراية بها، وقد استوعبوها على مدى السنوات العديدة الماضية."

وبدلاً من ذلك، توصي الشركة بالتركيز على "الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء/وحدة التمويل" بدلاً من المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً مثل وحدة معالجة الرسوميات/المبيعات والإدارات.

في نهاية المطاف، يعتقد المحللون أن أساسيات Carvana لا تزال سليمة على الرغم من الجدل الدائر. وهم يشيرون إلى أن ادعاءات التقرير القصير لا تغير جوهريًا آفاق الشركة، مشيرين إلى أن "المخاوف بشأن التخلف عن السداد/ الخسائر الأوسع نطاقًا في صناعة السيارات مشروعة وأن CVNA ليست محصنة، على الرغم من أن هذه ليست أخبارًا جديدة."