وفقًا لآخر تحديث صادر عن بنك UBS حول استراتيجيات وتحركات رؤوس أموال مستشاري تداول السلع (CTAs)، فقد رفع هؤلاء المستشارون مستويات استثماراتهم في الأسهم إلى مستوى قياسي، حيث بلغ الآن النسبة المئوية 96.
وتشير تقارير UBS إلى أنه في الأسبوعين الماضيين، قام مستشارو تداول السلع بعمليات شراء كبيرة في أسهم الولايات المتحدة ومؤشر Nifty 50، مما أدى إلى هذا المستوى غير المسبوق من الاستثمار.
ومع وصول الاستثمارات في الأسهم الآن إلى هذه المستويات المرتفعة، يشير بنك UBS إلى أنه قد يكون هناك تحرك نحو تقليل المخاطر في شهر يونيو. ويتوقعون أن تُحقق صناديق الاستثمار المباشر أرباحًا تتراوح قيمتها بين 20 و25 مليار دولار أمريكي تقريبًا، لا سيما من خلال بيع أسهم مؤشري داو جونز وميكس بول، والتي يبدو أنها الأكثر تأثرًا بعمليات البيع المحتملة من صناديق الاستثمار المباشر.
وعلى العكس من ذلك، انخرطت شركات التداولات التجارية في الحد الأدنى من التداول في سوق السندات خلال شهر مايو. وعلى الرغم من ميلهم إلى الشراء، إلا أنهم لا يزالون يحتفظون بصفقات بيع. يشير بنك UBS إلى أن زيادة أسعار السندات بمقدار 20 نقطة أساس قد تؤدي إلى انعكاس كبير في هذه المراكز، مع عمليات شراء محتملة تتراوح قيمتها بين 70 مليون دولار و130 مليون دولار.
وفي سوق العملات، يلاحظ بنك UBS أن صناديق الاستثمار المتداولة قد خفضت مراكزها الصعودية على الدولار الأمريكي بشكل كبير، مع انخفاض بنحو 60% منذ التقرير السابق. وشمل هذا التغيير شراء ما بين 70 إلى 80 مليار دولار من عملات مجموعة العشرة، وما بين 20 إلى 25 مليار دولار من عملات الأسواق الناشئة، مع احتمال حدوث انخفاضات إضافية لموازنة مراكزهم الإجمالية على الدولار الأمريكي.
أما في قطاع السلع، فوفقًا لتحليل UBS، فقد قلصت مراكزها المتفائلة في سلع الطاقة، حيث تحتفظ الآن بمراكز شراء طفيفة بينما تستمر في الاحتفاظ بمراكز شراء كبيرة في المعادن ومراكز بيع إلى حد ما في المنتجات الزراعية. ويتوقع بنك UBS تسوية المراكز في سلع الطاقة واستمرار التحرك نحو تقليل المخاطر في مجالات أخرى من سوق السلع في المستقبل القريب.
ومع ارتفاع مستوى الاستثمار في الأسهم إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، فإن إمكانية تحقيق الأرباح تدفع بنك UBS إلى اقتراح أن المستثمرين قد يرغبون في التفكير في تحقيق بعض مكاسبهم.
تم إنتاج هذا المقال وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعته من قبل أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.