يتوقع المحللون الاستراتيجيون في بنك UBS أن تزيد أرباح شركات S&P 500 بنسبة 11% هذا العام، وهو ما يُعزى إلى التوسع الاقتصادي القوي وزيادة الاستثمار في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي.
وقد كرر البنك الاستثماري توقعاته الإيجابية لسوق الأسهم، مشيرًا إلى انتشار وزيادة أرباح الشركات على نطاق واسع، وتراجع معدلات التضخم، والتحول المحتمل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي نحو خفض أسعار الفائدة. وقد أدت هذه العوامل، إلى جانب زيادة الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، إلى دفع مؤشر S&P 500 إلى أعلى مستوياته على الإطلاق.
على الرغم من وجود علامات على تباطؤ النمو الاقتصادي، إلا أن الخبراء الاستراتيجيين يؤكدون أن الاقتصاد يقف على أرضية صلبة، مدعومًا بسوق عمل متين. تشير مؤشرات مثل انخفاض عدد مطالبات التأمين ضد البطالة الجديدة، و1.2 وظيفة شاغرة لكل باحث عن عمل، وزيادة الأجور التي تفوق التضخم، إلى أن الإنفاق الاستهلاكي سيظل قويًا. ويؤكد فريق UBS على استمرار خلق فرص العمل في قطاعي البناء والتصنيع، وهما قطاعان مهمان للصحة الاقتصادية.
وعلاوة على ذلك، كانت معدلات التضخم في الأشهر الثلاثة الأولى من العام أعلى من المتوقع، ولكنها بدأت في الانخفاض في الربع التالي.
وقال فريق UBS "نتوقع أن يستمر هذا الاتجاه التنازلي للتضخم في الانخفاض".
وأوضحوا: "أصبحت قدرة الشركات في الولايات المتحدة على تحديد الأسعار أقل وضوحًا، كما أن الضغط على الأجور آخذ في الانخفاض، وتوقعات التضخم بين المستهلكين مستقرة ومنخفضة، ومن المرجح أن يستمر عنصر تكلفة السكن في أرقام التضخم الحكومية في الانخفاض".
ونتيجة لذلك، يتوقع بنك UBS أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام. ويتوقع بنك UBS تخفيض أسعار الفائدة مرتين في عام 2024، مع توقع التخفيض الأولي في سبتمبر.
وأوضح الخبراء الاستراتيجيون أنه "نظرًا لأن الاحتياطي الفيدرالي يمكنه الآن خفض أسعار الفائدة إذا ضعف النمو الاقتصادي، فمن المفترض أن يقلل ذلك من مدى التأثيرات السلبية المحتملة على أسعار الأسهم".
علاوة على ذلك، لاحظ بنك يو بي إس أن النتائج المالية للربع الأول فاقت التوقعات، مشيدًا على وجه الخصوص بالتوقعات المستقبلية التي قدمتها الشركات وحقيقة أن النمو في ربحية السهم الواحد (EPS) يتوسع خارج الشركات السبع الرائدة.
كانت التطورات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي ملحوظة بشكل خاص، مدفوعة بزيادة النفقات الرأسمالية من قبل أكبر شركات التكنولوجيا.
"وقد أعربوا عن اعتقادهم بأن الطلب على الذكاء الاصطناعي سيستمر في الارتفاع مع تنافس شركات التكنولوجيا على الريادة في سوق الذكاء الاصطناعي النامي، ومع قيام الشركات في مختلف القطاعات بدمج أدوات الذكاء الاصطناعي في عملياتها.
لذلك، يقدر بنك UBS الآن أن ربحية السهم لمؤشر S&P 500 ستنمو بنسبة 11% في عام 2024 لتصل إلى 250 دولارًا وبنسبة 6% في عام 2025 لتصل إلى 265 دولارًا، "وهو ما قد يكون تقديرًا حذرًا"، كما لاحظت. بشكل عام، يرى الخبراء الاستراتيجيون بيئة داعمة للأسهم الأمريكية ويوصون بالاستثمار الكامل في هذه الفئة من الأصول. وقد حددوا أهدافهم لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند 5,500 لنهاية عام 2024 و5,600 في يونيو 2025.
تم إنتاج هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم تدقيقها من قبل محرر. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.