شهدت صناديق الاستثمار المشتركة نهاية ضعيفة للأشهر الستة الأولى القوية بشكل عام من عام 2024، كما لاحظ استراتيجيو بنك أوف أمريكا يوم الثلاثاء.
وكشف تحليل بنك أوف أمريكا أنه في شهر يونيو، عانت الصناديق المدارة بنشاط بشكل خاص، حيث تفوقت 40% فقط من الصناديق ذات رؤوس الأموال الكبيرة على مؤشر راسل المحدد لها. ويصنف هذا الأداء ضمن النسبة المئوية الثلاثين من النتائج منذ عام 1991.
واستمرت المجموعة المحدودة من الأسهم التي حققت أداءً جيدًا في تشكيل عقبة كبيرة، حيث تجاوز أداء 20% فقط من الأسهم أداء مؤشر S&P 500، مسجلاً بذلك مستوى منخفضًا جديدًا في السجلات التي تم الاحتفاظ بها منذ عام 1986.
ومع ذلك، وعلى الرغم من شهرين من التراجع، حافظت 55% من الصناديق الاستثمارية ذات رؤوس الأموال الكبيرة على الصدارة منذ بداية العام، وهي نسبة أعلى بكثير من متوسط معدل النجاح السنوي البالغ 37%.
وذكر الخبراء الاستراتيجيون في بنك أوف أمريكا أن "التفضيل الواضح للأسهم ذات المكاسب القوية في الأداء مؤخرًا ساهم على الأرجح في نجاح هذا العام، ولكنه يزيد أيضًا من التعرض لتقلبات السوق المحتملة واتساع نطاق أداء السوق في النصف الثاني من العام".
في المقابل، تفوقت 74% من الصناديق الاستثمارية ذات رؤوس الأموال الكبيرة التي تركز على الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في النصف الأول من العام، وهي نتيجة أفضل بشكل ملحوظ من معدلات نجاح الصناديق التي تركز على مزيج من أنواع الأسهم (58%) وتلك التي تركز على الأسهم ذات النمو المرتفع (43%). واجهت الصناديق التي تركز على الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مؤشرًا أقل صعوبة للمقارنة، واستفادت من زيادة أكثر انتشارًا في أسعار الأسهم، حيث كان أداء 40% من هذه الأسهم أفضل من مؤشراتها المحددة، مقارنة بـ 20% من الأسهم عالية النمو.
وساهمت الشركات الخمس الأولى في 70% من إجمالي عوائد مؤشر النمو، مما يشير إلى صعوبة التفوق على هذا المؤشر دون أن تتركز المحفظة في عدد قليل من الشركات الكبيرة ذات القيمة السوقية الكبيرة.
أفاد بنك أوف أمريكا أن 30% فقط من صناديق رؤوس الأموال الصغيرة تفوقت على مؤشر راسل 2000، مشيراً إلى أن هذا هو أدنى معدل نجاح شهري منذ فبراير. وعادة ما ساعد استثمار صناديق رؤوس الأموال الصغيرة في الأسهم التي تعتبر ذات جودة عالية في أدائها هذا العام، ولكنه كان في غير صالحها في شهر يونيو، حيث تفوقت مجموعة الأسهم ذات العائد على حقوق الملكية الأقل على المجموعة ذات العائد الأعلى على حقوق الملكية بأكثر من نقطتين مئويتين.
"وأكد المحللون الاستراتيجيون أنه "على الرغم من هذا الأداء الضعيف مؤخرًا، إلا أن الصناديق ذات رؤوس الأموال الصغيرة أظهرت أعلى معدل نجاح في النصف الأول من العام، حيث تفوقت 57% منها على الصناديق ذات رؤوس الأموال الكبيرة و37% من الصناديق ذات رؤوس الأموال المتوسطة.
أظهرت الصناديق التي تستخدم التحليل الكمي أيضًا أداءً قويًا في النصف الأول من العام، حيث تفوق أداء 75% منها على مؤشر Russell 1000.
تم إنتاج هذا المقال وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وراجعه أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.