أكد محللو Gimme Credit على أهمية أشهر الصيف المقبلة بالنسبة لشركة Expedia (EXPE)، مشيرين إلى أن الربع الثالث من العام ساهم تاريخيًا بجزء كبير من أرباحها السنوية.
وقال المحللون: "هذه الفترة حاسمة بالنسبة لشركة Expedia (EXPE) لأن الربع الثالث كان يمثل حوالي نصف أرباحها السنوية المعدلة قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات خلال العامين الماضيين". على الرغم من أنهم يتوقعون نمو الإيرادات للربع الثالث بنسبة 7% تقريبًا، إلا أن هذا أقل من النمو في الأرباع السابقة. تعزو Gimme Credit هذا النمو المنخفض إلى النتائج الأقل من المتوقع من Vrbo بعد التحسينات التكنولوجية الأخيرة.
على الرغم من ذلك، لاحظت شركة أبحاث سندات الشركات أن قطاع الأعمال بين الشركات في Expedia، والذي يشمل الشراكات مع المؤسسات المالية وشركات الطيران، قد نما بسرعة، بمتوسط زيادة بنسبة 28% على مدار الأرباع الأربعة الماضية. ويُعد هذا التوسع، مدعومًا بالشراكات الجديدة والأداء القوي في السوق الصينية، علامة إيجابية للشركة.
على الرغم من التباطؤ في نمو الإيرادات، تحافظ Gimme Credit على نظرة مستقبلية إيجابية لشركة Expedia، مسلطةً الضوء على ارتفاع هوامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات للشركة على مدار الأرباع الأربعة الماضية. وهم يعزون هذا التحسن إلى انخفاض النفقات على التكنولوجيا والإكمال الناجح لعملية انتقال منصة Expedia.
على الرغم من أنه من المتوقع أن تظل الهوامش مستقرة بسبب الاستثمارات في المبيعات والتسويق، تتوقع Gimme Credit أن تحقق Expedia تدفقًا نقديًا حرًا كبيرًا بقيمة 2 مليار دولار هذا العام، وهو ما يجب أن يدعم عمليات إعادة شراء الأسهم المستمرة. إلى جانب النمو المتوقع في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA)، من المفترض أن يساعد ذلك على خفض نسبة ديون الشركة إلى 2.6 مرة بحلول نهاية العام، وهو أدنى مستوى لها منذ عام 2018.
بينما تقر Gimme Credit بأن نمو إيرادات Expedia على المدى القصير قد لا يتطابق مع الذروة السابقة، إلا أنها تعتبر النمو السنوي المتوقع بنسبة 7% إيجابياً، خاصة في ضوء البيئة التنافسية. ويواصلون التوصية بشراء أسهم Expedia، مشيرين إلى أن سندات 2031 يتم تداولها بعلاوة قدرها +94 نقطة أساس على سندات الخزانة الأمريكية لمدة عشر سنوات.
تم إنتاج هذا المقال وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وراجعه أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام.