قام المحللون في وولف ريسيرش بتعديل تصنيفاتهم لسهمي ريموند جيمس فاينانشال (RJF) وجي بي مورجان (JPM)، حيث قاموا بتغيير تصنيفهم إلى نظير الأداء من تصنيفهم السابق عند Outperform. بالإضافة إلى ذلك، قاموا بتخفيض تصنيف ستيت ستريت (STT) إلى تحت الأداء من أداء النظراء في تقارير منفصلة صدرت يوم الاثنين.
ذكرت الشركة أنه على الرغم من أن لديهم وجهة نظر إيجابية تجاه شركة RJF منذ يناير 2021، ويقرون بأن الشركة في وضع جيد للاستفادة من الاتجاهات الإيجابية المستمرة في قطاع الثروة، إلا أنهم يحددون الآن العديد من المخاطر الناشئة.
تشمل هذه المخاطر إمكانية الاضطرار إلى مراجعة تقديرات الأرباح بالخفض، واحتمال ارتفاع نسب تعويضات الموظفين بشكل غير متوقع، والاعتماد الكبير على الأدوات المالية قصيرة الأجل، وأرقام صافي الأصول الجديدة غير المواتية.
وفيما يتعلق ببنك جي بي مورجان، أشارت شركة وولف ريسيرش إلى أنه مع اقتراب تقييم السوق للبنك من أعلى مستوياته التاريخية ومواجهته لتحديات متزايدة من صافي دخل الفائدة بسبب انخفاض أسعار الفائدة، فإنهم يختارون تخفيض استثماراتهم في البنك.
وقد تم تعيين سعر مستهدف لسهم ستيت ستريت عند 73 دولارًا أمريكيًا. ويتوقع محللو وولف ريسيرش أن الشركة قد تستمر في أداء أسوأ من المتوقع، ويرجع ذلك أساسًا إلى المراجعات الهبوطية المتوقعة في الأرباح. وهم يعتقدون أن متوسط التوقعات الحالية لأرباح السهم الواحد (EPS) من قبل المحللين متفائلة أكثر من اللازم.
وذكرت الشركة: "تقديراتنا لعام 2025 أقل بنسبة 10% من متوسط توقعات المحللين، وبالنسبة لعام 2026، فإن تقديراتنا أقل بنسبة تصل إلى 20%". تستند هذه التوقعات إلى توقعاتنا بضعف صافي دخل الفائدة، وتباطؤ النمو في الرسوم، وانخفاض القدرة على إعادة رأس المال إلى المساهمين.
واختتموا قائلين: "نحن لا نتوقع سيناريو مقنعًا حيث ستتجاوز ربحية السهم الواحد 10 دولارات في السنوات الثلاث المقبلة، ونعتقد أن هناك فرصة كبيرة لتخفيض متوسط توقعات الأرباح بشكل كبير".
تم إنتاج هذه المقالة وترجمتها باستخدام الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعتها من قبل أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.