ارتفعت قيمة أسهم الشركات الصغيرة، كما يشير مؤشر راسل 2000 (IWM)، يوم الخميس، مدعومة بتوقعات انخفاض أسعار الفائدة بسبب انخفاض معدلات التضخم عن المتوقع.
فقد ارتفع معدل التضخم في الولايات المتحدة بنسبة 3% على مدار الاثني عشر شهرًا حتى شهر يونيو، وهو ما يمثل انخفاضًا عن الزيادة التي تم قياسها في شهر مايو بنسبة 3.3%، وهو ما يمثل أكثر ارتفاع متواضع في الأسعار على مدار عام واحد. وقد أدى هذا الانخفاض في التضخم، الناجم جزئيًا عن انخفاض أسعار البنزين، إلى زيادة احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة.
وقد أفاد محللون من شركة ميزوهو بأن "أداء مؤشر ناسداك 100 كان أسوأ من أداء مؤشر راسل 2000 بنسبة 4.20%"، مما يشير إلى أن مؤشر ناسداك كان الأكثر تحديًا مقارنة بمؤشر راسل 2000 منذ يناير 2021.
ويُعد هذا الفارق الملحوظ في الأداء غير مألوف، حيث حدث هذا الفارق الملحوظ في الأداء ست مرات تقريبًا من أصل 4000 يوم تداول منذ عام 2008.
تشير الشركة المالية إلى أنه بعد مثل هذه الأحداث النادرة، عادةً ما تتعافى الأسهم في شركات التكنولوجيا الكبيرة. وتسلط الضوء على أن "الأسهم في شركات التكنولوجيا الكبيرة تتعافى بشكل جيد بشكل عام (بمعدل تعافي بنسبة 60% في اليوم التالي وخمسة أيام بعد هذه الأحداث)." يشير هذا النمط إلى إمكانية حدوث انتعاش في أسهم شركات التكنولوجيا، حتى في الوقت الذي تشهد فيه أسهم الشركات الأصغر نموًا في الوقت الحالي.
وقد أدى الجمع بين انخفاض التضخم وإمكانية خفض أسعار الفائدة إلى خلق ظروف مفيدة للشركات الأصغر حجمًا، حيث من المحتمل أن تواجه تكاليف اقتراض أقل. وقد أدى هذا الوضع إلى تحقيق مكاسب كبيرة، مما يدل على النظرة الإيجابية للمستثمرين في هذا القطاع من السوق.
أشار تقرير صادر عن بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) في وقت سابق من اليوم إلى أن المحللين يتوقعون تحسنًا طفيفًا ولكن لا تزال أرباح الشركات الأصغر حجمًا سلبية في الربع الثاني، وأشاروا إلى أن نسبة مراجعات الأرباح سلبية أيضًا.
وذكروا كذلك: "الأسهم في الشركات الأصغر حجمًا هي الشريحة الوحيدة من حيث الحجم حاليًا التي تتمتع بنسبة سعر إلى الأرباح منخفضة تاريخيًا (السعر إلى الأرباح أقل من متوسطها على المدى الطويل البالغ 15.2 ضعفًا)، ولا تزال نسبة السعر إلى الأرباح النسبية للشركات الأصغر مقارنة بالشركات الأكبر حجمًا عند 0.71 ضعفًا أقل بنحو 30% من المتوسط طويل الأجل البالغ 1.0 ضعفًا.
"عادةً ما تكون مضاعفات التقييم أكثر دقة في التنبؤ بالأداء على المدى الطويل، وتشير حاليًا إلى عائد سنوي بنسبة 10% لمؤشر Russell 2000 على مدار السنوات العشر القادمة، مقارنةً بعائد سنوي بنسبة 3% لمؤشر Russell 1000."
تم إنتاج هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي وراجعها أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.