تراكمت لدى شركات الأسهم الخاصة كمية كبيرة من رأس المال يبلغ مجموعها 4.5 تريليون دولار. وقد أفاد بنك مورجان ستانلي (NYSE:MS) بأن هذا المبلغ يشمل حوالي 800 مليار دولار أمريكي لمديري الأصول البديلة في نطاقه، وهو ما يعادل حوالي 25% من متوسط الأصول التي يديرونها.
وقد ذكر محللو البنك أن هذا المبلغ الذي يبلغ 4.5 تريليون دولار من الأموال المتاحة يعني قدرة كبيرة على الاستحواذ، أي ما يعادل حوالي 9 تريليون دولار.
على الرغم من وجود فترة من انخفاض نشاط إبرام الصفقات، يشير مورجان ستانلي إلى أن مديري الأسهم الخاصة أصبحوا الآن أكثر إيجابية واستعدادًا لاستثمار رأس المال هذا، مع التركيز على أربعة مجالات رئيسية
1) التوسع عبر الائتمان الخاص: لاحظ المحللون أن مديري الأسهم الخاصة يستفيدون من الظروف المواتية للمقرضين مع سيناريوهات جذابة للمخاطرة مقابل المكافأة.
ويشمل ذلك التمويل المضمون بالأصول والتعاونات المختلفة مع البنوك.
وذكروا في تقرير لهم: "إننا نلاحظ فرصًا ناشئة مع البنوك تشمل بيع محافظ الأصول، والصفقات المتعلقة برأس المال التنظيمي، واتفاقيات المعاملات المستقبلية الجارية".
2) العمل كمقدمي حلول رأس المال: تقدم الشركات مجموعة متنوعة من الحلول المالية للسوق، بما في ذلك المعاملات الثانوية التي يقودها الشركاء المحدودون/الشركاء العامون، وصناديق الاستثمارات الجارية، وأشكال مختلطة من رأس المال. هناك طلب قوي على إعادة التمويل، مما يدفع الشركات إلى تقديم حلول مالية مهيكلة لتكون بمثابة جسر عبور حتى تنخفض أسعار الفائدة.
3) الدخول في جيوب الاضطراب: يستثمر مديرو الأسهم الخاصة بعناية في القطاعات التي يتم تقييمها حالياً بأقل من قيمتها الحقيقية، لا سيما تلك الموجودة في سوق العقارات المتعثرة. يعتقد مورجان ستانلي أن قيم العقارات التي تقترب من أدنى مستوياتها تقدم فرصًا في مجالات محددة مثل المستودعات وأماكن إقامة الطلاب والإيجارات السكنية والخدمات اللوجستية.
4) الميل إلى الموضوعات طويلة الأجل ذات القناعة العالية: أخيرًا، يركز المديرون بشكل أكبر على الاتجاهات طويلة الأجل التي من المتوقع أن تستمر في النمو بشكل مطرد، بما في ذلك الانتقال إلى الطاقة المستدامة، ومراكز البيانات، والذكاء الاصطناعي، والبنية التحتية الرقمية، والخدمات اللوجستية.
تشهد الأسواق تحولات أساسية، مثل اليابان، التي تبتعد عن سنوات عديدة من انخفاض الأسعار وتشهد مشاركة متزايدة من قبل المساهمين.
وأوضح المحللون أن "هذا الأمر يشجع الشركات على إعادة النظر في خياراتها الاستراتيجية ونطاق أعمالها، الأمر الذي قد يؤدي إلى بيع الشركات الهامشية وكذلك تحويل الشركات المتداولة في البورصة إلى شركات خاصة".
وتُبقي مورجان ستانلي على نظرتها المتفائلة بشأن النمو المستدام لقطاع السوق الخاصة، مدفوعاً بالاستثمارات المتزايدة من المستثمرين، وطرح منتجات جديدة، وتوسيع نطاق الوصول إلى هذه الاستثمارات، والتي من المتوقع أن تدعم معدل نمو ثابت في خانة العشرات المنخفضة لهذه الفئة من الأصول على مدى السنوات الخمس المقبلة.
"على المدى القصير، نتوقع انتعاشاً دورياً في إبرام الصفقات من شأنه أن يسرع من وتيرة نمو قطاع السوق الخاصة، مما يعزز انتعاش الأرباح المرتبطة بزيادة رسوم المعاملات والأداء." ومن المتوقع أن يؤدي هذا الانتعاش المتوقع إلى تعزيز أنشطة جمع الأموال بسبب تعزيز التدفقات النقدية التي يتم إرجاعها إلى المستثمرين.
ويتوقع المحللون المزيد من الفرص الاستثمارية في المستقبل القريب، مدفوعة بتحسن ظروف الإقراض، وضرورة استثمار رؤوس الأموال الخاملة، وتزايد مجموعة من الفرص الاستثمارية الواعدة.
تم إنتاج هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعتها من قبل محرر. لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.