قام محللو HSBC بمراجعة هدفهم السعري المستهدف لسهم Tesla (TSLA)، حيث حددوه الآن عند 118 دولارًا، بانخفاض عن السعر السابق البالغ 130 دولارًا للسهم، في تقرير هذا الأسبوع، وهو أدنى سعر مستهدف بين المؤسسات المالية الكبرى.
يشير هدف السعر المُحدث إلى انخفاض محتمل بنسبة 52% عن سعر سهم تسلا (NASDAQ:TSLA) الحالي. يواصل المحللون تقديم المشورة بموقف "التخفيض" على السهم، مشيرين إلى العديد من التحديات الفورية التي من المتوقع أن تواجهها الشركة.
يسلط تقرير HSBC الضوء على "المعلومات غير المتسقة خلال فترة ثلاثة أشهر صعبة أخرى" بالنسبة لشركة تسلا.
على الرغم من إعلان الشركة عن انخفاض بنسبة 15% في الأرباح التشغيلية مقارنةً بتوقعات السوق، إلا أن ذلك يرجع جزئيًا إلى 622 مليون دولار في نفقات إعادة الهيكلة لمرة واحدة.
في المقابل، يشير بنك HSBC إلى أن الدخل من الاعتمادات التنظيمية كان أكثر من ضعف ما كان متوقعًا، مما يلقي بظلال من الشك على احتمالية استمرار ذلك.
بعد أخذ هذه العناصر في الحسبان، يحسب HSBC أن أرباح تسلا التشغيلية المعدلة لا تزال أقل من التوقعات بحوالي 7%، مع انخفاض الأرباح بنسبة 26% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.
ينصب القلق الرئيسي على قسم تصنيع السيارات في تسلا. يؤكد المحللون على أن "مجموعة الطرازات القديمة والمنافسة المتزايدة في سوق السيارات الكهربائية التي تعاني من الركود" من المتوقع أن تجعل النصف الأخير من العام صعبًا.
وعلاوة على ذلك، فإن قسم تخزين الطاقة (ESS)، على الرغم من إظهار زيادة كبيرة في الحجم (بزيادة 160% مقارنة بالعام الماضي)، إلا أنه يُنظر إليه على أنه يعاني من منافسة مرتبطة بالتكلفة، ويرجع ذلك على الأرجح إلى انخفاض أسعار المواد.
وبالنظر إلى المستقبل، يعرب بنك HSBC عن شكوكه فيما يتعلق بمبادرات تسلا القادمة، مثل الذكاء الاصطناعي وأوبتيموس ودوجو.
يلاحظ المحللون أن حدث الروبوتات المرتقب في 10 أكتوبر قد يعرض قدرات تسلا المستقبلية، لكنهم غير متأكدين من التوقيت والجدوى الاقتصادية لهذه المشاريع.
ويعبرون عن ذلك بقولهم: "قد يكون المستقبل واعدًا، ولكننا نعتقد أنه لا يمكن التنبؤ به إلى حد كبير".
يُستمد هدف السعر المنخفض لبنك HSBC من طريقة تقييم تزن بالتساوي بين نموذج التدفق النقدي المخصوم والمقارنة مع نظرائه في الصناعة، مع الأخذ في الاعتبار المشكلات المستمرة في مبيعات السيارات الكهربائية، وتقادم طرازات السيارات، والقوى التنافسية.
يؤكد البنك أنه على الرغم من أن المشاريع المستقبلية قد تحفز النمو، إلا أن الجدول الزمني لتأثيرها على السوق غير واضح، مما يشير إلى أن القيمة السوقية الحالية لرائد السيارات الكهربائية قد تكون إيجابية بشكل مفرط.
تم إنتاج هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي وفحصها من قبل محرر. لمزيد من التفاصيل، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.